Ordertypen, uitgelegd

De vier, en wat elk ervan waarborgt

• Marktorder. Nu handelen, tegen welke koers ook beschikbaar is. Waarborgt de uitvoering, waarborgt niets over de koers.
• Limietorder. Alleen tegen deze koers of beter handelen. Waarborgt de koers, waarborgt niets over de uitvoering.
• Stoporder. Wordt een marktorder zodra de koers een drempel raakt. Waarborgt na het afgaan de uitvoering, tegen wat er dan is.
• Stop-limietorder. Wordt na het afgaan een limietorder. Waarborgt de koers en kan u laten zitten in een positie die u wilde verlaten.

Lees die lijst nog eens met de afruil in gedachten en elk verschil volgt eruit. Een marktorder koopt zekerheid van uitvoering met onzekerheid over de koers. Een limietorder doet het omgekeerde. Een stop is een marktorder met uitgestelde start, en een stop-limiet is een limietorder met diezelfde start.

Waar de koers heen gaat als een marktorder wordt uitgevoerd

Een marktorder neemt de beste koers die op dat moment geboden wordt. Is daar genoeg van, dan is dat de koers die u krijgt. Zo niet, dan wordt de order verder gevuld tegen slechtere koersen tot hij rond is. Het gat tussen de koers die u zag en de koers die u kreeg heet slippage.

Slippage is geen kosten en niemand heeft het u afgenomen. Het is het rechtstreekse gevolg van zekerheid van uitvoering vragen in een markt waar de rustende orders op uw koers op waren. Het groeit wanneer de markt snel loopt, wanneer het instrument dun verhandeld wordt en rond geagendeerde momenten, precies wanneer mensen naar een marktorder grijpen.

Waar die rustende orders liggen, en hoe dun ze kunnen worden, is wat de gids over liquiditeit beschrijft.

De koers die u ziet en de koers waartegen u handelt

Een grafiek tekent één lijn. Een markt heeft op elk moment twee koersen: de beste biedkoers, waar u nu kunt verkopen, en de beste laatkoers, waar u kunt kopen. De afstand ertussen is de spread, en die wordt bij elke trade betaald, of er nu iets beweegt of niet.

Op welke van de twee de kaars getekend wordt, hangt af van de markt. Bij aandelen en futures zet de grafiek de laatst verhandelde koers neer, dus beide zijden liggen daaromheen. Op de meeste forex- en CFD-platforms wordt de kaars op de biedkoers getekend.

Dat bepaalt waar een order werkelijk afgaat. Bij een long gaat de stop af op de biedkoers, en dat is de lijn die u ziet. Bij een short gaat hij af op de laatkoers, één spread boven de kaars, dus een lont die op het scherm net vóór uw niveau stopt, kan u al uit de positie hebben gehaald. Een kooplimietorder heeft hetzelfde probleem omgekeerd: de biedkoers moet één spread lager komen dan de koers die u intypte.

Lees hem af in punten, op het instrument dat u ook echt verhandelt. Slippage heeft beweging nodig en komt af en toe langs. De spread heeft niets nodig en wordt betaald op de rustigste trade van het jaar.

Waarom een stop en een stop-limiet niet dezelfde keuze zijn

Beide wachten op een drempel. Wat daarna gebeurt is het hele verschil, en het telt het zwaarst in precies de situatie waarvoor ze allebei bedoeld zijn.

Een stop wordt een marktorder. Springt een markt zo over de drempel heen, dan wordt de order uitgevoerd tegen de eerste beschikbare koers, en die kan ver voorbij het niveau liggen. U bent uitgestapt; u bent slecht uitgestapt.

Een stop-limiet wordt een limietorder. Springt de markt eroverheen, dan is de limiet onbereikbaar en wordt de order eenvoudigweg niet uitgevoerd. U bent helemaal niet uitgestapt en zit nog in een positie die tegen u in bewogen is.

Onomwonden: een stop riskeert een slechtere koers dan bedoeld, een stop-limiet riskeert helemaal geen uitstap. Geen van beide is in het algemeen veiliger; ze falen in tegengestelde richtingen.

De onderdelen die geen ordertypen zijn

Geldig tot annulering, daggeldig, fill or kill. Dat zijn instructies bij een order, geen typen. De eerste twee zeggen hoe lang hij in leven blijft. Fill or kill zegt dat hij in zijn geheel en in één keer uitgevoerd moet worden, of helemaal niet.

Meelopende stop. Een stop waarvan de drempel de koers op een gegeven afstand volgt, en alleen in uw voordeel: hij schuift mee wanneer de koers een nieuw uiterste maakt, en blijft liggen wanneer de koers terugkomt. Nog steeds een stop, met een regel om de drempel te verplaatsen.

OCO, de een annuleert de ander. Twee gekoppelde orders waarbij het uitvoeren van de een de ander verwijdert. Meestal een doel en een stop, samen geplaatst.

Niets hiervan verandert de onderliggende afruil. Het zijn gemakken die over de vier typen hierboven heen zijn gelegd.

Vragen die steeds terugkomen

Wat is het verschil tussen een limietorder en een stoporder?

Een limietorder is meteen actief en wacht op een koers die minstens zo goed is als de door u genoemde. Een stoporder ligt stil tot de koers zijn drempel raakt en wordt dan een marktorder. De een wacht op een betere koers, de ander op een slechtere en handelt dan.

Waarom is mijn order tegen een andere koers uitgevoerd?

Omdat het een marktorder was en er niet genoeg was tegen de koers die u zag. De rest werd uitgevoerd tegen de volgende koersen in het boek. Dat verschil is slippage, en het is het grootst wanneer de markt snel loopt of het instrument dun verhandeld wordt.

Is een stop-limiet veiliger dan een stop?

Nee, hij faalt anders. Een stop kan in een snelle markt ver voorbij uw niveau uitgevoerd worden. Een stop-limiet wordt onder dezelfde omstandigheden helemaal niet uitgevoerd en laat u in de positie zitten. Kies naar het falen waarmee u kunt leven.

Waarborgt een stop loss dat mijn verlies beperkt blijft?

Hij waarborgt dat er bij de drempel een uitstap wordt geprobeerd, niet de koers die u krijgt. Springt een markt over het niveau heen, dan valt de uitvoering waar de liquiditeit weer begint. Daarom zijn koersgaten en geagendeerde momenten precies de tijden waarop een stop het minst doet wat mensen verwachten.

Waar de niveaus in een plan vandaan komen

Trading AI leest een foto of een schermafbeelding van elke grafiek en geeft een handelsplan terug met zijn niveaus en zijn risico: waar het idee onjuist zou zijn, en wat de markt zou moeten doen om het te laten werken. Die niveaus komen uit de grafiek in het beeld. Ze plaatsen, en kiezen welk ordertype u gebruikt, blijft aan u en uw broker.

Waarom een stop net voorbij een voor de hand liggende top daar ligt waar er al heel veel andere liggen: Wat is liquiditeit in trading?

Hoe de afstand tussen die niveaus gemeten wordt: Wat is de risk-rewardverhouding?

Hoeveel ruimte een markt normaal nodig heeft voordat een stop in haar ruis ligt: Wat is de ATR?

Deze pagina is educatief. Het is geen financieel advies, en niets hier is een aanbeveling om iets te kopen of te verkopen.