ऑर्डर के प्रकार, समझाए हुए

चारों, और हर एक क्या पक्का करता है

• मार्केट ऑर्डर। अभी ट्रेड करो, जो क़ीमत उपलब्ध हो उस पर। भरना पक्का करता है, क़ीमत के बारे में कुछ भी पक्का नहीं करता।
• लिमिट ऑर्डर। सिर्फ़ इस क़ीमत या इससे बेहतर पर ट्रेड करो। क़ीमत पक्की करता है, भरने के बारे में कुछ भी पक्का नहीं करता।
• स्टॉप ऑर्डर। क़ीमत के ट्रिगर तक पहुँचते ही मार्केट ऑर्डर बन जाता है। ट्रिगर होने के बाद भरना पक्का करता है, उस समय जो उपलब्ध हो उस पर।
• स्टॉप लिमिट ऑर्डर। ट्रिगर होते ही लिमिट ऑर्डर बन जाता है। क़ीमत पक्की करता है, और आपको ऐसी पोज़िशन में छोड़ सकता है जिससे आप निकलना चाहते थे।

इस अदला-बदली को ध्यान में रखकर वह सूची दोबारा पढ़िए और हर फ़र्क़ उसी से निकल आएगा। मार्केट ऑर्डर क़ीमत की अनिश्चितता देकर भरने की निश्चितता ख़रीदता है। लिमिट ऑर्डर उल्टा करता है। स्टॉप देर से शुरू होने वाला मार्केट ऑर्डर है, और स्टॉप लिमिट उसी तरह देर से शुरू होने वाला लिमिट ऑर्डर।

मार्केट ऑर्डर भरने पर क़ीमत कहाँ चली जाती है

मार्केट ऑर्डर उस समय उपलब्ध सबसे अच्छी क़ीमत ले लेता है। अगर वहाँ पर्याप्त मात्रा है तो वही क़ीमत आपको मिलती है। नहीं है तो ऑर्डर पूरा होने तक और ख़राब क़ीमतों पर भरता रहता है। जो क़ीमत आपने देखी और जो मिली, उनके बीच का फ़ासला स्लिपेज है।

स्लिपेज कोई शुल्क नहीं है और किसी ने इसे आपसे लिया भी नहीं। यह उस बाज़ार में भरने की निश्चितता माँगने का सीधा नतीजा है जहाँ आपकी क़ीमत पर पड़े ऑर्डर ख़त्म हो चुके थे। यह तब बढ़ता है जब बाज़ार तेज़ चल रहा हो, जब साधन में कारोबार पतला हो, और तयशुदा घटनाओं के आसपास, जो ठीक वही पल हैं जब लोग मार्केट ऑर्डर की ओर हाथ बढ़ाते हैं।

वे पड़े हुए ऑर्डर कहाँ बैठते हैं और कितने पतले हो सकते हैं, यही वह गाइड लिक्विडिटी बताती है।

जो क़ीमत आप देखते हैं और जिस क़ीमत पर आप ट्रेड करते हैं

चार्ट एक ही लकीर खींचता है। बाज़ार में हर पल दो क़ीमतें होती हैं: सबसे अच्छा बिड, जिस पर आप अभी बेच सकते हैं, और सबसे अच्छा आस्क, जिस पर आप ख़रीद सकते हैं। इन दोनों के बीच का फ़ासला स्प्रेड है, और वह हर ट्रेड पर चुकाया जाता है, चाहे कुछ हिले या न हिले।

इन दोनों में से किससे कैंडल बनती है, यह बाज़ार पर निर्भर करता है। शेयर और फ़्यूचर्स में चार्ट आख़िरी सौदे की क़ीमत खींचता है, इसलिए दोनों तरफ़ की क़ीमतें उसी के इर्द-गिर्द बैठती हैं। ज़्यादातर फ़ॉरेक्स और कॉन्ट्रैक्ट फ़ॉर डिफ़रेंस प्लेटफ़ॉर्म पर कैंडल बिड पर खींची जाती है।

इसी से तय होता है कि ऑर्डर असल में कहाँ चलता है। लॉन्ग में स्टॉप बिड पर चलता है, यानी उसी लकीर पर जो आपको दिखती है। शॉर्ट में वह आस्क पर चलता है, कैंडल से एक स्प्रेड ऊपर, इसलिए जो बाती स्क्रीन पर आपके स्तर से ज़रा पहले रुकी दिखती है, वह आपको पहले ही बाहर कर चुकी हो सकती है। बाय लिमिट में यही दिक़्क़त उल्टी तरफ़ से है: बिड को उस क़ीमत से एक स्प्रेड नीचे आना पड़ता है जो आपने टाइप की थी।

इसे पॉइंट में पढ़िए, उसी साधन पर जिस पर आप सचमुच ट्रेड करते हैं। स्लिपेज को चाल चाहिए और वह कभी-कभार ही आता है। स्प्रेड को कुछ नहीं चाहिए और वह साल के सबसे शांत ट्रेड पर भी चुकाया जाता है।

स्टॉप और स्टॉप लिमिट एक ही विकल्प क्यों नहीं हैं

दोनों एक ट्रिगर का इंतज़ार करते हैं। उसके बाद क्या होता है, यही पूरा फ़र्क़ है, और यह ठीक उसी हालात में सबसे ज़्यादा मायने रखता है जिसके लिए दोनों बने हैं।

स्टॉप मार्केट ऑर्डर बन जाता है। अगर बाज़ार सीधे ट्रिगर के पार कूद जाए तो ऑर्डर पहली उपलब्ध क़ीमत पर भरता है, जो स्तर से काफ़ी आगे हो सकती है। आप निकले तो सही; बुरी तरह निकले।

स्टॉप लिमिट लिमिट ऑर्डर बन जाता है। अगर बाज़ार गैप के साथ उसके पार कूद जाए तो वह लिमिट पहुँच से बाहर है, और ऑर्डर बस भरता ही नहीं। आप निकले ही नहीं, और अब भी उसी पोज़िशन में हैं जो आपके ख़िलाफ़ चल चुकी है।

साफ़ शब्दों में: स्टॉप में जोखिम है इरादे से बुरी क़ीमत का, स्टॉप लिमिट में जोखिम है बाहर निकल ही न पाने का। आम तौर पर कोई ज़्यादा सुरक्षित नहीं; वे उल्टी दिशाओं में नाकाम होते हैं।

वे चीज़ें जो ऑर्डर प्रकार नहीं हैं

रद्द होने तक वैध, उसी दिन के लिए, पूरा भरो या रद्द। ये ऑर्डर के साथ जुड़े निर्देश हैं, प्रकार नहीं। पहले दो बताते हैं कि वह कितनी देर ज़िंदा रहता है। पूरा भरो या रद्द कहता है कि वह पूरा का पूरा और एक ही बार में भरे, वरना बिल्कुल नहीं।

ट्रेलिंग स्टॉप। ऐसा स्टॉप जिसका ट्रिगर तय दूरी पर, और सिर्फ़ आपके फ़ायदे की दिशा में, क़ीमत के पीछे चलता है: भाव नया चरम बनाए तो ट्रिगर खिसकता है, और भाव लौट आए तो वह जहाँ है वहीं रहता है। रहता वह स्टॉप ही है, बस ट्रिगर हिलाने का एक नियम साथ है।

OCO, एक दूसरे को रद्द कर देता है। दो ऑर्डर आपस में जुड़े हुए, ताकि एक भरते ही दूसरा हट जाए। आम तौर पर एक लक्ष्य और एक स्टॉप साथ लगाए जाते हैं।

इनमें से कोई भी नीचे पड़ी उस अदला-बदली को नहीं बदलता। ये ऊपर के चार प्रकारों पर चढ़ाई गई सुविधाएँ भर हैं।

जो सवाल लोग पूछते हैं

लिमिट ऑर्डर और स्टॉप ऑर्डर में क्या फ़र्क़ है?

लिमिट ऑर्डर तुरंत सक्रिय होता है और आपकी बताई क़ीमत से कम-से-कम उतनी ही अच्छी क़ीमत का इंतज़ार करता है। स्टॉप ऑर्डर तब तक निष्क्रिय पड़ा रहता है जब तक क़ीमत उसके ट्रिगर तक न पहुँचे, और फिर मार्केट ऑर्डर बन जाता है। एक बेहतर क़ीमत का इंतज़ार करता है, दूसरा ख़राब क़ीमत का, और फिर हरकत करता है।

मेरा ऑर्डर किसी और क़ीमत पर क्यों भरा?

क्योंकि वह मार्केट ऑर्डर था और आपने जो क़ीमत देखी थी उस पर पर्याप्त मात्रा नहीं थी। बाक़ी हिस्सा बही की अगली क़ीमतों पर भरा। वही फ़र्क़ स्लिपेज है, और यह तब सबसे बड़ा होता है जब बाज़ार तेज़ हो या साधन में कारोबार पतला हो।

क्या स्टॉप लिमिट स्टॉप से ज़्यादा सुरक्षित है?

नहीं, वह अलग तरह से नाकाम होता है। तेज़ बाज़ार में स्टॉप आपके स्तर से बहुत आगे भर सकता है। उन्हीं हालात में स्टॉप लिमिट भरेगा ही नहीं और आपको पोज़िशन में छोड़ देगा। उसी के हिसाब से चुनें कि किस नाकामी के साथ आप जी सकते हैं।

क्या स्टॉप लॉस यह पक्का करता है कि मेरा नुक़सान सीमित है?

वह यह पक्का करता है कि ट्रिगर पर निकलने की कोशिश होगी, यह नहीं कि आपको कौन सी क़ीमत मिलेगी। अगर बाज़ार उस स्तर के पार कूद जाए तो भराव वहाँ होगा जहाँ तरलता लौटती है। इसीलिए गैप और तयशुदा घटनाएँ वे पल हैं जब स्टॉप वह सबसे कम करता है जिसकी लोग उम्मीद करते हैं।

किसी योजना के स्तर कहाँ से आते हैं

Trading AI किसी भी चार्ट की फ़ोटो या स्क्रीनशॉट पढ़ता है और उसके स्तरों तथा जोखिम सहित एक ट्रेड योजना लौटाता है: विचार कहाँ ग़लत साबित होगा, और उसके चलने के लिए बाज़ार को क्या करना होगा। वे स्तर छवि के चार्ट से आते हैं। उन्हें लगाना, और कौन सा ऑर्डर प्रकार इस्तेमाल करना है यह चुनना, आपके और आपके ब्रोकर के पास ही रहता है।

किसी स्पष्ट ऊँचाई से ज़रा ऊपर लगा स्टॉप वहीं क्यों बैठता है जहाँ पहले से बहुत सारे और भी हैं: ट्रेडिंग में लिक्विडिटी क्या है?

उन स्तरों के बीच की दूरी कैसे नापी जाती है: रिस्क-रिवॉर्ड अनुपात क्या है?

स्टॉप उसके शोर के भीतर आ जाए, उससे पहले किसी बाज़ार को आम तौर पर कितनी जगह चाहिए: ATR क्या है?

यह पेज सीखने के लिए है। यह वित्तीय सलाह नहीं है, और यहाँ कुछ भी कुछ खरीदने या बेचने की सिफ़ारिश नहीं है।