¿Qué son premium y discount?

Cómo marcarlo

Lo difícil no es la cuenta, es elegir el rango.

• Elige un impulso que cuente: de un mínimo claro a un máximo claro, o al revés, en la temporalidad en la que operas de verdad.
• Busca su punto medio. La mitad de la distancia, nada más complicado.
• Todo lo que queda por encima es premium, todo lo que queda por debajo es discount.

Cambia el impulso que mediste y todas las etiquetas del gráfico cambian con él. Ahí está toda la debilidad de la idea, y fingir lo contrario es como uno se convence de que el precio está a descuento cuando lo que quería era comprar.

Para qué sirve de verdad

Es un filtro, no una señal. La regla que aplica casi todo el mundo es que en tendencia alcista solo se buscan compras en la mitad discount, y en tendencia bajista solo se buscan ventas en la mitad premium.

Lo que se pretende eliminar es la entrada tomada al precio más caro del rango. El filtro tiene un coste, los movimientos que te pierdes mientras esperas, y no hemos encontrado ningún estudio en una revista de finanzas que muestre que compense.

Por qué es lo mismo que el retroceso del cincuenta por ciento

Traza un retroceso de Fibonacci del mínimo al máximo del mismo impulso. El nivel 0,5 es el equilibrio. Los niveles 0,618 y 0,705, de los que tanto se habla en este vocabulario, quedan justo dentro de la mitad discount.

Esto importa por una razón práctica. Si ya usas retrocesos, no necesitas aprender un segundo sistema, necesitas ponerle nombre a las dos mitades. Saber que dos vocabularios describen una sola línea es lo que te impide contar dos veces la misma prueba y llamarlo confluencia.

Dónde falla la idea

• En una tendencia fuerte. El precio puede pasar días en premium y seguir subiendo. Negarse a comprar por encima del punto medio significa perderse todo el movimiento.
• Sin un rango claro. Si no puedes señalar el mínimo y el máximo del impulso, el punto medio es inventado.
• Cuando el rango está caducado. Un punto medio calculado hace dos semanas describe un mercado que ya no existe.
• Cuando se elige a posteriori. Cualquier precio puede parecer un descuento si se elige un impulso más ancho.

Los errores que más cuestan

• Tomarlo por una entrada. El discount es una condición, no una razón. Algo tiene que pasar en el precio de todos modos.
• Redibujar el rango hasta que la respuesta sea la que querías. Es el más frecuente y el menos advertido.
• Mezclar temporalidades sin decirlo. Discount en cuatro horas y premium en quince minutos son ciertos los dos, y elegir entre ellos es la decisión de verdad.
• Contarlo dos veces. El equilibrio y el retroceso del cincuenta por ciento son una sola prueba, no dos.

Qué tramo medir

Toda crítica a esta idea vuelve a la misma debilidad: cambie el tramo y cambian todas las etiquetas. La respuesta no es tener cuidado, es tener una regla que se aplica antes de mirar dónde le gustaría comprar.

• El tramo que creó la estructura que está operando. Si se rompió un máximo y esa ruptura es su motivo para estar alcista, mida el tramo que la rompió: desde el mínimo en que empezó hasta el máximo que alcanzó.
• No todo el gráfico visible. Un rango medido desde los extremos de lo que casualmente está en pantalla se mide desde su nivel de zoom, que no es un suceso de mercado.
• Volver a medir cuando cambie la estructura, y solo entonces. Un nuevo máximo significa un nuevo tramo y un nuevo punto medio. Nada más justifica moverlo.

Escrita así, la regla es comprobable, y cualquiera puede verificar después si la siguió. Esa es la diferencia entre una medición y una preferencia.

La mitad más profunda del descuento

El descuento es la mitad del rango, que es un sitio muy amplio para que le digan que compre. Los traders lo estrechan, normalmente a la banda entre los retrocesos 0,618 y 0,79, que algunos llaman zona de entrada óptima.

Lo que esa banda tiene a favor es aritmética, no misterio: una entrada tan profunda deja el stop justo más allá del origen del tramo y el objetivo en su máximo, de modo que la relación va de alrededor de 1,5 a uno en el nivel 0,618 a alrededor de 3,5 a uno en el nivel 0,79, antes de costes. Ese es el argumento honesto a su favor, y una relación no dice nada sobre la frecuencia con que se alcanza el objetivo.

Lo que no tiene es prueba alguna de que el precio gire ahí más a menudo que en otro sitio. Cuanto más profundo exija entrar, menos operaciones tendrá, y a cierta profundidad la operación que espera es aquella en la que se equivocó de dirección. La banda compra relación y la paga en frecuencia, igual que cualquier otro refinamiento.

Dónde encaja en el orden de operaciones

Premium y descuento responden a una sola pregunta: ¿este precio es caro o barato respecto al tramo que estoy operando? Esa pregunta va en cuarto lugar, y hacerla antes produce disparates muy seguros de sí mismos.

• La dirección primero. La tendencia de la temporalidad superior a la suya. Sin ella, premium y descuento no tienen bando en el que ponerse.
• Luego la estructura. La ruptura que define el tramo que va a medir.
• Luego la zona. Un order block, un gap o un nivel que merezca una reacción.
• Luego el premium o el descuento. Un filtro aplicado a la zona que ya encontró, no una manera de encontrar una.

Usado en ese orden, elimina toda una clase de malas operaciones, dicen los traders que confían en él. Usado primero, no es más que una línea en mitad de un rango arbitrario, y le dirá encantado que el precio más caro de una tendencia bajista es un descuento si mide desde el sitio adecuado.

Las preguntas que surgen

¿Desde qué tramo debo medir?

El tramo que produjo la estructura que está operando: desde el mínimo en que empezó hasta el máximo que alcanzó, o al revés. No los extremos del gráfico visible, que dependen de su zoom y no del mercado. Vuelva a medir cuando cambie la estructura, y en ningún otro momento.

¿Tiene algo especial el nivel 0,705?

En sí mismo no. Queda dentro de la mitad más profunda del descuento, donde una entrada deja el stop justo pasado el origen del tramo y el objetivo en su máximo, alrededor de 2,2 a uno. Una relación no dice nada sobre la frecuencia con que se alcanza el objetivo, y nada muestra que el precio gire en esa cifra exacta.

¿Qué significan premium y discount en trading?

Las dos mitades de un rango de precio, divididas por el punto medio. Por encima del punto medio está el premium, considerado caro y por tanto la mejor mitad para vender. Por debajo está el discount, considerado barato y la mejor mitad para comprar. El punto medio se llama equilibrio.

¿El equilibrio es lo mismo que el nivel del cincuenta por ciento?

Sí. El equilibrio es el punto medio del rango que mediste, y un retroceso de Fibonacci trazado sobre ese mismo rango pone su nivel 0,5 en el mismo precio. Dos nombres, una línea, y ninguna información adicional en el segundo nombre.

¿Qué es el optimal trade entry?

El optimal trade entry, abreviado OTE, es la banda más estrecha dentro de la mitad discount que algunos traders prefieren, normalmente entre el 0,62 y el 0,79 de retroceso del impulso. Es una preferencia sobre dónde actuar dentro del discount, no un concepto aparte.

¿Qué rango debo medir?

El impulso más reciente dentro del cual trabaja el movimiento actual, en la temporalidad en la que operas. Cuando dos personas discrepan sobre si el precio está a descuento, casi siempre están midiendo impulsos distintos, no discutiendo la cuenta.

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La misma línea, alcanzada por el otro camino: ¿Qué es un retroceso de Fibonacci?

Los impulsos entre los que mides se leen aquí: ¿Qué es la estructura de mercado?

El tipo de zona a la que se aplica este filtro: ¿Qué es un order block?

Todas estas ideas pertenecen a un mismo marco, y vale la pena verlo entero: Los smart money concepts, dichos con claridad

Esta página es didáctica. No es asesoramiento financiero, y nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender nada.