Wat is de risk-rewardverhouding?

Hoe hij berekend wordt, en waar hij vandaan komt

Er zijn drie prijzen nodig: waar een positie geopend zou worden, waar hij gesloten zou worden als het idee fout is, en waar hij gesloten zou worden als het idee werkt. De verhouding is de tweede afstand gedeeld door de eerste.

Geen van de drie wordt door de markt gegeven. Het zijn beslissingen, en de verhouding erft ze alle drie. Daarom kunt u het getal alles laten zeggen: het doel verder weg schuiven verbetert de verhouding meteen en verandert niets aan de vraag of de markt daar komt.

Een hoge verhouding is geen goede trade

Dit is het misverstand waar de verhouding toe uitnodigt, en het is duur.

Een verhouding van één op tien klinkt uitstekend. Hij zegt dat het doel tien keer verder ligt dan de stop, wat ook betekent dat de prijs tien keer verder moet reizen om er te komen. Ligt dat doel in open veld, met niets ertussen, dan is de verhouding juist hoog omdat de afloop onwaarschijnlijk is.

Eén ding zegt de verhouding u wel eerlijk, en dat is een ondergrens en geen belofte. Een verhouding van één op R speelt quitte bij een trefkans van één gedeeld door één plus R. Eén op één vraagt beter dan één op de twee trades. Eén op drie vraagt beter dan één op de vier. Eén op tien vraagt beter dan één op de elf. De ondergrens daalt naarmate de verhouding stijgt, en wat meestijgt is de moeite om dat doel ooit te halen. En die ondergrens is de optimistische versie: hij laat de spread en de slippage buiten beschouwing, die aan bod komen in de gids over ordertypen, dus het punt waarop u werkelijk quitte speelt ligt hoger.

De twee helften laten zich niet apart beoordelen. Een verhouding heeft alleen betekenis naast hoe vaak het idee werkt, en dat tweede getal levert een grafiek niet. Elke bron die een verhouding als kwaliteitsbewijs presenteert, heeft stilletjes de helft van de rekensom laten vallen.

De stop is het deel dat echt moet zijn

De meest voorkomende manier om een mooie verhouding te fabriceren is de stop dichterbij zetten. Het verbetert het getal, en het zet de stop ook op een plek waar de markt regelmatig komt.

Een stop hoort waar het idee fout zou zijn, niet waar de rekensom er beter uitziet. Dezelfde ingreep later gedaan is nog erger: een stop verruimen die op het punt staat geraakt te worden, is de trade geen ruimte geven, het is de zin doorstrepen die zei dat het idee fout was. Is de reden voor de trade een niveau, dan hoort de stop voorbij dat niveau, ver genoeg dat gewone ruis er niet bij komt. Waar de wachtende orders liggen, beschrijft precies de gids over liquiditeit, en een stop net voorbij een voor de hand liggende top is een stop op de plek waar er al heel veel andere liggen.

Andersom gezegd: de stop wordt door de grafiek bepaald, en de verhouding is wat eruit rolt. Die volgorde omdraaien is hoe een redelijk idee een onredelijke trade wordt.

Ook het doel moet ergens echts landen

Een doel getekend op een rond veelvoud van de stop is een getal, geen prijs. Een doel op een niveau waar de markt al is gestopt, of aan de rand van een range, of waar een groot onverhandeld gat ligt, is een prijs die de markt een reden heeft te bereiken. Een analyse die u drie doelen aanreikt, reikt u drie verhoudingen aan, en maar één daarvan kan het genoemde getal zijn. Neemt u vóór dat ene doel de helft van de positie eraf, dan is de verhouding die u berekende niet meer de verhouding die u handelde.

Dat is het praktische nut van de verhouding: niet het doel bepalen, maar het doel meten dat de grafiek al aanwees. Als het dichtstbijzijnde echte niveau een verhouding van één op één geeft, is dat informatie over de situatie. Het doel verder oprekken om op een mooier getal uit te komen verbetert de situatie niet, het verbergt haar.

Vragen die steeds terugkomen

Wat is een goede risk-rewardverhouding?

Zoiets bestaat niet op zichzelf, en elk getal dat zonder trefkans wordt gegeven is onvolledig. Een verhouding van één op één is prima als het idee vaak werkt; één op vijf is slecht als het doel bijna nooit gehaald wordt. Het gaat om het paar, en maar één helft daarvan is op een grafiek te zien.

Hoe bereken ik hem?

Vergelijk de afstand van de instap tot de stop met de afstand van de instap tot het doel. Twintig punten risico en zestig doel is één op drie. Gebruik prijzen, geen percentages van een rekening, want dat is een aparte vraag.

Moet eerst de stop of het doel bepaald worden?

De stop, en dat is niet eens dichtbij. De stop is waar het idee weerlegd zou worden, en dat is een feit over de grafiek. Het doel is waar de markt een reden heeft heen te gaan, en ook dat is een feit over de grafiek. De verhouding volgt uit die twee, hij is geen invoer.

Is een verhouding van 1 op 2 een regel?

Het is een gewoonte die zo vaak herhaald is dat hij als een regel klinkt. Het is een redelijk startpunt om te bedenken of een trade zijn risico waard is, en het is geen eigenschap van markten.

Waar het risico in een analyse verschijnt

Trading AI leest een foto of een schermafbeelding van elke grafiek en geeft een handelsplan terug met het risico erbij vermeld: de betrokken niveaus, waar het idee fout zou zijn, en de verhouding die daaruit volgt. Dat komt uit de grafiek in het beeld, dus het plan beschrijft de situatie op het scherm en niet een vooraf ingestelde voorkeur.

Waar een stop net voorbij een voor de hand liggende top waarschijnlijk eindigt: Wat is liquiditeit in trading?

De niveaus die een doel een reden heeft te bereiken: Wat zijn steun en weerstand?

Of de markt in een toestand is waarin het idee ruimte heeft om te werken: Wat is een marktregime?

Deze pagina is educatief. Het is geen financieel advies, en niets hier is een aanbeveling om iets te kopen of te verkopen.