Was sind Premium und Discount?

Wie man es einzeichnet

Das Schwierige ist nicht die Rechnung, sondern die Wahl der Spanne.

• Wählen Sie einen Swing, der zählt: von einem klaren Tief zu einem klaren Hoch oder umgekehrt, in dem Zeitrahmen, den Sie tatsächlich handeln.
• Finden Sie seine Mitte. Die halbe Strecke, nicht komplizierter.
• Alles darüber ist Premium, alles darunter ist Discount.

Ändern Sie den gemessenen Swing, und jede Bezeichnung im Chart ändert sich mit. Darin liegt die ganze Schwäche der Idee, und so zu tun als sei es anders ist die Art, wie man sich einredet, der Kurs sei im Discount, obwohl man einfach kaufen wollte.

Wofür es tatsächlich gut ist

Es ist ein Filter, kein Signal. Die Regel, die die meisten anwenden: Im Aufwärtstrend sucht man Käufe nur in der Discount-Hälfte, im Abwärtstrend Verkäufe nur in der Premium-Hälfte.

Was es beseitigen soll, ist der Einstieg zum teuersten Preis der Spanne. Der Filter hat seinen Preis, die Bewegungen, die Sie beim Warten verpassen, und wir haben keine Studie in einer Finanzfachzeitschrift gefunden, die zeigt, dass er sich bezahlt macht.

Warum es dasselbe ist wie das Fünfzig-Prozent-Retracement

Zeichnen Sie ein Fibonacci-Retracement vom Tief zum Hoch desselben Swings. Das Niveau 0,5 ist das Equilibrium. Die Niveaus 0,618 und 0,705, die in diesem Vokabular viel Aufmerksamkeit bekommen, liegen knapp innerhalb der Discount-Hälfte.

Das zählt aus einem praktischen Grund. Wer bereits Retracements benutzt, muss kein zweites System lernen, sondern nur die Hälften benennen. Zu wissen, dass zwei Vokabulare eine Linie beschreiben, hindert Sie daran, denselben Beleg zweimal zu zählen und es Konfluenz zu nennen.

Wo die Idee bricht

• In einem starken Trend. Der Kurs kann Tage im Premium verbringen und weiter steigen. Über der Mitte nicht zu kaufen heißt, die ganze Bewegung zu verpassen.
• Ohne klare Spanne. Wenn Sie Swing-Tief und Swing-Hoch nicht zeigen können, ist die Mitte erfunden.
• Wenn die Spanne veraltet ist. Eine Mitte von vor zwei Wochen beschreibt einen Markt, den es nicht mehr gibt.
• Wenn sie im Nachhinein gewählt wird. Jeder Preis lässt sich wie ein Discount aussehen lassen, indem man einen breiteren Swing wählt.

Die Fehler, die am teuersten sind

• Es für einen Einstieg halten. Discount ist eine Bedingung, kein Grund. Am Preis muss trotzdem etwas passieren.
• Die Spanne neu zeichnen, bis die Antwort die gewünschte ist. Das ist der häufigste und der am wenigsten bemerkte Fehler.
• Zeitrahmen stillschweigend mischen. Discount im Vier-Stunden- und Premium im Fünfzehn-Minuten-Chart sind beide wahr, und zwischen ihnen zu wählen ist die eigentliche Entscheidung.
• Es zweimal zählen. Equilibrium und das Fünfzig-Prozent-Retracement sind ein Beleg, nicht zwei.

Welchen Schenkel man misst

Jede Kritik an dieser Idee führt auf dieselbe Schwäche zurück: ändert man den Schenkel, ändern sich alle Bezeichnungen. Die Antwort ist nicht, vorsichtig zu sein, sondern eine Regel zu haben, die man anwendet, bevor man nachsieht, wo man gern kaufen würde.

• Der Schenkel, der die Struktur erzeugt hat, die Sie handeln. Wurde ein Hoch gebrochen und ist dieser Bruch Ihr Grund, bullisch zu sein, messen Sie den Schenkel, der ihn gebrochen hat: vom Tief, an dem er begann, bis zum Hoch, das er erreichte.
• Nicht den ganzen sichtbaren Chart. Eine Spanne, gemessen von den Extremen dessen, was zufällig auf dem Schirm steht, ist von Ihrer Zoomstufe gemessen, und die ist kein Marktereignis.
• Neu messen, wenn die Struktur sich ändert, und nur dann. Ein neues Hoch heißt ein neuer Schenkel und eine neue Mitte. Nichts sonst rechtfertigt es, sie zu verschieben.

So aufgeschrieben ist die Regel prüfbar, und jeder kann hinterher nachsehen, ob Sie sich daran gehalten haben. Das ist der Unterschied zwischen einer Messung und einer Vorliebe.

Die tiefere Hälfte des Discounts

Discount ist die halbe Spanne, ein reichlich weiter Ort für die Aufforderung zu kaufen. Trader engen ihn deshalb weiter ein, meist auf das Band zwischen den Retracements 0,618 und 0,79, das manche als optimalen Einstiegsbereich bezeichnen.

Was für dieses Band spricht, ist Arithmetik und kein Geheimnis: ein derart tiefer Einstieg gibt einen Stop knapp jenseits des Ursprungs des Schenkels und ein Ziel an seinem Hoch, sodass das Verhältnis vor Kosten von etwa 1,5 zu eins bei 0,618 bis etwa 3,5 zu eins bei 0,79 reicht. Das ist das ehrliche Argument dafür, und ein Verhältnis sagt nichts darüber, wie oft das Ziel erreicht wird.

Was es nicht hat, ist irgendein Beleg, dass der Preis dort öfter dreht als anderswo. Je tiefer Sie auf dem Einstieg bestehen, desto weniger Trades bekommen Sie, und ab einer gewissen Tiefe ist der Trade, auf den Sie warten, jener, bei dem Sie sich in der Richtung geirrt haben. Das Band kauft Verhältnis und zahlt mit Häufigkeit, genau wie jede andere Verfeinerung.

Wo es in der Reihenfolge steht

Premium und Discount beantworten genau eine Frage: Ist dieser Preis teuer oder günstig im Verhältnis zu dem Schenkel, den ich handle. Diese Frage kommt an vierter Stelle, und sie früher zu stellen erzeugt selbstsicheren Unsinn.

• Zuerst die Richtung. Der Trend auf dem Zeitrahmen über Ihrem. Ohne ihn haben Premium und Discount keine Seite, auf der sie stehen könnten.
• Dann die Struktur. Der Bruch, der den Schenkel bestimmt, den Sie messen werden.
• Dann die Zone. Ein Order Block, ein Gap oder ein Niveau, das eine Reaktion verdient.
• Dann Premium oder Discount. Ein Filter, angelegt an die Zone, die Sie schon gefunden haben, kein Weg, eine zu finden.

In dieser Reihenfolge angewandt, so sagen Trader, die sich darauf stützen, entfernt es eine ganze Klasse schlechter Trades. Zuerst angewandt ist es nur eine Linie in der Mitte einer beliebigen Spanne, und es wird Ihnen bereitwillig sagen, der teuerste Preis eines Abwärtstrends sei ein Discount, wenn Sie nur von der richtigen Stelle aus messen.

Fragen, die immer wieder kommen

Von welchem Schenkel soll ich messen?

Von dem, der die Struktur erzeugt hat, die Sie handeln: vom Tief, an dem er begann, bis zum Hoch, das er erreichte, oder umgekehrt. Nicht von den Extremen des sichtbaren Charts, die von Ihrem Zoom abhängen und nicht vom Markt. Messen Sie neu, wenn die Struktur sich ändert, und zu keinem anderen Zeitpunkt.

Ist das Niveau 0,705 besonders?

An sich nicht. Es liegt in der tieferen Hälfte des Discounts, wo ein Einstieg einen Stop knapp hinter dem Ursprung des Schenkels und ein Ziel an dessen Hoch ergibt, etwa 2,2 zu eins. Ein Verhältnis sagt nichts darüber, wie oft das Ziel erreicht wird, und nichts zeigt, dass der Preis genau bei dieser Zahl dreht.

Was bedeuten Premium und Discount im Trading?

Die beiden Hälften einer Kursspanne, getrennt an der Mitte. Oberhalb der Mitte liegt Premium, gilt als teuer und damit als bessere Hälfte zum Verkaufen. Darunter liegt Discount, gilt als günstig und als bessere Hälfte zum Kaufen. Die Mitte heißt Equilibrium.

Ist das Equilibrium dasselbe wie das Fünfzig-Prozent-Niveau?

Ja. Das Equilibrium ist die Mitte der gemessenen Spanne, und ein Fibonacci-Retracement über dieselbe Spanne legt sein Niveau 0,5 auf denselben Preis. Zwei Namen, eine Linie, und keine zusätzliche Information im zweiten Namen.

Was ist Optimal Trade Entry?

Optimal Trade Entry, abgekürzt OTE, ist das engere Band innerhalb der Discount-Hälfte, das manche Trader bevorzugen, meist zwischen 0,62 und 0,79 Retracement des Swings. Es ist eine Vorliebe dafür, wo innerhalb des Discounts gehandelt wird, kein eigenes Konzept.

Welche Spanne soll ich messen?

Den jüngsten Swing, innerhalb dessen die laufende Bewegung arbeitet, in dem Zeitrahmen, den Sie handeln. Wenn zwei Leute uneins sind, ob der Kurs im Discount ist, messen sie fast immer unterschiedliche Swings und streiten nicht über die Rechnung.

Einen Chart lesen, ohne es von Hand zu tun

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Dieselbe Linie, von der anderen Seite her erreicht: Was ist ein Fibonacci-Retracement?

Die Swings, zwischen denen Sie messen, liest man hier ab: Was ist Marktstruktur?

Die Art von Zone, auf die dieser Filter angewandt wird: Was ist ein Order Block?

All diese Begriffe gehören zu einem Rahmen, und es lohnt sich, ihn als Ganzes zu sehen: Smart Money Concepts, schlicht erklärt

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