¿Qué es un break of structure?

La definición que se sostiene

Tienen que cumplirse dos cosas, y las dos puedes comprobarlas en el gráfico que tienes delante.

• Hay un punto de giro real. Un máximo de giro es una vela con máximos más bajos a ambos lados. Un mínimo de giro es una vela con mínimos más altos a ambos lados. Si no puedes señalar la vela con el dedo, no tienes un nivel.
• El precio cerró más allá. No lo tocó, no lo cruzó con la mecha. Un cuerpo que cerró al otro lado.

Esa es toda la definición. Todo lo demás que se le añade es preferencia personal.

BOS alcista y BOS bajista

Un break of structure alcista es un cierre por encima del último máximo de giro. Dice que los compradores llegaron más lejos que la vez anterior, y mientras no cambie nada esa es la dirección que tiene pruebas detrás.

Un break of structure bajista es un cierre por debajo del último mínimo de giro. La misma lógica, al revés.

La palabra que hay que retener es último. La ruptura de un máximo de hace tres semanas en un gráfico de cinco minutos no es un break of structure, es una coincidencia. El nivel tiene que ser aquel contra el que trabaja de verdad el tramo en curso.

Mecha o cierre, el argumento que zanja casi todas las discusiones

Dos gráficos, dos traders, dos respuestas distintas, y casi siempre la misma causa: uno de los dos contó una mecha.

Una mecha que atraviesa un nivel significa que el precio fue allí y fue rechazado. Un cierre más allá significa que fue allí y se quedó. Son dos informaciones opuestas, y tratarlas igual es como un gráfico acaba cubierto de rupturas que no llevaron a ninguna parte. El cierre es más estricto y da menos señales. Ninguno de los estudios que hemos encontrado ha medido si esas señales aguantan más a menudo.

El precio de esa regla es real: llegarás más tarde que quien cuenta mechas, y te perderás movimientos que no vuelven nunca. Ese es el cambio que estás aceptando.

Break of structure y change of character no son lo mismo

En el gráfico se parecen y significan lo contrario.

Un break of structure va a favor de la tendencia. Máximo más alto en una tendencia alcista, mínimo más bajo en una bajista. Confirma lo que ya estaba pasando.

Un change of character va en contra de ella. El primer cierre por debajo de un mínimo de giro mientras el mercado seguía haciendo máximos más altos. Es la primera pista de que la tendencia puede haber terminado.

Confundirlos es con diferencia el error más común de todo este vocabulario, porque hace que una continuación parezca un giro y que un giro parezca una continuación.

BOS, CHoCH y MSS: lo que añade un market structure shift

Un tercer nombre aparece en el mismo material: el market structure shift, que se escribe MSS. No tiene una definición oficial, y predominan dos usos.

Para algunos traders, el MSS es simplemente otro nombre del change of character. Para otros, sobre todo en el material ICT, es un change of character que llegó con fuerza: el precio primero se lleva un máximo o un mínimo reciente y luego cierra más allá del último punto de giro del lado contrario, con velas grandes y rápidas que a menudo dejan atrás un fair value gap.

Puestos uno al lado del otro, los tres se distinguen solos. Un BOS continúa la tendencia. Un CHoCH es el primer cierre en contra de ella. Un MSS es un CHoCH que quien lo traza considera decisivo, normalmente por el desplazamiento que lo produjo.

Los dos primeros se pueden comprobar en cualquier gráfico con una regla escrita. El tercero añade un juicio sobre la fuerza, así que antes de comparar el MSS de otra persona con el tuyo, lee cómo lo define.

Por qué es la ruptura la que califica un order block

Un order block no es una forma de vela. Es la última vela de signo contrario antes de un movimiento que rompió la estructura, y es la ruptura la que hace el trabajo de calificar.

Quita la ruptura y estás dibujando una caja alrededor de una vela roja cualquiera antes de una subida cualquiera. Hay miles en cualquier gráfico. Mantén la ruptura y el número de velas que pasan el filtro baja a un puñado. Un filtro deja menos cajas, y no hemos encontrado ningún estudio que muestre que las que quedan funcionen mejor.

Lo mismo vale para un fair value gap. Los traders dan más peso a un hueco dejado por un movimiento que rompió la estructura que a uno dejado por un movimiento que no fue a ninguna parte. Es un hábito, no un resultado medido.

Los errores que más cuestan

• Contar mechas. La forma más rápida de ver rupturas que nunca existieron.
• Elegir el punto de giro equivocado. Cualquier máximo parece un máximo de giro si entornas los ojos. Comprueba que las velas de ambos lados son más bajas.
• Leer una sola temporalidad. Una ruptura alcista en cinco minutos dentro de una ruptura bajista en cuatro horas es un rebote dentro de una caída.
• Llamar break of structure a un change of character. Sentidos opuestos, operaciones opuestas.
• Marcar todas las rupturas. En una temporalidad baja hay una cada pocos minutos y casi ninguna importa.

Las preguntas que surgen

¿Qué significa BOS en trading?

Break of structure, ruptura de estructura. Se escribe BOS en casi todos los gráficos y en casi todo el material de smart money. Es un cierre más allá del último máximo o mínimo de giro, en la dirección en la que la tendencia ya iba.

¿Una mecha cuenta como break of structure?

Bajo la definición estricta, no. Una mecha muestra que el precio fue rechazado allí. Un cierre muestra que aguantó. Algunos traders cuentan mechas a propósito, para entrar antes, y a cambio aceptan más señales falsas. Elige una regla y mantenla, porque cambiarla a posteriori es la forma de hacer que cualquier gráfico diga cualquier cosa.

¿Puede fallar un break of structure?

A menudo, y nada elimina ese riesgo. Un cierre más allá del nivel dice que la secuencia continuó, no que vaya a continuar. El fallo típico es el cierre que se recupera en una o dos velas, que los traders suelen leer como un barrido de los stops que se supone que descansan más allá del nivel, no como un movimiento que vaya a ninguna parte. Cuando el nivel se recupera tan rápido, da la ruptura por anulada en vez de discutir con el gráfico.

¿Cuánto más allá del nivel tiene que cerrar el precio?

No hay un número, y quien te dé uno te está vendiendo una regla en vez de describir un mercado. Lo que importa es el cuerpo. Un cierre dos puntos más allá de un nivel, con una mecha larga encima, es técnicamente una ruptura y se comporta como un rechazo. Un cierre bien por encima, con el cuerpo haciendo el trabajo, se comporta como una ruptura. Juzga la vela, no la distancia.

Leer un gráfico sin hacerlo a mano

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Es la ruptura la que califica el bloque, así que los traders leen los dos juntos: ¿Qué es un order block?

La ruptura que va en el otro sentido tiene su propio nombre y su propio significado: ¿Qué es un change of character?

Las rupturas son solo una parte del cuadro más amplio de máximos y mínimos: ¿Qué es la estructura de mercado?

Todas estas ideas pertenecen a un mismo marco, y vale la pena verlo entero: Los smart money concepts, dichos con claridad

Esta página es didáctica. No es asesoramiento financiero, y nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender nada.