注文の種類、その説明

四つの注文と、それぞれが保証するもの

• 成行注文。 いま、出ている値段で取引する。約定は保証し、値段については何も保証しません。
• 指値注文。 この値段かそれより良い値段でのみ取引する。値段は保証し、約定については何も保証しません。
• 逆指値注文。 価格が引き金に届いた時点で成行注文になります。引き金が引かれた後の約定は保証しますが、値段はそのとき出ているものになります。
• ストップリミット注文。 引き金が引かれると指値注文になります。値段は保証しますが、手仕舞うつもりだった建玉に残されることがあります。

この取引条件を頭に置いてもう一度その一覧を読めば、違いはすべてそこから出てきます。成行注文は、値段の不確かさと引き換えに約定の確かさを買います。指値注文はその逆です。ストップは出発を遅らせた成行注文であり、ストップリミットは出発を遅らせた指値注文です。

成行注文が約定するとき、値段はどこへ行くのか

成行注文は、その時点で出ている最良の値段を取ります。そこに十分な量があれば、それがあなたの値段です。足りなければ、注文は約定しきるまで、より不利な値段で埋まり続けます。見えていた値段と得た値段の差が、スリッページです。

スリッページは手数料ではなく、誰かに取られたものでもありません。あなたの値段に並んでいた注文が尽きた相場で、約定の確かさを求めたことの直接の結果です。相場が速いとき、その銘柄の商いが薄いとき、そして予定された発表の前後に大きくなります。つまり、人が成行注文に手を伸ばすまさにその場面です。

その並んでいる注文がどこにあり、どこまで薄くなりうるかは、次のガイドが 流動性 が説明しています。

見えている値段と、実際に取引する値段

チャートは一本の線を引きます。しかし相場には、どの瞬間にも値段が二つあります。いますぐ売れる最良のビッドと、買える最良のアスクです。その二つの隔たりがスプレッドで、相場が動こうと動くまいと、どの取引でも払っています。

ローソク足がその二つのどちらから描かれるかは、市場によります。株式や先物では、チャートが引くのは直近に約定した値段なので、売り買いの両側はその周りに並びます。たいていのFXやCFDのプラットフォームでは、ローソク足はビッドで描かれます。

これが、注文の実際に発動する場所を決めます。買い建てなら、ストップはビッドで発動します。つまり画面に見えているあの線です。売り建てならアスクで発動し、そこはローソク足の一スプレッド上なので、画面ではあなたの水準の手前で止まったヒゲが、すでにあなたを外に出していることがあります。買いの指値は、裏返しに同じ問題を抱えます。ビッドが、打ち込んだ値段より一スプレッド下まで来なければならないのです。

その大きさは、自分が実際に取引する銘柄で、ポイント単位で読んでください。スリッページには動きが要るので、たまにしか顔を出しません。スプレッドには何も要らず、その年でいちばん静かな取引でも払っています。

ストップとストップリミットが同じ選択ではない理由

どちらも引き金を待ちます。違いはその後に起こることのすべてであり、そしてそれは、両者が備えるはずの場面でこそいちばん効いてきます。

ストップは成行注文になります。相場が引き金をまたいで飛べば、注文は最初に出ている値段で約定し、それは水準をはるかに超えることもあります。手仕舞えたことは手仕舞えた。ただし、ひどい手仕舞いです。

ストップリミットは指値注文になります。相場が窓を開けて飛び越えると、その指値には届かず、注文はただ約定しません。まったく手仕舞えておらず、不利に動いた建玉のまま残ります。

はっきり言えば、ストップは思ったより悪い値段になる危険を負い、ストップリミットはそもそも手仕舞えない危険を負います。一般にどちらが安全ということはなく、反対の向きに失敗するだけです。

注文の種類ではない部分

取消まで有効、当日限り、全部約定か取消。 これらは注文に付ける指示であって、種類ではありません。最初の二つは、注文がどれだけ生きているかを言います。全部約定か取消は、全量が一度に約定しなければ、まったく約定しないという意味です。

トレーリングストップ。 引き金が価格を決められた距離で、しかも自分に有利な向きにだけ追いかけるストップ。価格が新しい極値をつけると引き金は動き、価格が戻ってきても引き金はその場に留まります。中身はストップのままで、引き金を動かす規則が付いているだけです。

OCO、一方が他方を取り消す注文。 二つの注文を結び付け、一方が約定するともう一方が消えるもの。ふつうは目標と損切りを一緒に置きます。

これらのどれも、根本の取引条件を変えません。上の四つの上に重ねられた便利機能にすぎません。

よく聞かれること

指値注文と逆指値注文の違いは何ですか？

指値注文はすぐに有効になり、あなたが指定した値段以上に良い値段を待ちます。逆指値注文は価格が引き金に届くまで眠っており、届いた瞬間に成行注文へ変わります。一方は良い値段を待ち、もう一方は悪い値段を待ってから動きます。

注文が違う値段で約定したのはなぜですか？

それが成行注文であり、見えていた値段に十分な量がなかったからです。残りは板の次の値段で約定しました。その差がスリッページであり、相場が速いときや商いが薄いときにいちばん大きくなります。

ストップリミットはストップより安全ですか？

いいえ、失敗の仕方が違うだけです。速い相場では、ストップは水準をはるかに超えて約定しかねません。同じ状況でストップリミットはまったく約定せず、あなたを建玉に残します。自分が耐えられるほうの失敗で選んでください。

損切り注文は損失が限られることを保証しますか？

引き金の位置で手仕舞いが試みられることは保証しますが、得られる値段は保証しません。相場が水準を飛び越えれば、約定は流動性が戻ったところで起きます。だからこそ、窓を開ける場面や予定された発表は、ストップが人の期待どおりに働かない場面なのです。

計画の価格帯はどこから来るのか

Trading AIは、どんなチャートの写真やスクリーンショットでも読み取り、価格帯とリスクを備えたトレード計画を返します。その考えが間違いだと分かる位置、そしてうまくいくために相場が何をしなければならないかです。これらの価格帯は画像のチャートから来ています。それを実際に置くこと、そしてどの注文の種類を使うかは、あなたとあなたの証券会社に委ねられています。

はっきりした高値のすぐ上に置いたストップが、すでに大勢のストップがある場所に置かれてしまう理由： トレードにおける流動性とは？

その価格帯どうしの距離をどう測るか： リスクリワード比とは？

ある相場が、ストップが雑音の内側に入らないためにふだん必要とする余裕： ATRとは？

このページは学習のためのものです。投資助言ではなく、ここにあるどの内容も、何かを買うまたは売るという推奨ではありません。