トレードにおける流動性とは？

買い側と売り側、ひと段落で

ストップ注文とは、発動を待っている指示のことです。その多くはストップ成行で、そこにある価格で約定します。大事なのは、どちらの向きに発動するかです。

• 買い側の流動性、BSL と表記されます。 高値の上にあります。そこで待っている注文は二種類あります。売り建てをしている人たち全員の損切りのストップと、上へのブレイクで新規に入ろうと待っている人たちの買いの逆指値です。どちらも発動すれば買い注文になります。
• 売り側の流動性、SSL と表記されます。 安値の下にあります。そこで待っている注文は二種類あります。買い建てをしている人たち全員の損切りのストップと、下へのブレイクで新規に入ろうと待っている人たちの売りの逆指値です。どちらも売り注文になります。

この呼び方は、ストップが発動したときに何になるかを表しているのであって、あなたが何をすべきかを表してはいません。高値の上にある買い側の流動性は、売り建てが買い戻される場所、つまり大口の売り手が約定できる場所そのものです。

なぜトレーダーは、価格がそれを探しに行くと考えるのか

大きな建玉を手放さなければならない人は、静かな相場でそのまま売れば、価格を自分に不利な方向へ押してしまいます。買い手が要ります。トレーダーが指さす買い手の塊は、直近高値の上に積まれていると想定されるストップ注文です。それを示すチャートはありません。実際に測定された最も近い例は為替市場で、そこではストップがきりのいい数字のすぐ先に集まります（Osler, 2003）。

語られる筋書きはこうです。価格が上へ漂い、その高値を取り、ストップを発動させ、大口の売り手はそのストップが生んだ買いのなかで約定していく。そのあとで、皆が待っていた動きがようやく逆向きに起きる。スイープそのものはチャートに残ります。その裏の意図は残りませんし、注文を見せられる人は誰もいません。大口の注文の多くは静かに執行されます。何時間もかけて小さく分けたり、公開の板の外で相手を見つけたりするのであって、ストップの塊にぶつけにいくわけではありません。確かめられるのは、価格が誰の目にも明らかな高値に届くことです。その裏にストップがあるかどうかは、どのチャートにも言えません。証明されていなくても、ストップの密集のほうが、操作に見えるものを、操作そのものより単純に説明します。

ゾーンは実際どこにあるのか

• 一つのコインに二本の値動き。 暗号資産では、同じ銘柄が現物としても無期限先物としても同時に取引されており、無期限先物に出る強制決済のヒゲは、現物市場が一度もつけない極値まで届きます。片方でそろった高値に印を付けて、もう片方を取引すれば、自分がいる場所では起きていない出来事に印を付けたことになります。
• そろった高値、そろった安値。 ほぼ同じ価格に並ぶ2つ3つの天井は、トレーダーが磁石と呼ぶものです。その理屈は、皆が同じ線を引いたので、皆がそのすぐ向こうにストップを置いた、というものです。
• 誰の目にも明らかな転換点。 拡大しなくても見える高値です。
• きりのいい数字。 決まりではありませんが、人はきりのいい数字にストップを置くことが、偶然では説明できないほど多くあります。
• セッションや一日の高値・安値。 広く見られ、広く基準として使われます。

探さないと見つからない水準なら、それはおそらくゾーンではありません。ゾーンはチャートが誰の目にも明らかな場所にあります。そこに人が集まっているからです。

スイープか、ブレイクか。大事なのはこの問い

価格が高値を押し上げて抜けます。起きていることは二通りあり、数分のあいだはまったく同じに見えます。

スイープ。 ストップを取って、すぐレンジの内側へ戻ります。ヒゲが長く、終値は水準の下に戻り、そのあとの動きは反対方向へ進みます。

ブレイク。 ストップを取って、その上を維持します。ローソク足が水準の向こうで終値をつけ、次の足がその上に積み上がり、レンジは本当に終わります。

ローソク足が確定するまで、どちらなのかは誰にも言えません。言えると主張する人は、過去を語っているだけです。

いちばん高くつく間違い

• スイープを反転の証拠とみなすこと。 健全な上昇トレンドでも、上げる途中でストップは取られます。
• すべての高値をゾーンとして印を付けること。 誰も見ていなかった高値は、誰のストップも抱えていません。
• 自分が名指しで狙われていると思い込むこと。 相場はあなたのストップの位置を知りません。知っているのは群衆のストップの位置で、あなたは自分のものを群衆と同じ場所に置いたのです。
• 単発のスパイクをスイープと読むこと。 薄い通貨ペアで、取引日が切り替わるその一分に出た縦一本のヒゲは、誰かのストップを取りに来た動きというより、誰とも約定しなかった気配値であることがよくあります。
• 流動性のないところへストップを動かすこと。 適当な場所に隠したストップは安全ではありません。ただ、その考えが間違いだと教えてくれる水準から遠ざかっただけです。

よく聞かれること

流動性のスイープとストップ狩りは同じものですか。

同じ出来事で、言い方が違うだけです。ストップ狩りという言葉は、誰かがあなたを狙っている含みを持ちます。スイープは陰謀抜きで仕組みを述べており、その仕組みだけで十分に説明がつきます。

これは FX だけの話ですか。

いいえ。ストップ注文があるところにはゾーンがあり、指数でも暗号資産でも先物でも株でも同じです。市場が薄いほどスイープは荒くなります。ストップに届かせるのに必要な資金が少なくて済むからです。

価格はふつう高値をどれくらい超えますか。

ふつうの読み方では、ストップを取るのにちょうど足りるだけです。ただし、ストップがどこにあるかを示すチャートはありません。決まった数字はなく、示される数値はどれも、誰かの平均を規則に見せかけたものです。

ゾーンそのものを取引できますか。

スイープとレンジ内への戻りを待って取引する人はいます。同時に、それは焦りをいちばん厳しく罰める場面でもあります。早すぎることは、数分のあいだ、正しいことと見分けがつかないからです。

手で印を付けずに流動性を読む

Trading AIは、どんなチャートの写真やスクリーンショットでも読み取り、マーケットストラクチャー、重要な水準、そしてリスクまで含めた完全なトレード計画を返します。

流動性、ブロック、ギャップは一枚の絵として読みます。オーダーブロックのすぐ向こうにあるゾーンは、単独で存在するゾーンとはまったく別の話になるからです。 オーダーブロックとは？

スイープが残していく不均衡は、しばしばギャップになります。 フェアバリューギャップとは？

ここまでが初めての内容なら、最初から読んでください。 ローソク足チャートの読み方.

これらの考えはすべて一つの枠組みに属します。まとめて見ておく値打ちがあります。 スマートマネーコンセプトを、そのまま説明する

ストップが発動したとき実際に何をするのか、そして何を保証しないのか： 注文の種類、その説明

このページは学習のためのものです。投資助言ではなく、ここにあるどの内容も、何かを買うまたは売るという推奨ではありません。