C'est quoi l'inducement en trading ?

À quoi ça ressemble sur un graphique

La figure est toujours la même, quel que soit le marché.

• Il y a plus loin un niveau que beaucoup de monde surveille : une zone forte, un order block encore intact, le plus haut de la veille.
• Avant que le cours l'atteigne, une figure plus petite et plus évidente se forme. Un joli petit creux, un repli bien propre, un double creux impeccable.
• Les traders entrent sur cette figure, avec leurs stops juste en dessous.
• Dans le cas d'école, le cours prend ces stops et continue vers le gros niveau.

L'indice, c'est la propreté. L'inducement est en général ce qu'il y a de plus net à l'écran, et c'est précisément là le problème.

Il existe une version mécanique de la même règle, et elle vaut la peine. L'inducement est en général le premier repli à l'intérieur de la jambe qui a produit la cassure de structure. Marquez le sommet ou le creux de ce repli et vous avez le niveau, sans avoir à juger de la propreté de quoi que ce soit.

Pourquoi le setup évident est le dangereux

Le raisonnement derrière l'idée, c'est qu'un niveau est atteint quand il y a une raison d'y aller, et des ordres posés sont une raison. Plus il y a de traders entrés sur une figure facile, plus le paquet de stops derrière est gros, et plus ce paquet devient une destination attirante.

Rien de tout cela n'exige un complot. Il suffirait que des ordres existent là où les niveaux sont évidents, et que le cours aille vers les ordres. Cela suffirait à produire la figure, mais aucune des deux conditions ne se voit sur un graphique, et le cas mesuré le plus proche est plus étroit : sur le marché des changes, les ordres stop se regroupent juste au-delà des chiffres ronds (Osler, 2003).

Inducement, liquidité et sweep

Dans ce vocabulaire, qu'aucun graphique ne peut vérifier, ces trois-là décrivent le même événement sous des angles différents.

• Liquidité est le tas d'ordres posés lui-même.
• L'inducement est ce qui a convaincu les traders de les poser là.
• Le sweep est le cours qui va les ramasser.

Lue dans cet ordre, la séquence est claire : l'appât, le tas, la récolte. Lue dans le désordre, elle sonne comme trois noms pour une seule chose.

Comment les traders essaient de ne pas mordre

L'approche habituelle, c'est de la patience assortie d'une règle : repérer d'abord la zone la plus forte du graphique, puis refuser tout setup qui apparaît devant elle. Si une figure se forme avant que le cours atteigne le niveau que vous aviez déjà marqué, traitez-la comme un inducement jusqu'à preuve du contraire.

Le coût est réel. Vous laisserez passer des setups qui auraient marché, et en regarder un partir sans vous est désagréable. Le bénéfice espéré, c'est de cesser d'être la liquidité qui finance l'entrée d'un autre.

Les erreurs qui coutent le plus cher

• Voir de l'inducement partout. Employé à la légère, le mot explique toutes les pertes après coup et n'en prévoit aucune avant.
• Ne le marquer qu'après coup. Si vous ne pouvez nommer l'appât qu'une fois le mouvement terminé, vous avez une histoire, pas une méthode.
• Traiter le niveau suivant comme sûr. Sauter le premier setup ne fait pas du niveau derrière lui un bon trade : il peut échouer comme n'importe quel autre.
• Mettre quand même ses stops à l'endroit évident. Savoir où est le tas et venir s'y ajouter, c'est la version chère de ce savoir.

Le marquer avant, pas après

La critique la plus forte de cette idée est qu'elle explique tout une fois le mouvement terminé et ne prédit rien pendant qu'il se produit. Cette critique est juste chaque fois que le niveau est nommé après coup. Le marquer à l'avance et l'écrire rend l'idée testable, pas vraie.

• Marquez d'abord la destination. La zone que vous vous attendez à voir le prix atteindre, choisie avant de chercher une entrée. Tout ce qui suit dépend de la fixer.
• Marquez le premier repli à l'intérieur de la jambe qui a cassé la structure. Son sommet ou son creux est le niveau d'inducement. Une seule bougie le décide, et deux personnes devant le même graphique marqueront le même prix.
• Notez les deux prix. Deux nombres, avant que rien ne se passe.
• Puis regardez lequel le prix atteint en premier. C'est là tout le test, et il peut tomber contre vous.

Une procédure qui peut avoir tort vaut mieux qu'un vocabulaire qui ne le peut pas. Si le niveau d'inducement est pris et que le prix n'atteint jamais votre zone, la lecture a échoué, et vous en avez une trace au lieu d'une explication.

Chaque jambe a le sien

L'inducement n'est pas un niveau unique sur un graphique. Chaque jambe qui casse la structure en produit un, sur chaque unité de temps, ce qui veut dire qu'un graphique journalier et un cinq minutes vous montreront des appâts différents au même instant.

Cela ressemble à une complication et c'est en réalité la partie utile. L'inducement qui compte est celui de la jambe que vous tradez. Si votre zone vient d'une cassure de structure en quatre heures, l'appât pertinent est le premier repli à l'intérieur de cette jambe de quatre heures, pas la jolie petite figure formée en cinq minutes pendant que vous attendiez.

L'erreur courante va dans l'autre sens : marquer un inducement de cinq minutes et s'en servir pour éviter une configuration de quatre heures. Cela produit une patience sans fin et aucune position, ce qui ressemble à de la discipline et n'est qu'un décalage entre l'unité de temps du niveau et celle de la peur.

Où placer le stop si on pense savoir où est le tas

Si les stops s'entassent effectivement au-dessus du sommet évident, ce qu'aucun graphique ne peut montrer, l'idée ne sert que si vous cessez d'alimenter ce tas. Trois placements en découlent, et chacun coûte quelque chose.

• Au-delà du niveau, pas dessus. Si le stop de tout le monde se trouve quelques points au-dessus du sommet, mettez le vôtre nettement plus loin. La position survit au balayage, et elle est plus petite parce que le stop est plus large. C'est le prix à payer pour ne pas être ramassé.
• Au-delà de la zone qui justifiait la position. La version la plus propre, parce que c'est là que l'idée est réellement réfutée, et non là où elle devient seulement inconfortable.
• À l'endroit évident, délibérément. Un choix que certains traders font sur une petite position, en s'attendant à être stoppés plus souvent. Si le stop plus large est intenable, renoncer au trade est aussi un choix.

Aucun placement n'échappe à l'arbitrage, et quiconque en propose un vend quelque chose. Un stop serré sera pris plus souvent ; un stop large veut dire une position plus petite ou une perte plus grosse quand il est pris. Choisissez laquelle des deux façons d'échouer vous préférez, une fois, plutôt que de redécouvrir la question à chaque entrée.

Les questions qu'on se pose

Où placer mon stop si je pense savoir où sont les stops ?

Vous ne pouvez pas le savoir : aucun graphique ne les montre. Les traders le placent nettement au-delà du niveau évident, ou au-delà de la zone qui justifiait le trade. Le prix à payer est un stop plus large, donc une position plus petite. Aucun placement n'est à la fois serré et sûr, et choisir une fois laquelle des deux façons d'échouer vous préférez vaut mieux que redécouvrir la question à chaque entrée.

Chaque jambe a-t-elle son propre inducement ?

Oui, sur chaque unité de temps, et c'est pourquoi celui qui compte est celui de la jambe dont vient votre zone. Se servir d'un inducement de cinq minutes pour éviter une configuration de quatre heures produit une patience sans fin et aucune position.

Que veut dire inducement dans les smart money concepts ?

Dans ce vocabulaire, un mouvement qu'on dit conçu pour ressembler à une entrée valable, posé juste devant le niveau vers lequel le cours est censé se diriger. Les traders qui le prennent fourniraient les ordres que le mouvement suivant ramasse. Rien sur un graphique ne montre qu'il ait été conçu ainsi. Certains contenus l'abrègent en IDM.

Comment repérer un inducement avant qu'il me piège ?

Repérez la zone la plus forte du graphique avant de chercher une entrée, puis regardez avec méfiance tout ce qui apparaît devant elle. La propreté est le signal d'alarme dont se servent les traders : plus une petite figure est nette et évidente sur le chemin d'un gros niveau, plus ils la soupçonnent de faire ce travail-là.

L'inducement est-il la même chose qu'un liquidity sweep ?

Non. Dans ce vocabulaire, ce sont les deux moitiés d'une même séquence : l'inducement est la figure censée convaincre les traders de poser des ordres, et le sweep est le prix qui traverse ensuite ces ordres. Ni le tas ni le ramassage ne se voient sur un graphique.

L'inducement peut-il se prouver sur un graphique ?

La figure se voit. L'intention, non. Aucun graphique ne montre qui a posé un ordre ni pourquoi, et quiconque prétend le contraire décrit une croyance, pas une donnée. Nous n'avons trouvé aucune étude dans une revue de finance montrant que la figure prédit quoi que ce soit.

Lire un graphique sans le faire à la main

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Le tas lui-même, et pourquoi il se forme là où il se forme : C'est quoi la liquidité en trading ?

La récolte, c'est-à-dire la partie que tout le monde sent passer : C'est quoi un liquidity sweep ?

Et le genre de niveau que les traders traitent comme la destination : C'est quoi un order block ?

Toutes ces notions appartiennent à un même cadre, et il vaut la peine de le voir en entier : Les smart money concepts, dits simplement

Cette page est pédagogique. Ce n'est pas un conseil financier, et rien ici n'est une recommandation d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.