Séances de trading et killzones

Les trois séances, dans l'ordre

• Asie. À peu près de 00h00 à 09h00 UTC. En général la plus calme, avec des amplitudes plus étroites. Le haut et le bas posés ici sont surveillés plus tard, précisément parce qu'ils ont été posés dans des conditions étroites.
• Londres. À peu près de 07h00 à 16h00 UTC. Le volume monte d'un coup à l'ouverture, et une grande part de l'amplitude du jour se fait souvent dans les premières heures.
• New York. À peu près de 12h00 à 21h00 UTC. Chevauche Londres pendant quatre heures, et ce chevauchement est la fenêtre la plus chargée de la journée.

Ces horaires bougent avec l'heure d'été dans chaque région, et ils bougent à des dates différentes, si bien que le chevauchement n'a pas la même durée toute l'année. Qui cite des horaires de séance à la minute cite une seule partie du calendrier.

Pourquoi le chevauchement porte le volume

Pendant le chevauchement Londres et New York, deux des plus grands ensembles de participants au monde sont actifs en même temps. Plus de participants veut dire plus d'ordres en attente à plus de prix, ce qui veut dire que de plus grands mouvements peuvent se produire sans épuiser le carnet, et que le niveau testé l'est par plus de monde.

Les traders en tirent une conséquence qui va dans les deux sens : ils s'attendent à ce que les mouvements pendant le chevauchement tiennent, parce qu'il y a assez d'activité derrière, et à ce que les mouvements dans les heures asiatiques étroites soient annulés quand la séance suivante arrive et n'est pas d'accord.

C'est aussi l'explication habituelle d'un schéma qui ressemble à de la manipulation : le haut et le bas d'une séance asiatique calme sont proches l'un de l'autre, et les traders supposent qu'un très grand nombre de stops se trouvent juste au-delà, même si aucun graphique ne les montre. Quand Londres ouvre avec du vrai volume, ces niveaux seraient l'endroit le plus proche où trouver des ordres en attente. C'est le mécanisme que le guide sur la liquidité expose, et la séance dit simplement quand.

Ce qu'est une killzone, précisément

Killzone est le terme employé dans les milieux ICT et smart money pour une fenêtre étroite à l'intérieur d'une séance où l'activité se concentre. Celles qu'on nomme couramment sont l'ouverture de Londres, l'ouverture de New York, et une fenêtre de fin de séance londonienne.

Dépouillée du vocabulaire, l'affirmation a une moitié solide et une moitié fragile : les premières heures après une grande ouverture portent plus de volume que le milieu d'une séance, mais il n'a pas été démontré que les mouvements qui y naissent aient plus de chances de courir. Le volume est une observation sur le moment où les gens tradent, pas un secret.

Ce qui ne suit pas, c'est la version plus forte : que ces fenêtres seraient le moment où un groupe précis d'institutions applique un plan. Le volume se mesure ; l'intention, non. Le guide sur les smart money concepts explique d'où vient ce vocabulaire et quelles parties tiennent debout.

Les séances sur des marchés qui ne ferment jamais

Les cryptos n'ont pas de séances propres, et elles en montrent quand même, parce que les gens qui les tradent travaillent aux mêmes heures que tout le monde. Le volume monte avec Londres et New York et s'amincit le week-end, ce qui explique pourquoi les mouvements du week-end se défont si souvent le lundi.

Pour le forex au comptant il n'y a pas de bourse et donc pas de séance officielle non plus, seulement les jours ouvrés des banques qui tiennent le marché. C'est la même raison pour laquelle un VWAP et un jeu de points pivots peuvent différer entre deux plateformes : chacune a dû choisir où commence la journée.

Quelle séance correspond vraiment à votre vie

La plupart des conseils sur les séances sont écrits comme si tout le monde vivait à Londres. La question utile n'est pas quelle séance est la meilleure, mais laquelle vous pouvez suivre, semaine après semaine, sans démolir tout le reste.

• La séance que vous pouvez suivre éveillé. Une stratégie qui exige l'ouverture de New York est inutilisable à trois heures du matin, et l'appliquer fatigué est pire que ne pas l'appliquer.
• La séance qui correspond à votre instrument. Les indices européens bougent à peine en dehors des heures européennes. Une action cotée à Tokyo a une séance, et ce n'est pas celle de Londres.
• La séance que vous pouvez laisser tranquille. Si vous ne pouvez suivre que l'Asie et que votre marché y est calme, la réponse est peut-être une unité de temps plus large plutôt qu'une autre séance.

Suivre une séance peu fournie a un coût réel, et ce n'est pas une faute morale : des écarts plus larges, moins de participants, et des niveaux qui sont remis en cause quand la région suivante arrive. Le savoir suffit à dimensionner en conséquence. Ce qui fait les dégâts, c'est de faire comme si vos horaires étaient ceux d'un autre.

Les ouvertures comme prix de référence

Les séances ne fournissent pas qu'une ambiance. Chacune commence à un prix précis, et ces prix sont surveillés parce qu'ils ne prêtent pas à discussion : tous ceux qui les calculent obtiennent le même nombre.

• L'ouverture journalière. Un prix au-dessus signifie que la journée est en hausse jusqu'ici, en dessous qu'elle est en baisse. Grossier, public, et utilisé par assez de monde pour compter.
• L'ouverture hebdomadaire. La même idée sur une horloge plus longue, et celle qui cadre le biais de toute une semaine pour beaucoup de traders.
• L'ouverture de la séance. Le prix d'ouverture de Londres ou de New York, auquel se mesure le mouvement de cette séance.
• Le haut et le bas de la séance précédente. Deux niveaux, déjà respectés une fois, bien en vue, avec des ordres derrière eux.

Aucun de ces prix ne prédit quoi que ce soit. Ce qu'ils donnent, c'est un cadre de référence partagé, ce qui vaut plus qu'il n'y paraît : un niveau que tout le monde peut calculer est un niveau sur lequel tout le monde peut agir, et c'est l'essentiel de la raison pour laquelle les niveaux évidents continuent de fonctionner.

Les publications économiques ne respectent pas les séances

Une séance décrit qui est à son poste. Une publication de données décrit le moment où tout le monde, à tous les postes, regarde le même écran en même temps, et la seconde l'emporte sur la première.

Les grandes publications tombent à des heures fixes : les chiffres américains de l'emploi et de l'inflation le matin à New York, les décisions de banque centrale à des dates publiées. Dans les minutes qui les entourent, le volume et les écarts n'ont rien à voir avec la moyenne de la séance, et des niveaux qui ont tenu toute la semaine sont traversés sans un arrêt.

• Connaître le calendrier avant la séance, pas après. Une ouverture de Londres tranquille et une ouverture de Londres quarante minutes avant une décision de taux sont deux matinées différentes.
• Un niveau testé sur une publication est à peine testé. Le mouvement qui le traverse en dit plus sur la surprise que sur le niveau.
• Les statistiques de séance incluent ces journées. Toute moyenne calculée sur un mois de séances est en partie la moyenne d'une poignée de jours de publication, ce qu'il vaut mieux garder en tête avant de la traiter comme typique.

Les questions qu'on se pose

Quelle séance de trading convient le mieux à un débutant ?

Celle pour laquelle vous pouvez être éveillé et sans précipitation, de façon répétée. Le chevauchement de Londres et de New York porte le plus de volume, mais une séance qui oblige à mettre un réveil à trois heures du matin sera mal suivie. Si vos heures disponibles sont des heures creuses, une unité de temps plus large rend en général un meilleur service qu'une autre séance.

Qu'est-ce que l'ouverture journalière et pourquoi les traders la surveillent-ils ?

Le prix auquel la journée de bourse a commencé. Elle compte pour une raison simple : tous ceux qui la calculent obtiennent le même nombre, c'est donc un niveau sur lequel un grand nombre de personnes peut agir en même temps. Un prix au-dessus signifie que la journée est en hausse jusqu'ici, en dessous qu'elle est en baisse, et c'est tout.

Quel est le meilleur moment pour trader ?

La fenêtre la plus chargée est le chevauchement Londres et New York, à peu près de 12h00 à 16h00 UTC, parce que deux grands groupes de participants sont actifs en même temps. La plus chargée n'est pas la meilleure, et les heures qui vous conviennent dépendent de ce que vous tradez et de la façon dont vous le faites.

Qu'est-ce qu'une killzone ?

Une fenêtre étroite autour de l'ouverture d'une grande séance, où le volume se concentre, nommée dans le vocabulaire ICT et smart money. L'observation de fond, que les premières heures après une grande ouverture sont plus chargées, est simple. Ce qu'on ajoute par-dessus sur l'intention ne se mesure pas.

Le prix se retourne-t-il souvent à l'ouverture de Londres ?

Les traders le disent souvent, et l'imputent aux ordres stop qu'on suppose posés juste au-delà du haut et du bas resserrés de la séance asiatique, et que Londres, à son arrivée, a assez de volume pour atteindre. Aucun graphique ne montre ces ordres, et la fréquence de ce retournement est une impression, pas une mesure.

Les séances comptent-elles pour les cryptos ?

Le marché ne ferme jamais, mais les gens, si. Le volume suit les heures de Londres et de New York et s'amincit le week-end, et c'est pourquoi les mouvements du week-end se font sur moins d'activité et sont plus souvent défaits.

Lire un graphique quelle que soit l'heure où il a été pris

Trading AI lit une photo ou une capture d'écran de n'importe quel graphique et renvoie la structure de marché, les niveaux clés, la lecture du momentum et un plan de trade complet avec son risque. L'analyse part de l'image, elle lit donc les marques de séance et les heures visibles sur le graphique lui-même.

Pourquoi les traders s'attendent à ce que le prix atteigne les stops au-delà des extrêmes d'une séance calme : C'est quoi la liquidité en trading ?

D'où vient le vocabulaire des killzones, et ce qui tient debout : Les smart money concepts, dits simplement

L'autre référence qui dépend de l'endroit où une plateforme commence sa journée : C'est quoi le VWAP ?

Cette page est pédagogique. Ce n'est pas un conseil financier, et rien ici n'est une recommandation d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.