ATRとは？

真の値幅、そしてなぜ「真の」という語が付くのか

ローソクの大きさを測る当たり前のやり方は、高値引く安値です。市場が窓を開けたとたん、これは数え漏らします。前の終値からの跳びは実際に起きた動きであり、ローソクの中には入っていないからです。

真の値幅は三つの距離のうち最大を取ります。そのローソク自身の高値から安値まで、前の終値からその高値まで、そして前の終値からその安値までです。窓のないローソクでは一つ目が最大となり、答えは単なる値幅です。窓があるときは、この計算が跳びを拾います。

ATRは次に、その値を平均し続けたもので、既定では14期間です。ワイルダーの平滑化は、前の値の14分の13を残し、そこへ新しい真の値幅の14分の1を足すので、どのローソクも計算から完全に抜けることはありません。とても大きなローソクが1本出ると、それが画面から消えたあとも長くATRが高いままなのは、そのためです。

本当に何のためにあるのか

ふつうがどんなものかを知ること。 ATRが40ポイントなら、この市場はローソク1本でだいたい40ポイント進むということです。30の動きは取るに足らず、200の動きはそうではありません。この数字がなければ、大きい小さいはただの印象です。

比べられない市場どうしを比べること。 200ポイントという数字は、ATRが20なのか2000なのかを知るまで何も意味しません。ATRは、生の距離を「いつものローソク何本ぶんか」に置き換えます。

損切りに十分な余裕を与えること。 ここでこそ、この指標は働きます。1ATRより近い損切りは、市場の日常的な揺れの内側に置いた損切りであり、何の意味もない動きで届いてしまいます。次のガイド リスクリワード比 は、数字をよく見せるために損切りを近づけることが、そこにまつわるいちばん高くつく癖だと説明しています。そしてATRは、自分がまさにそれをしていないか確かめる手立てです。

これに使うものではない

向きを持ちません。暴落で上がるATRと急騰で上がるATRはまったく同じ読みです。次と同じ理由です。 ADX、理由も同じです。どちらも動きの側ではなく、動きの性質を測っているからです。

水準もありません。抽象的に高いATR、低いATRというものはないのです。40ポイントはある市場では途方もなく、別の市場では取るに足りません。意味のある比較は、その市場のATRを、その市場自身の最近のATRと比べることだけです。

そしてこれはボラティリティの予測ではありません。ATRが上がっているとは、直近のローソクが、その前の分より大きかったということです。次のローソクが同じ調子で続くかどうかは、計算に入っていません。

ATRをATR自身と比べて読む

役に立つ読み方は比較です。ATRが直近数か月の自分の平均の半分なら、市場は静かになったということであり、静けさは続きません。これは、 ボリンジャーバンドのスクイーズ が別の計算から述べているのと、まったく同じ観察です。

ATRがふだんの3倍なら、いま起きている動きはこの市場にとって並外れているということです。その並外れた状態も、めったに続きません。数値そのものは、たいてい自分の平均のほうへ落ち着いていきます。それが何も語っていないのは価格のほうで、価格は動いた分を1ポイントも返さないまま、また静かになることがあります。

よく聞かれること

ATRはどのくらいが良い値ですか？

市場をまたいでそんなものは存在しません。この数字は、見ている銘柄の価格の単位で表されているからです。意味のある比較はただ一つ、その市場のATRを、その市場自身の最近の履歴と比べることです。

ATRは向きを教えてくれますか？

いいえ、そのためのものではありません。大きな陽線と大きな陰線は同じ真の値幅を生みます。向きはチャートそのものから取るしかありません。

損切りにATRをどう使いますか？

公式としてではなく、下限として使います。おおむね1ATRより近い損切りは市場のふだんの動きの内側にあり、雑音で届いてしまいます。本当に置くべき場所は、その考えが間違いだと分かる位置であり、それはチャートに尋ねることで、指標に尋ねることではありません。

ATRの最適な設定は？

14期間が既定値です。短くすれば直近の状況をより細かく追い、動きも荒くなります。長くすれば落ち着きますが、状況の変化に気づくのが遅くなります。

スクリーンショットから余裕を読む

Trading AIは、どんなチャートの写真やスクリーンショットでも読み取り、重要な価格帯、マーケットの構造、そしてリスクまで含めた完全なトレード計画を返します。その計画の距離は画像のチャートから来ているので、ある価格帯の周りの余裕は、あなたが実際に見ていた市場で測られます。

損切りに余裕が要る理由と、代わりにどこへ置くか： リスクリワード比とは？

動きの側ではなく、動きの性質を測るもう一つの指標： ADXとは？

同じ静かな時期を、狭まる帯として測ったもの： ボリンジャーバンドとは？

「真の」という言葉が真のレンジに入っている理由となる、その跳びです： 始値ギャップとは？

このページは学習のためのものです。投資助言ではなく、ここにあるどの内容も、何かを買うまたは売るという推奨ではありません。