Was sind Bollinger-Bänder?

Was eine Berührung des Bandes bedeutet

Die meistwiederholte Regel zu diesem Indikator sagt, dass ein Preis, der das obere Band berührt, überkauft ist, und einer, der das untere berührt, überverkauft. Sie ist oft genug falsch, um teuer zu werden.

Zwei Standardabweichungen würden rund 95 Prozent der Beobachtungen einschließen, wenn Kurse einer Normalverteilung folgten. Das tun sie nicht. Auf echten Märkten bleiben mit den Standardeinstellungen eher 88 Prozent innerhalb der Bänder, das Band wird also etwa doppelt so oft berührt, wie die Lehrbuchzahl vermuten lässt. Selten ist es trotzdem, und genau darum geht es bei der Linie. Aber ungewöhnlich ist nicht dasselbe wie unhaltbar: In einem starken Trend läuft der Kurs Kerze für Kerze am oberen Band entlang, und jede dieser Kerzen ist ein weiteres Scheitern der Regel.

Die ehrliche Lesart einer Bandberührung ist, dass der Preis am Rand seiner jüngsten Verteilung steht. Ob das Erschöpfung oder Stärke heißt, entscheidet das, was der Markt tut, nicht das Band. In einer Range markieren Bandberührungen oft die Wenden. In einem Trend ist das Entlanglaufen am Band der Trend.

Die Verengung, und was sie Ihnen nicht sagt

Wenn die Volatilität fällt, verengen sich die Bänder. Eine ausgeprägte Verengung heißt Squeeze, und sie ist die nützlichste Beobachtung, die dieser Indikator liefert, denn auf ruhige Phasen folgen tatsächlich meist bewegte. Ausgeprägt im Vergleich womit, das ist eine Frage, die das Auge schlecht beantwortet. Die Zahl, die sie sauber beantwortet, ist die Bandbreite: der Abstand zwischen den Bändern, geteilt durch das mittlere, gelesen gegen ihre eigene Spanne der letzten hundertfünfundzwanzig Perioden.

Hier ist die Grenze, und sie ist absolut. Die Verengung sagt nichts über die Richtung. Sie sagt, dass der Markt ruhig war und dass Ruhe nicht anhält. Wer eine Verengung als Kaufsignal liest, hat eine Richtung hinzugefügt, die der Indikator nie geliefert hat.

Die erste Bewegung aus einer Verengung heraus ist außerdem häufig eine falsche, gerade weil so viele Trader um eine enge Spanne herum positioniert sind, mit Stops knapp außerhalb. Wo diese Stops liegen, ist eine Frage der Liquidität, und das erklärt den Fehlausbruch besser als die Bänder.

Das mittlere Band ist das, was alle vergessen

Die Mittellinie ist ein gewöhnlicher gleitender Durchschnitt über zwanzig Perioden, und sie trägt die Information, die die meisten Trader auf dem Weg zu den äußeren Bändern überspringen.

Seine Steigung ist der Trend des gemessenen Fensters. Ein flaches mittleres Band heißt, die äußeren Bänder beschreiben eine Range, und die Berührungsregeln haben ihre beste Chance. Ein steil geneigtes mittleres Band heißt, der Markt hat Richtung, und die Bandberührungen werden als Umkehrsignale weiter scheitern.

So gelesen sagt Ihnen das mittlere Band, welche Regel gilt, und das ist nützlicher als jede der Regeln für sich. Der Leitfaden zu gleitende Durchschnitte behandelt, was die Steigung dieser Linie sagt und was nicht.

Was die Einstellungen wirklich ändern

Zwanzig Perioden und zwei Abweichungen sind die Voreinstellung und das, worauf fast alle schauen. Sie zu ändern ändert die Frage:

• Eine kürzere Periode legt die Bänder eng an den Kurs und lässt sie schneller reagieren, und sie liefert weniger Berührungen, nicht mehr: Der Durchschnitt liegt näher am Kurs, also fassen zwei Abweichungen mehr davon. Bollingers eigener Rat lautet, die Abweichung zu senken, wenn Sie die Periode verkürzen, und sie zu erhöhen, wenn Sie sie verlängern.
• Eine weitere Abweichungseinstellung, zweieinhalb oder drei, macht Berührungen seltener und bedeutsamer, um den Preis, dass es weit weniger davon gibt.
• Nichts, was Sie an den Einstellungen machen, fügt Information hinzu. Die Bänder bleiben die Beschreibung einer jüngsten Streuung um einen jüngsten Durchschnitt.

Die Fehler, die am teuersten sind

Bei jeder Bandberührung dagegenhalten. In einem Trend ist das eine Art, wieder und wieder gegen den Trend zu wetten.

Die Verengung als bullisch lesen. Eine Verengung ist richtungslos. Alles andere ist von woanders hineingetragen.

Die Bänder als Ziele behandeln. Sie bewegen sich mit jeder Kerze, also ist ein Ziel auf dem Band ein Ziel, das Ihnen davonläuft.

Sie einem ohnehin überladenen Chart hinzufügen. Bänder, ein Durchschnitt und ein Momentum-Indikator, die alle den jüngsten Preis lesen, werden sich meistens einig sein, und diese Einigkeit fühlt sich wie Bestätigung an, obwohl sie Wiederholung ist.

Fragen, die immer wieder kommen

Was bedeutet es, wenn der Preis das obere Bollinger-Band berührt?

Dass der Preis am oberen Rand seiner jüngsten Verteilung steht. In einer Range markiert das oft eine Wende. In einem Trend kann der Preis lange am Band entlanglaufen, und jede Kerze dabei ist ein weiterer Fehlschlag der Umkehrlesart.

Was ist eine Bollinger-Band-Verengung?

Eine Phase, in der sich die Bänder stark verengen, weil die Volatilität gefallen ist. Sie legt nahe, dass eine Ausweitung folgen dürfte. Über die Richtung sagt sie überhaupt nichts.

Was sind die besten Bollinger-Band-Einstellungen?

20 Perioden und 2 Standardabweichungen, aus demselben Grund, aus dem die Voreinstellungen bei jedem Indikator zählen: Es ist das, worauf die meisten Trader schauen. Größere Abweichungen geben seltenere, bedeutsamere Berührungen; kürzere Perioden geben mehr und unruhigere.

Sind Bollinger-Bänder besser als der RSI?

Sie beantworten verschiedene Fragen. Die Bänder messen Streuung um einen Durchschnitt, der RSI vergleicht jüngste Gewinne mit jüngsten Verlusten. Beide laufen zu lassen erzeugt vor allem zwei Fassungen derselben Beobachtung über den jüngsten Preis.

Volatilität im Zusammenhang lesen

Trading AI liest ein Foto oder einen Screenshot von jedem Chart und gibt die im Bild sichtbaren Indikatorwerte zurück, dazu die Marktstruktur, die Schlüsselniveaus und einen vollständigen Handelsplan mit seinem Risiko. Die Analyse arbeitet mit dem Bild, Bänder, die nicht im Chart eingezeichnet sind, können also nicht gelesen werden.

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