Vad är ATR?

Den sanna spännvidden, och varför ordet sann står där

Det uppenbara sättet att mäta en stapels storlek är högsta minus lägsta. Det räknar för lågt så fort en marknad gapar, för språnget från föregående stängning är rörelse som har skett och som inte ligger inne i stapeln.

Den sanna spännvidden tar den största av tre sträckor: stapelns eget högsta till lägsta, föregående stängning till detta högsta, och föregående stängning till detta lägsta. På en stapel utan gap är den första störst och svaret är helt enkelt spännvidden. Vid ett gap fångar uträkningen språnget.

ATR är sedan ett löpande medelvärde av det värdet, fjorton perioder som förval. Wilders utjämning behåller tretton fjortondelar av den förra avläsningen och lägger till en fjortondel av den nya sanna spännvidden, så ingen stapel lämnar någonsin uträkningen helt. Det är därför en enda mycket stor stapel håller ATR högt långt efter att den lämnat skärmen.

Vad den verkligen är till för

Att veta hur normalt ser ut. Ett ATR på fyrtio punkter säger att den här marknaden brukar täcka omkring fyrtio punkter på en stapel. En rörelse på trettio är inget märkvärdigt; en på tvåhundra är det. Utan det talet är stort och smått bara intryck.

Jämföra marknader som inte är jämförbara. Tvåhundra punkter betyder ingenting förrän du vet om ATR är tjugo eller tvåtusen. ATR omvandlar en rå sträcka till ett antal typiska staplar.

Ge en stopp tillräckligt utrymme. Här gör den skäl för sig. En stopp närmare än ett ATR är en stopp inne i marknadens vanliga brus, och den kommer att nås av en rörelse som inte betyder något. Guiden om förhållandet risk avkastning förklarar varför att dra en stopp närmare för att förbättra ett tal är den dyraste vanan som hänger ihop med det, och ATR är hur du kontrollerar om du gör just det.

Vad den inte är till för

Den har ingen riktning. Ett stigande ATR i en krasch och ett stigande ATR i en uppgång är samma avläsning, precis som med ADX, och av samma skäl: båda mäter en egenskap hos rörelsen i stället för dess sida.

Den har heller inga nivåer. Det finns inget högt eller lågt ATR i det abstrakta, för fyrtio punkter är enormt på en marknad och försumbart på en annan. Den enda meningsfulla jämförelsen är en marknads ATR mot dess eget senaste ATR.

Och det är ingen prognos för rörligheten. Ett stigande ATR säger att de senaste staplarna var större än de före. Huruvida de följande fortsätter ingår inte i uträkningen.

Läsa ATR mot sig själv

Den nyttiga avläsningen är jämförande. Ett ATR på hälften av sitt eget snitt de senaste månaderna betyder att marknaden har blivit stilla, och stilla varar inte, vilket är precis samma iakttagelse som en hoptryckning av Bollinger Bands gör utifrån en annan uträkning.

Ett ATR på tre gånger sin vanliga nivå betyder att den pågående rörelsen är utöver det vanliga för den här marknaden. Ovanligt varar sällan heller: avläsningen brukar själv sjunka tillbaka mot sitt eget snitt. Vad den inte säger något om är priset, som kan bli stilla igen utan att ge tillbaka en enda punkt av rörelsen.

Frågor folk ställer

Vad är ett bra ATR-värde?

Något sådant finns inte mellan marknader, för talet står i priset enheter för det du tittar på. Den enda nyttiga jämförelsen är en marknads ATR mot dess egen närhistoria.

Säger ATR något om riktningen?

Nej, och den är inte gjord för det. En stor stapel upp och en stor stapel ner ger samma sanna spännvidd. Riktningen måste komma från diagrammet självt.

Hur använder man ATR för en stopp?

Som ett golv snarare än som en formel: en stopp närmare än ungefär ett ATR ligger inne i marknadens vanliga rörelse och kommer att nås av brus. Där den faktiskt hör hemma är där idén skulle vara fel, och det är en fråga till diagrammet, inte till indikatorn.

Vilka är de bästa ATR-inställningarna?

Fjorton perioder är förvalet. Kortare inställningar följer de senaste förhållandena tätare och hoppar mer; längre är stadigare och långsammare att märka en förändring.

Läsa utrymme ur en skärmbild

Trading AI läser ett foto eller en skärmbild av vilket diagram som helst och ger tillbaka nyckelnivåerna, marknadsstrukturen och en fullständig handelsplan med den risk den bär. Avstånden i den planen kommer från diagrammet i bilden, så utrymmet kring en nivå mäts på den marknad du faktiskt tittade på.

Varför en stopp behöver utrymme, och var den hör hemma i stället: Vad är risk-reward-förhållandet?

Den andra indikatorn som mäter en egenskap hos rörelsen och inte dess sida: Vad är ADX?

Samma stilla sträcka, mätt som ett hölje som smalnar: Vad är Bollinger Bands?

Hoppet som ordet sann i sann range finns för: Vad är ett öppningsgap?

Den här sidan är utbildande. Den är inte finansiell rådgivning, och ingenting här är en rekommendation att köpa eller sälja något.