Was ist ein Change of Character?

Wie man einen erkennt

Zuerst brauchen Sie einen Trend. Ohne ihn gibt es keinen Charakter, der sich ändern könnte.

• Markieren Sie die Abfolge. Ein Aufwärtstrend besteht aus höheren Hochs und höheren Tiefs. Ein Abwärtstrend aus tieferen Hochs und tieferen Tiefs.
• Suchen Sie das letzte Swing-Tief des Aufwärtstrends, jenes, von dem die jüngste Bewegung ausging.
• Ein Schlusskurs unter diesem Tief ist der Change of Character. Kein Docht darunter. Ein Schlusskurs.

Im Abwärtstrend genau umgekehrt: der erste Schlusskurs über dem letzten Swing-Hoch.

Das Einzige, was ihn von einem Break of Structure trennt

Die Richtung, und sonst nichts.

Ein Break of Structure läuft mit dem Trend und bestätigt ihn. Ein Change of Character läuft gegen den Trend und stellt ihn infrage. Die Kerze kann genau gleich aussehen. Das Niveau, das sie bricht, sagt Ihnen, welchen von beiden Sie vor sich haben.

Eine praktische Folge davon gehört klar gesagt. Nach einem Change of Character ist der nächste Bruch in die neue Richtung ein Break of Structure, und der Trend wird ab jetzt andersherum gezählt. Der erste ist die Warnung, der zweite die Bestätigung.

Warum er danebenliegen kann

Ein Change of Character sagt, dass die Abfolge gebrochen ist. Er sagt nicht, dass ein neuer Trend begonnen hat. Das sind zwei verschiedene Aussagen, und nur die erste steht im Chart.

Statt einer sauberen Umkehr können drei Dinge passieren.

• Der tiefe Rücksetzer. Der Kurs nimmt das letzte Tief mit, findet darunter Käufer und läuft weiter nach oben. Der Aufwärtstrend war nie vorbei.
• Die Seitwärtsphase. Die Abfolge bricht stundenlang in beide Richtungen, und keine der beiden Seiten bedeutet irgendetwas.
• Die Stopjagd. Der Kurs schließt ein paar Punkte unter dem Tief und dreht sofort. Trader lesen das als Liquidity Sweep der Orders, die sie dort vermuten, im Kostüm einer Umkehr.

Worauf Trader rund um einen Change of Character achten

Das Signal für sich allein ist dünn. Trader suchen darum herum nach mehr, doch wir haben keine Studie gefunden, die zeigt, dass diese Prüfungen es verlässlicher machen.

• Der höhere Zeitrahmen stimmt zu. Ein Change of Character im Fünfzehn-Minuten-Chart innerhalb eines intakten Vier-Stunden-Aufwärtstrends ist ein Rücksetzer mit einem schicken Namen.
• Die brechende Bewegung war entschieden. Ein Schlusskurs deutlich jenseits des Niveaus, mit einem Körper dahinter, sagt mehr als ein Schlusskurs zwei Punkte darüber hinaus.
• Es geschah an einem Niveau, das ohnehin schon zählte. Am oberen Rand einer Seitwärtsphase, an einem noch unberührten Order Block, am Rand eines Fair Value Gaps.
• Der Kurs holt sich das Niveau nicht sofort zurück. Ein Bruch, der innerhalb von zwei Kerzen zurückerobert wird, war ein Sweep, keine Änderung.

Was Trader damit machen

Der übliche Ansatz behandelt den Change of Character als Erlaubnis, in die andere Richtung zu schauen, nicht als Einstieg an sich. Der Bruch geschieht, die Richtung, die Sie überhaupt in Betracht ziehen, dreht sich um, und dann warten Sie, bis der Kurs in die Zone zurückkommt, aus der die brechende Bewegung kam. Diese Zone ist meist ein Order Block oder ein Fair Value Gap derselben Bewegung.

Auf dem Bruch selbst einzusteigen ist die teure Variante. Sie kaufen oder verkaufen am weitesten Punkt der Bewegung, gegen das gerade gebrochene Niveau, ohne jede Bestätigung, dass sich etwas geändert hat.

Die Fehler, die am teuersten sind

• Ihn ohne Trend ausrufen. In einer Seitwärtsphase sieht jeder Bruch wie ein Change of Character aus, und keiner ist einer.
• Dochte mitzählen. Dieselbe Regel wie bei jedem Strukturbruch. Ein Docht ist eine Abweisung, keine Änderung.
• Ihn für eine Umkehr halten statt für eine Warnung. Er heißt, dass die Abfolge gebrochen ist, nicht dass ein neuer Trend begonnen hat.
• Übersehen, was direkt jenseits des Niveaus liegt. Die Idee ist, dass sich Stops unter Swing-Tiefs sammeln und dass der Kurs kurz dorthin abtaucht, um sie zu holen, und sofort zurückkommt.

Fragen, die immer wieder kommen

Was bedeutet CHoCH im Trading?

Change of Character, Charakterwechsel. Es ist der erste Strukturbruch gegen den bestehenden Trend: der erste Schlusskurs unter einem Swing-Tief in einer Aufwärtsbewegung, oder über einem Swing-Hoch in einer Abwärtsbewegung.

Ist ein Change of Character dasselbe wie eine Umkehr?

Nein, und im Abstand zwischen beiden sitzen die meisten Verluste. Ein Change of Character sagt, dass die Abfolge aus Hochs und Tiefs gebrochen ist. Eine Umkehr ist ein neuer Trend, und den gibt es erst, wenn der Kurs anfängt, die entgegengesetzte Abfolge zu bilden. Auf viele Change of Character folgt gar nichts.

Was kommt nach einem Change of Character?

Worauf Trader warten, ist ein Rücksetzer in die Zone, aus der die brechende Bewegung kam, und dort suchen die meisten von ihnen ihren Einstieg, nicht am Bruch selbst. Erobert der Kurs stattdessen das gebrochene Niveau sofort zurück, ist das Signal gescheitert und der ursprüngliche Trend steht weiter.

Welcher Zeitrahmen liefert den verlässlichsten?

Für keinen ist Verlässlichkeit nachgewiesen. Je höher der Zeitrahmen, desto weniger bekommen Sie, und Trader vertrauen jedem einzelnen mehr. Auf einem Einminutenchart tauchen sie ständig auf. Den Wechsel auf Ihrem Zeitrahmen zu lesen und den Trend auf dem nächsthöheren zu prüfen ist der Kompromiss, auf den sich die meisten einigen.

Einen Chart lesen, ohne es von Hand zu tun

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Der Bruch in die andere Richtung, mit dem Trend, ist der bestätigende: Was ist ein Break of Structure?

Ein Change of Character, der sofort zurückerobert wird, war meist eher dies: Was ist ein Liquidity Sweep?

Die Abfolge aus Hochs und Tiefs, auf der das alles steht: Was ist Marktstruktur?

All diese Begriffe gehören zu einem Rahmen, und es lohnt sich, ihn als Ganzes zu sehen: Smart Money Concepts, schlicht erklärt

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