C'est quoi l'ATR ?

Le vrai range, et pourquoi le mot vrai est là

La façon évidente de mesurer la taille d'une bougie est le haut moins le bas. Cela sous-compte dès qu'un marché ouvre en écart, parce que le saut depuis la clôture précédente est un mouvement qui a bien eu lieu et qui n'est pas dans la bougie.

Le vrai range retient la plus grande de trois distances : le haut et le bas de la bougie elle-même, la clôture précédente jusqu'à ce haut, et la clôture précédente jusqu'à ce bas. Sur une bougie sans écart, la première est la plus grande et la réponse est simplement l'amplitude. Sur un écart, le calcul rattrape le saut.

L'ATR est ensuite une moyenne glissante de cette valeur, quatorze périodes par défaut. Le lissage de Wilder garde treize quatorzièmes de la lecture précédente et y ajoute un quatorzième du nouveau vrai range, si bien qu'aucune bougie ne quitte jamais complètement le calcul. C'est pour cela qu'une seule très grande bougie maintient l'ATR haut longtemps après avoir quitté l'écran.

Ce à quoi il sert vraiment

Savoir à quoi ressemble la normale. Un ATR de quarante points dit que ce marché couvre d'ordinaire environ quarante points en une bougie. Un mouvement de trente n'a rien de notable ; un mouvement de deux cents, si. Sans ce nombre, grand et petit ne sont que des impressions.

Comparer des marchés qui ne sont pas comparables. Deux cents points ne veulent rien dire tant que vous ne savez pas si l'ATR vaut vingt ou deux mille. L'ATR convertit une distance brute en un nombre de bougies typiques.

Donner assez de place à un stop. C'est là qu'il gagne sa place. Un stop plus proche qu'un ATR est un stop posé à l'intérieur du bruit ordinaire du marché, et il sera atteint par un mouvement qui ne veut rien dire. Le guide sur le ratio risque rendement explique pourquoi rapprocher un stop pour améliorer un chiffre est l'habitude la plus coûteuse qui s'y rattache, et l'ATR est la façon de vérifier si vous êtes en train de faire exactement cela.

Ce à quoi il ne sert pas

Il n'a pas de direction. Un ATR qui monte dans un krach et un ATR qui monte dans un rallye sont des lectures identiques, exactement comme avec l'ADX, et pour la même raison : tous deux mesurent une propriété du mouvement plutôt que son côté.

Il n'a pas non plus de niveaux. Il n'existe pas d'ATR élevé ou bas dans l'absolu, parce que quarante points sont énormes sur un marché et négligeables sur un autre. La seule comparaison qui ait un sens est l'ATR d'un marché face à son propre ATR récent.

Et ce n'est pas une prévision de volatilité. Un ATR qui monte dit que les bougies récentes ont été plus grandes que les précédentes. Que les suivantes continuent ne fait pas partie du calcul.

Lire l'ATR face à lui-même

La lecture utile est comparative. Un ATR à la moitié de sa propre moyenne des derniers mois veut dire que le marché s'est calmé, et le calme ne dure pas, ce qui est exactement la même observation que fait le resserrement des bandes de Bollinger à partir d'un autre calcul.

Un ATR à trois fois son niveau habituel veut dire que le mouvement en cours est hors norme pour ce marché. Et le hors norme ne dure guère non plus : la lecture elle-même revient d'ordinaire vers sa propre moyenne. Ce dont elle ne dit rien, c'est le prix, qui peut se calmer à nouveau sans rendre un seul point du mouvement.

Les questions qu'on se pose

Quelle est une bonne valeur d'ATR ?

Cela n'existe pas d'un marché à l'autre, parce que le nombre est exprimé dans les unités de prix de ce que vous regardez. La seule comparaison utile est l'ATR d'un marché face à son propre passé récent.

L'ATR donne-t-il la direction ?

Non, et il n'est pas fait pour cela. Une grande bougie haussière et une grande bougie baissière donnent le même vrai range. La direction doit venir du graphique lui-même.

Comment utiliser l'ATR pour un stop ?

Comme un plancher plutôt que comme une formule : un stop plus proche qu'environ un ATR se tient à l'intérieur du mouvement ordinaire du marché et sera atteint par le bruit. Là où il se pose vraiment, c'est là où l'idée serait fausse, et cela se demande au graphique, pas à l'indicateur.

Quels sont les meilleurs réglages de l'ATR ?

Quatorze périodes est le réglage par défaut. Un réglage plus court suit de plus près les conditions récentes et sautille davantage ; un réglage plus long est plus stable et plus lent à remarquer un changement de conditions.

Lire la place disponible depuis une capture d'écran

Trading AI lit une photo ou une capture d'écran de n'importe quel graphique et renvoie les niveaux clés, la structure de marché et un plan de trade complet avec le risque qu'il porte. Les distances de ce plan viennent du graphique de l'image, donc la place autour d'un niveau est mesurée sur le marché que vous regardiez vraiment.

Pourquoi un stop a besoin de place, et où il se pose plutôt : C'est quoi le ratio risque-rendement ?

L'autre indicateur qui mesure une propriété du mouvement et non son côté : C'est quoi l'ADX ?

Le même passage calme, mesuré comme une enveloppe qui se resserre : C'est quoi les bandes de Bollinger ?

Le saut pour lequel existe le mot vrai dans vrai range : C'est quoi un gap d'ouverture ?

Cette page est pédagogique. Ce n'est pas un conseil financier, et rien ici n'est une recommandation d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.