C'est quoi un break of structure ?

La définition qui tient

Deux choses doivent être vraies, et toutes les deux se vérifient sur le graphique que vous avez sous les yeux.

• Il y a un vrai point de retournement. Un sommet de retournement est une bougie encadrée de deux bougies aux sommets plus bas. Un creux de retournement est une bougie encadrée de deux bougies aux creux plus hauts. Si vous ne pouvez pas montrer la bougie du doigt, vous n'avez pas de niveau.
• Le cours a clôturé au-delà. Pas touché, pas traversé d'une mèche. Un corps de bougie qui a clôturé de l'autre côté.

C'est toute la définition. Tout ce qu'on y ajoute relève de la préférence.

BOS haussier et BOS baissier

Un break of structure haussier est une clôture au-dessus du dernier sommet de retournement. Il dit que les acheteurs sont allés plus loin que la fois précédente, et tant que rien ne change, c'est la direction qui a des preuves derrière elle.

Un break of structure baissier est une clôture sous le dernier creux de retournement. Même logique, dans l'autre sens.

Le mot à retenir est dernier. La cassure d'un sommet vieux de trois semaines sur un graphique en cinq minutes n'est pas un break of structure, c'est une coïncidence. Le niveau doit être celui contre lequel la jambe en cours travaille vraiment.

Mèche ou clôture, l'argument qui tranche la plupart des désaccords

Deux graphiques, deux traders, deux réponses différentes, et presque toujours la même cause : l'un des deux a compté une mèche.

Une mèche à travers un niveau veut dire que le cours y est allé et s'est fait rejeter. Une clôture au-delà veut dire qu'il y est allé et qu'il est resté. Ce sont deux informations opposées, et les traiter de la même façon, c'est ainsi qu'un graphique finit couvert de cassures qui n'ont mené nulle part. Prenez la clôture. Elle est plus stricte, elle donne moins de signaux, et ceux qu'elle donne tiennent bien plus souvent.

Le prix de cette règle est réel : vous serez plus en retard que celui qui compte les mèches, et vous raterez des mouvements qui ne reviendront jamais. C'est l'échange que vous acceptez, et il vaut la peine d'être accepté.

Break of structure et change of character ne sont pas la même chose

Ils se ressemblent sur un graphique et veulent dire l'inverse l'un de l'autre.

Un break of structure va dans le sens de la tendance. Un sommet plus haut dans une tendance haussière, un creux plus bas dans une tendance baissière. Il confirme ce qui se passait déjà.

Un change of character va contre elle. La première clôture sous un creux de retournement alors que le marché faisait encore des sommets plus hauts. C'est le premier indice que la tendance est peut-être finie.

Confondre les deux est de loin l'erreur la plus fréquente de tout ce vocabulaire, parce qu'elle fait passer une continuation pour un retournement et un retournement pour une continuation.

Pourquoi c'est la cassure qui qualifie un order block

Un order block n'est pas une forme de bougie. C'est la dernière bougie de sens inverse avant un mouvement qui a cassé la structure, et c'est la cassure qui fait le travail de qualification.

Retirez la cassure et vous dessinez une boîte autour d'une bougie rouge quelconque avant une hausse quelconque. Il y en a des milliers sur n'importe quel graphique. Gardez la cassure et le nombre de bougies qui passent le test tombe à une poignée, ce qui est exactement ce qu'on demande à un filtre.

La même chose vaut pour un fair value gap. Un gap laissé par un mouvement qui a cassé la structure a du poids. Un gap laissé par un mouvement qui n'a mené nulle part n'est qu'un trou dans le graphique.

Les erreurs qui coutent le plus cher

• Compter les mèches. Le moyen le plus rapide de voir des cassures qui n'ont jamais existé.
• Choisir le mauvais point de retournement. N'importe quel sommet ressemble à un sommet de retournement si on plisse les yeux. Vérifiez que les bougies des deux côtés sont plus basses.
• Ne lire qu'une seule unité de temps. Une cassure haussière en cinq minutes à l'intérieur d'une cassure baissière en quatre heures, c'est un rebond dans une baisse.
• Appeler un change of character un break of structure. Sens opposés, trades opposés.
• Marquer toutes les cassures. Sur une petite unité de temps il y en a une toutes les quelques minutes, et presque aucune ne compte.

Les questions qu'on se pose

Que veut dire BOS en trading ?

Break of structure, cassure de structure. On l'écrit BOS sur la plupart des graphiques et dans la plupart des contenus smart money. C'est une clôture au-delà du dernier sommet ou du dernier creux de retournement, dans le sens où la tendance allait déjà.

Est-ce qu'une mèche compte comme un break of structure ?

Au sens strict, non. Une mèche montre que le cours a été rejeté là. Une clôture montre qu'il a tenu. Certains traders comptent les mèches exprès, pour entrer plus tôt, et acceptent plus de faux signaux en échange. Choisissez une règle et gardez-la, parce que changer après coup, c'est la façon de faire dire n'importe quoi à n'importe quel graphique.

Est-ce qu'un break of structure peut échouer ?

Souvent, et rien ne supprime ce risque. Une clôture au-delà du niveau dit que la séquence a continué, pas qu'elle va continuer. L'échec classique, c'est la clôture reprise en une ou deux bougies, ce qui veut généralement dire que le mouvement est allé chercher les ordres posés au-delà du niveau plutôt que d'aller quelque part. Quand le niveau est repris aussi vite, considérez la cassure comme annulée au lieu de discuter avec le graphique.

Jusqu'où le cours doit-il clôturer au-delà du niveau ?

Il n'y a pas de chiffre, et celui qui vous en donne un vend une règle au lieu de décrire un marché. Ce qui compte, c'est le corps de la bougie. Une clôture deux points au-delà d'un niveau, avec une longue mèche au-dessus, est techniquement une cassure et se comporte comme un rejet. Une clôture nettement au-delà, avec le corps qui fait le travail, se comporte comme une cassure. Jugez la bougie, pas la distance.

Lire les cassures sans les tracer à la main

Trading AI lit une photo ou une capture de n'importe quel graphique et renvoie la structure de marché qu'il y trouve : les points de retournement, les cassures, leur sens, et si la dernière a prolongé la tendance ou est allée contre elle. Cela revient avec les order blocks, les fair value gaps, les zones de liquidité et un plan de trade avec son risque.

C'est la cassure qui qualifie le bloc, les deux se lisent donc toujours ensemble : C'est quoi un order block ?

La cassure qui va dans l'autre sens a son propre nom et son propre sens : C'est quoi un change of character ?

Les cassures ne sont qu'une partie du tableau d'ensemble des sommets et des creux : C'est quoi la structure de marché ?

Toutes ces notions appartiennent à un même cadre, et il vaut la peine de le voir en entier : Les smart money concepts, dits simplement

Cette page est pédagogique. Ce n'est pas un conseil financier, et rien ici n'est une recommandation d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.