Rodzaje zleceń, wyjaśnione

Te cztery i to, co każde gwarantuje

• Zlecenie rynkowe. Zawrzeć transakcję teraz, po cenie, jaka jest. Gwarantuje realizację, nie gwarantuje nic co do ceny.
• Zlecenie z limitem. Zawrzeć transakcję tylko po tej cenie lub lepszej. Gwarantuje cenę, nie gwarantuje nic co do realizacji.
• Zlecenie stop. Staje się zleceniem rynkowym, gdy tylko cena dojdzie do progu. Gwarantuje realizację po uruchomieniu, po tym, co wtedy jest dostępne.
• Zlecenie stop z limitem. Po uruchomieniu staje się zleceniem z limitem. Gwarantuje cenę i może zostawić cię w pozycji, z której chciałeś wyjść.

Przeczytaj tę listę raz jeszcze z tym wyborem w głowie, a każda różnica z niego wypadnie. Zlecenie rynkowe kupuje pewność realizacji niepewnością ceny. Zlecenie z limitem robi odwrotnie. Stop to zlecenie rynkowe z opóźnionym startem, a stop z limitem to zlecenie z limitem z takim samym startem.

Dokąd idzie cena, gdy realizuje się zlecenie rynkowe

Zlecenie rynkowe bierze najlepszą cenę oferowaną w danej chwili. Jeśli jest jej tam dość, to właśnie taką cenę dostajesz. Jeśli nie, zlecenie realizuje się dalej po gorszych cenach, aż będzie kompletne. Odstęp między ceną, którą widziałeś, a tą, którą dostałeś, to poślizg.

Poślizg to nie opłata i nikt ci go nie zabrał. To bezpośredni skutek żądania pewności realizacji na rynku, gdzie zlecenia czekające po twojej cenie się skończyły. Rośnie, gdy rynek idzie szybko, gdy instrument jest mało handlowany i wokół zaplanowanych wydarzeń, czyli dokładnie wtedy, gdy ludzie sięgają po zlecenie rynkowe.

Gdzie leżą te czekające zlecenia i jak cienkie potrafią być, opisuje poradnik o płynność opisuje.

Cena, którą widzisz, i cena, po której handlujesz

Wykres rysuje jedną linię. Rynek ma w każdej chwili dwie ceny: najlepszy bid, po którym możesz teraz sprzedać, i najlepszy ask, po którym możesz kupić. Odległość między nimi to spread, i płaci się go przy każdej transakcji, niezależnie od tego, czy cokolwiek się rusza.

Z której z nich rysowana jest świeca, zależy od rynku. Na akcjach i kontraktach terminowych wykres pokazuje cenę ostatniej transakcji, więc obie strony leżą wokół niej. Na większości platform forex i kontraktów na różnicę kursową świecę rysuje się po bidzie.

To rozstrzyga, gdzie zlecenie naprawdę się uruchamia. Na pozycji długiej stop uruchamia się po bidzie, czyli po linii, którą widzisz. Na krótkiej uruchamia się po asku, o jeden spread nad świecą, więc knot, który na ekranie zatrzymuje się tuż przed twoim poziomem, mógł cię już wyrzucić. Zlecenie kupna z limitem ma ten sam problem odwrotnie: bid musi zejść o jeden spread niżej niż cena, którą wpisałeś.

Czytaj go w punktach, na instrumencie, którym naprawdę handlujesz. Poślizg potrzebuje ruchu i zdarza się od czasu do czasu. Spread nie potrzebuje niczego i płaci się go przy najspokojniejszej transakcji roku.

Dlaczego stop i stop z limitem to nie ten sam wybór

Oba czekają na próg. Cała różnica tkwi w tym, co dzieje się potem, i liczy się najbardziej dokładnie w tej sytuacji, dla której oba są przeznaczone.

Stop staje się zleceniem rynkowym. Jeśli rynek przeskoczy luką prosto przez próg, zlecenie realizuje się po pierwszej dostępnej cenie, która może być daleko za poziomem. Wyszedłeś; wyszedłeś źle.

Stop z limitem staje się zleceniem z limitem. Jeśli rynek przeskoczy luką, limit jest nieosiągalny i zlecenie po prostu się nie realizuje. Nie wyszedłeś wcale i wciąż siedzisz w pozycji, która poszła przeciw tobie.

Mówiąc wprost: stop ryzykuje gorszą cenę niż zamierzona, stop z limitem ryzykuje brak wyjścia w ogóle. Żaden nie jest bezpieczniejszy w ogólności; zawodzą w przeciwnych kierunkach.

Rzeczy, które nie są rodzajami zleceń

Ważne do odwołania, na dzień, wykonaj albo anuluj. To instrukcje dołączone do zlecenia, a nie rodzaje. Pierwsze dwie mówią, jak długo zlecenie żyje. Wykonaj albo anuluj znaczy, że zlecenie musi zrealizować się w całości i od razu, albo wcale.

Stop kroczący. Stop, którego próg podąża za ceną w zadanej odległości i tylko na twoją korzyść: przesuwa się, gdy cena robi nowe ekstremum, i zostaje na miejscu, gdy cena wraca. Wciąż stop, z regułą przesuwania progu.

OCO, jedno anuluje drugie. Dwa zlecenia powiązane tak, że realizacja jednego usuwa drugie. Zwykle cel i stop postawione razem.

Nic z tego nie zmienia wyboru leżącego u podstaw. To udogodnienia nałożone na cztery rodzaje powyżej.

Pytania, które wracają

Jaka jest różnica między zleceniem z limitem a zleceniem stop?

Zlecenie z limitem jest aktywne od razu i czeka na cenę co najmniej tak dobrą jak podana. Zlecenie stop leży bezczynnie, dopóki cena nie dojdzie do progu, a wtedy staje się zleceniem rynkowym. Jedno czeka na lepszą cenę, drugie na gorszą, a potem działa.

Dlaczego moje zlecenie zrealizowało się po innej cenie?

Bo to było zlecenie rynkowe, a po cenie, którą widziałeś, nie było go dość. Reszta zrealizowała się po kolejnych cenach z arkusza. Ta różnica to poślizg i jest największa, gdy rynek idzie szybko albo instrument jest mało handlowany.

Czy stop z limitem jest bezpieczniejszy niż stop?

Nie, zawodzi inaczej. Stop może zrealizować się daleko za twoim poziomem na szybkim rynku. Stop z limitem w tych samych warunkach nie zrealizuje się wcale i zostawi cię w pozycji. Wybierz według tego, z którą porażką potrafisz żyć.

Czy stop loss gwarantuje, że moja strata jest ograniczona?

Gwarantuje, że przy progu zostanie podjęta próba wyjścia, a nie cenę, którą dostaniesz. Jeśli rynek przeskoczy poziom, realizacja następuje tam, gdzie wraca płynność. Dlatego luki i zaplanowane wydarzenia są chwilami, w których stop robi najmniej z tego, czego ludzie oczekują.

Skąd biorą się poziomy w planie

Trading AI czyta zdjęcie lub zrzut ekranu dowolnego wykresu i zwraca plan transakcji z jego poziomami i ryzykiem: gdzie pomysł byłby błędny i co rynek musiałby zrobić, żeby zadziałał. Te poziomy pochodzą z wykresu na obrazie. Ich ustawienie i wybór rodzaju zlecenia pozostają po twojej stronie i po stronie twojego brokera.

Dlaczego stop tuż za oczywistym szczytem leży tam, gdzie jest już bardzo wiele innych: Czym jest płynność w tradingu?

Jak mierzy się odległość między tymi poziomami: Czym jest stosunek ryzyka do zysku?

Ile miejsca rynek zwykle potrzebuje, zanim stop znajdzie się w jego szumie: Czym jest ATR?

Ta strona ma charakter edukacyjny. To nie jest doradztwo finansowe, i nic tutaj nie jest rekomendacją kupna ani sprzedaży czegokolwiek.