Che cos'è l'ATR?

Il vero range, e perché c'è la parola vero

Il modo ovvio di misurare la grandezza di una candela è massimo meno minimo. Questo conta troppo poco appena un mercato apre con un salto, perché il balzo dalla chiusura precedente è movimento che è avvenuto e non sta dentro la candela.

Il vero range prende la maggiore fra tre distanze: il massimo e il minimo della candela stessa, la chiusura precedente fino a quel massimo, e la chiusura precedente fino a quel minimo. Su una candela senza salto la prima è la maggiore e la risposta è semplicemente l'ampiezza. Su un salto, il calcolo lo recupera.

L'ATR è poi una media di quel valore aggiornata a ogni candela, quattordici periodi per impostazione predefinita. La lisciatura di Wilder conserva tredici quattordicesimi della lettura precedente e ci aggiunge un quattordicesimo del nuovo vero range, quindi nessuna candela esce mai del tutto dal calcolo. È per questo che una sola candela molto grande tiene alto l'ATR per molto tempo dopo che è uscita dallo schermo.

A cosa serve davvero

Sapere che aspetto ha il normale. Un ATR di quaranta punti dice che questo mercato copre di solito una quarantina di punti in una candela. Un movimento di trenta non ha nulla di notevole; uno di duecento sì. Senza quel numero, grande e piccolo sono solo impressioni.

Confrontare mercati che non sono confrontabili. Duecento punti non vogliono dire nulla finché non sai se l'ATR vale venti o duemila. L'ATR trasforma una distanza grezza in un numero di candele tipiche.

Dare abbastanza spazio a uno stop. È qui che si guadagna il posto. Uno stop più vicino di un ATR è uno stop messo dentro il rumore ordinario del mercato, e sarà raggiunto da un movimento che non vuol dire nulla. La guida su il rapporto rischio rendimento spiega perché avvicinare uno stop per migliorare un numero è l'abitudine più cara che vi si lega, e l'ATR è il modo di verificare se stai facendo esattamente questo.

A cosa non serve

Non ha direzione. Un ATR che sale in un crollo e un ATR che sale in un rialzo sono letture identiche, esattamente come con l'ADX, e per lo stesso motivo: entrambi misurano una proprietà del movimento anziché il suo lato.

Non ha nemmeno livelli. Non esiste un ATR alto o basso in astratto, perché quaranta punti sono enormi su un mercato e trascurabili su un altro. L'unico confronto sensato è l'ATR di un mercato rispetto al suo stesso ATR recente.

E non è una previsione di volatilità. Un ATR che sale dice che le candele recenti sono state più grandi delle precedenti. Che le prossime continuino non fa parte del calcolo.

Leggere l'ATR rispetto a se stesso

La lettura utile è comparativa. Un ATR a metà della sua stessa media degli ultimi mesi vuol dire che il mercato si è calmato, e la calma non dura, che è esattamente la stessa osservazione che fa una stretta delle bande di Bollinger partendo da un altro calcolo.

Un ATR a tre volte il suo livello abituale vuol dire che il movimento in corso è fuori norma per questo mercato. E nemmeno il fuori norma dura: la lettura stessa di solito rientra verso la propria media. Quello su cui non dice nulla è il prezzo, che può tornare calmo senza restituire un solo punto del movimento.

Le domande che tornano

Qual è un buon valore di ATR?

Una cosa del genere non esiste da un mercato all'altro, perché il numero è espresso nelle unità di prezzo di ciò che stai guardando. L'unico confronto utile è l'ATR di un mercato rispetto alla sua stessa storia recente.

L'ATR dice la direzione?

No, e non è fatto per questo. Una candela grande al rialzo e una candela grande al ribasso danno lo stesso vero range. La direzione deve venire dal grafico stesso.

Come si usa l'ATR per uno stop?

Come una soglia minima più che come una formula: uno stop più vicino di circa un ATR sta dentro il movimento ordinario del mercato e sarà raggiunto dal rumore. Dove va davvero è dove l'idea sarebbe sbagliata, e questo si chiede al grafico, non all'indicatore.

Quali sono le migliori impostazioni dell'ATR?

Quattordici periodi è l'impostazione predefinita. Un'impostazione più corta segue più da vicino le condizioni recenti e salta di più; una più lunga è più stabile e più lenta ad accorgersi di un cambio di condizioni.

Leggere lo spazio da una schermata

Trading AI legge una foto o una schermata di qualsiasi grafico e restituisce i livelli chiave, la struttura di mercato e un piano di trading completo con il rischio che porta. Le distanze di quel piano vengono dal grafico nell'immagine, quindi lo spazio attorno a un livello è misurato sul mercato che stavi davvero guardando.

Perché uno stop ha bisogno di spazio, e dove va messo invece: Che cos'è il rapporto rischio-rendimento?

L'altro indicatore che misura una proprietà del movimento e non il suo lato: Che cos'è l'ADX?

Lo stesso tratto tranquillo, misurato come una fascia che si stringe: Che cosa sono le bande di Bollinger?

Il salto per cui esiste la parola vero in vero range: Che cos'è un gap di apertura?

Questa pagina è didattica. Non è consulenza finanziaria, e nulla di ciò che c'è qui è una raccomandazione ad acquistare o vendere alcunché.