ボリンジャーバンドとは？

バンドへのタッチが意味するもの

この指標について最も繰り返されるルールは、価格が上のバンドに触れれば買われすぎ、下のバンドに触れれば売られすぎ、というものです。これは、高くつくほどの頻度で外れます。

仮に価格が正規分布に従うなら、標準偏差二つ分にはおよそ95パーセントの観測値が収まります。しかし価格は正規分布に従いません。実際の相場を既定の設定で測ると、内側に収まるのは88パーセント前後です。つまりバンドへのタッチは、教科書の数字が思わせるより、およそ二倍の頻度で起きます。それでも珍しいことに変わりはなく、そこがこの線の意味です。ただし、珍しいことと続かないことは別です。強いトレンドでは、価格は上のバンドに沿って一本また一本と歩き、その一本ごとがルールの失敗の実例になります。

バンドへのタッチの正直な読み方は、価格が直近の分布の端にある、というものです。それが息切れを意味するのか強さを意味するのかを決めるのは、マーケットがしていることであって、バンドではありません。レンジの中では、バンドへのタッチがしばしば転換点になります。トレンドの中では、バンドウォークそのものがトレンドです。

スクイーズと、それが教えてくれないこと

ボラティリティが下がると、バンドは狭まります。はっきりした狭まりをスクイーズと呼び、この指標が生む観察のなかで最も役に立つものです。静かな時期のあとには、実際に活発な時期が来やすいからです。何と比べてはっきりしているのかは、目分量ではうまく答えられない問いです。きちんと答える数値がバンド幅で、上下のバンドの差を真ん中の線で割り、直近百二十五期間の自分自身の振れ幅と比べて読みます。

ここが限界であり、それは絶対です。スクイーズは方向について何も言いません。マーケットが静かだったこと、そして静けさは続かないことを言うだけです。スクイーズを買いの合図と読むトレーダーは、指標が一度も差し出さなかった方向を、自分で足したのです。

スクイーズを抜けた最初の動きは、しばしばだましでもあります。狭いレンジの周りに多くのトレーダーが並び、その少し外側に損切りを置いているからです。その損切りがどこにあるかは 流動性 の問題であり、だましのブレイクはバンドよりもそちらのほうがうまく説明できます。

真ん中のバンドこそ忘れられている

中央の線はごく普通の二十期間の移動平均線であり、多くのトレーダーが外側のバンドへ急ぐ途中で読み飛ばす情報を担っています。

その傾きは、測っている期間のトレンドそのものです。真ん中のバンドが平らなら、外側のバンドはレンジを説明しており、タッチのルールが最もよく効く場面です。真ん中のバンドが急に傾いていれば、マーケットには方向があり、バンドへのタッチは転換の合図としては外れ続けます。

そう読めば、真ん中のバンドは「どちらのルールが当てはまるか」を教えてくれます。それは、どちらか一方のルール単独より役に立ちます。次のガイドが 移動平均線 は、その線の傾きが何を言い、何を言わないのかを扱っています。

設定が実際に変えるもの

二十期間と偏差二つ分が既定で、ほぼ全員が見ている設定です。これを変えると、問いそのものが変わります。

• 期間を短くするとバンドは価格に貼りつき、反応が速くなります。そしてタッチは増えるのではなく減ります。平均が価格に近づくぶん、標準偏差二つ分がより多くを含むからです。ボリンジャー自身の助言は、期間を短くするなら偏差の設定を下げ、長くするなら上げる、というものです。
• 偏差を二・五や三と広くすると、タッチはより稀に、より意味のあるものになります。その代わり、回数はぐっと減ります。
• 設定に何をしても、情報は増えません。バンドはあくまで、直近の平均のまわりの直近のばらつきの説明です。

いちばん高くつく間違い

バンドへのタッチのたびに逆張りすること。 トレンドの中では、これはトレンドに逆らって何度も賭けることになります。

スクイーズを強気と読むこと。 スクイーズに方向はありません。それ以外はどこかから持ち込まれたものです。

バンドを目標として扱うこと。 バンドはローソク足ごとに動くので、バンドに置いた目標は、あなたから逃げていく目標です。

すでに込み合ったチャートに足すこと。 バンド、平均線、そして勢いの指標。いずれも直近の価格を読んでいるのですから、たいていは一致します。その一致は確認のように感じられますが、実際は繰り返しです。

よく聞かれること

価格が上のボリンジャーバンドに触れると、どういう意味ですか？

価格が直近の分布の上端にある、ということです。レンジの中では、これはしばしば転換点になります。トレンドの中では、バンドウォークが長く続くことがあり、その一本一本が、転換としての読みがまた外れた証拠になります。

ボリンジャーバンドのスクイーズとは？

ボラティリティが下がったために、バンドが目立って狭まっている時期のことです。そのあと拡大が来やすいことを示します。方向については、まったく何も示しません。

ボリンジャーバンドの最適な設定は何ですか？

20期間と標準偏差2です。理由は、どの指標でも既定値が意味を持つのと同じで、多くのトレーダーがそれを見ているからです。偏差を広げればタッチは稀になり、意味も増します。期間を短くすればタッチは増え、騒がしくなります。

ボリンジャーバンドはRSIより優れていますか？

答えている問いが違います。バンドは平均のまわりのばらつきを測り、RSIは直近の上げと下げを比べます。両方を動かしても、直近の価格についての同じ観察が二通りに出てくるだけです。

文脈のなかでボラティリティを読む

Trading AIは、どんなチャートの写真やスクリーンショットでも読み取り、画像に見えている指標の数値を、マーケットストラクチャー、重要な水準、そしてリスクまで含めた完全なトレード計画とともに返します。分析は画像から行われるので、チャートに描かれていないバンドは読めません。

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このページは学習のためのものです。投資助言ではなく、ここにあるどの内容も、何かを買うまたは売るという推奨ではありません。