C'est quoi la liquidité en trading ?

Achat et vente, en un paragraphe

Un ordre stop est une instruction qui attend de partir, et la plupart sont des stops au marché, servis au prix qui se présente. Ce qui compte, c'est dans quel sens il part.

• La liquidité d'achat, notée BSL. Elle se situe au-dessus des sommets. Deux sortes d'ordres y attendent : les stops de protection de tous ceux qui sont vendeurs, et les stops d'achat de tous ceux qui attendent d'entrer sur une cassure vers le haut. Les deux deviennent des ordres d'achat quand ils se déclenchent.
• La liquidité de vente, notée SSL. Elle se situe sous les creux. Deux sortes d'ordres y attendent : les stops de protection de tous ceux qui sont acheteurs, et les stops de vente de tous ceux qui attendent d'entrer sur une cassure vers le bas. Les deux deviennent des ordres de vente.

Ces noms décrivent ce que les stops deviennent en partant, pas ce que vous devriez faire. La liquidité d'achat au-dessus des sommets, c'est l'endroit où les vendeurs se font racheter, donc exactement l'endroit où un gros vendeur peut être servi.

Pourquoi le prix va la chercher

Un intervenant qui doit vendre une grosse position ne peut pas la vendre dans un marché calme sans pousser le prix contre lui. Il lui faut des acheteurs. La poche d'acheteurs la plus dense et la plus prévisible du graphique, c'est le tas d'ordres stop posés au-dessus des derniers sommets.

L'histoire est donc la suivante : le prix dérive vers le haut, va prendre ces sommets, déclenche les stops, et un gros vendeur est servi dans l'achat que ces stops viennent de créer. Ensuite, le mouvement que tout le monde attendait arrive enfin, dans l'autre sens. Le balayage, lui, est sur le graphique. L'intention derrière ne l'est pas, et personne ne peut vous montrer les ordres. La plupart des gros ordres sont travaillés discrètement, découpés sur des heures ou croisés en dehors du carnet public, plutôt que poussés dans des paquets de stops. Ce que vous pouvez vérifier, c'est que les stops s'entassent au-dessus des sommets évidents et que le prix va souvent les chercher. Cela suffit, et cela explique plus de choses qui ressemblent à de la manipulation que la manipulation elle-même.

Où se trouvent vraiment les zones

• Deux séries pour une même crypto. En crypto, le même actif se traite en spot et en perpétuel en même temps, et les mèches de liquidation d'un perpétuel vont à des extrêmes que le spot n'affiche jamais. Marquer un sommet égal sur l'un et traiter l'autre, c'est marquer un évènement qui n'a pas eu lieu là où vous êtes.
• Les sommets et les creux égaux. Deux ou trois sommets au même prix ou presque sont un aimant. Tout le monde a tracé la même ligne, donc tout le monde a posé son stop juste derrière.
• Le point de retournement évident. Le sommet que tout le monde voit sans avoir besoin de zoomer.
• Les chiffres ronds. Ce n'est pas une règle, mais les gens posent leurs stops sur des chiffres ronds bien plus souvent que le hasard ne le voudrait.
• Le haut ou le bas d'une séance ou d'une journée. Très regardés, très utilisés comme référence.

S'il faut chercher un niveau, ce n'est probablement pas une zone de liquidité. Ces zones se trouvent là où le graphique est évident, parce que c'est là qu'est la foule.

Balayage ou cassure, la question qui compte

Le prix pousse au-delà d'un sommet. Deux choses peuvent se produire, et elles se ressemblent pendant quelques minutes.

Un balayage. Il prend les stops et revient aussitôt dans le range. La mèche est longue, la clôture est repassée sous le niveau, et le mouvement qui suit part dans l'autre sens.

Une cassure. Elle prend les stops et tient au-dessus. La bougie clôture au-delà du niveau, les suivantes construisent dessus, et le range est vraiment terminé.

Personne ne peut vous dire laquelle des deux c'est tant que la bougie n'est pas close. Qui prétend le contraire décrit le passé.

Les erreurs qui coutent le plus cher

• Prendre un balayage pour une preuve de retournement. Des stops se font prendre aussi en montant, dans une tendance haussière parfaitement saine.
• Marquer chaque sommet comme une zone. Un sommet que personne ne regardait ne détient les stops de personne.
• Croire qu'on vous chasse personnellement. Le marché ne sait pas où est votre stop. Il sait où sont ceux de la foule, et vous avez mis le vôtre au même endroit que la foule.
• Prendre un pic isolé pour un balayage. Une seule mèche verticale sur une paire peu traitée, à la minute où la journée de cotation bascule, est souvent une cotation qui ne s'est échangée avec personne plutôt qu'un raid sur les stops de qui que ce soit.
• Déplacer son stop là où il n'y a aucune liquidité. Un stop caché dans un coin au hasard n'est pas plus sûr, il est juste plus loin de tout niveau qui vous dirait que l'idée était fausse.

Les questions qu'on se pose

Un balayage de liquidité et une chasse aux stops, c'est pareil ?

Même évènement, ton différent. Chasse aux stops laisse entendre que quelqu'un vous vise. Balayage décrit la mécanique sans le complot, et la mécanique suffit largement à l'expliquer.

Est-ce que ça ne vaut que pour le forex ?

Non. Partout où il y a des ordres stop il y a des zones, donc sur les indices, la crypto, les futures et les actions. Plus le marché est étroit, plus le balayage est violent, parce qu'il faut moins d'argent pour atteindre les stops.

Jusqu'où le prix dépasse-t-il le sommet, en général ?

Assez pour prendre les stops et pas plus loin, quand c'est un balayage. Il n'y a aucun nombre fixe, et tout chiffre qu'on vous donne est la moyenne de quelqu'un déguisée en règle.

Peut-on trader la zone elle-même ?

Certains le font, en attendant le balayage puis le retour dans le range. C'est aussi la configuration qui punit le plus durement l'impatience, parce qu'être en avance ressemble exactement à avoir raison, pendant plusieurs minutes.

Lire la liquidité sans la marquer à la main

Trading AI lit une photo ou une capture de n'importe quel graphique et rend les zones de liquidité qu'il y trouve, chacune avec sa plage exacte, son côté et la raison pour laquelle elle compte, aux côtés des blocs d'ordre, des fair value gaps, de la structure de marché et d'un plan de trade.

La liquidité, les blocs et les gaps se lisent comme une seule image, parce qu'une zone posée juste derrière un bloc d'ordre raconte tout autre chose qu'une zone isolée : C'est quoi un order block ?

Le déséquilibre laissé par un balayage est souvent un gap : C'est quoi un fair value gap ?

Si tout ça est nouveau pour vous, commencez par le début : Comment lire un graphique en chandeliers.

Toutes ces notions appartiennent à un même cadre, et il vaut la peine de le voir en entier : Les smart money concepts, dits simplement

Ce que fait vraiment un stop quand il part, et ce qu'il ne garantit pas : Les types d'ordres, expliqués

Cette page est pédagogique. Ce n'est pas un conseil financier, et rien ici n'est une recommandation d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.