Was ist Marktstruktur?

So lesen Sie sie, in drei Schritten

Sie markieren Wendepunkte, Sie ziehen keine Linien.

• Markieren Sie die offensichtlichen Hochs: die Kerzen mit tieferen Hochs auf beiden Seiten.
• Markieren Sie die offensichtlichen Tiefs genauso, mit höheren Tiefs auf beiden Seiten.
• Lesen Sie die Abfolge von links nach rechts. Steigen die Hochs und steigen die Tiefs, oder umgekehrt?

Wenn Sie die Augen zusammenkneifen müssen, um zu entscheiden, ob etwas ein Wendepunkt ist, dann ist es keiner. Die Struktur, die zählt, ist die, die man ohne Mühe sieht, denn genau die sehen auch alle anderen.

Strukturbruch

Ein Strukturbruch ist der Kurs, der über dem letzten Hoch in einem Aufwärtstrend schliesst, oder unter dem letzten Tief in einem Abwärtstrend. Er sagt, dass die Bewegung, die ohnehin lief, weiter läuft.

Das Wort, das alles trägt, ist schliesst. Ein Docht, der über das vorherige Hoch schaut und sofort zurückkommt, ist kein Bruch, sondern ein gescheiterter Test, und oft genug eine Stop-Jagd. Die Kerze muss über dem Niveau schliessen, damit sich die Struktur geändert hat.

Charakterwechsel

Ein Charakterwechsel ist der erste Bruch in die Gegenrichtung. Im Aufwärtstrend ist es der Moment, in dem der Kurs unter dem letzten höheren Tief schliesst. Er kündigt keine Umkehr an, er kündigt an, dass die Abfolge, die hielt, aufgehört hat zu halten.

Die Unterscheidung zum Strukturbruch lohnt sich, denn sie ist die, die die meisten verwischen:

• Ein Strukturbruch setzt fort, was ohnehin da war.
• Ein Charakterwechsel ist das erste Zeichen, dass das, was da war, zu Ende ist.
• Ein Charakterwechsel, gefolgt von einem Bruch in die neue Richtung, ist das, was man Trendumkehr nennt.

Die Struktur hängt vollständig vom Zeitfenster ab

Ein Markt kann im Tageschart in einem sauberen Aufwärtstrend und im Fünfminutenchart im selben Augenblick in einem sauberen Abwärtstrend stehen, und keine der beiden Lesarten ist falsch. Es sind Antworten auf verschiedene Fragen.

Daher kommt fast die gesamte Verwirrung. Zwei Trader, die streiten, ob die Struktur bullisch ist, schauen meist auf zwei verschiedene Charts. Entscheiden Sie Ihr Zeitfenster, bevor Sie die Struktur entscheiden, und sagen Sie, von welchem Sie sprechen.

Was standhält und was nicht

Was standhält: Struktur beschreibt, was bereits passiert ist, und als Beschreibung ist sie genau. Die Abfolge der Hochs und Tiefs zu lesen sagt Ihnen, was der Markt getan hat, und sie sagt Ihnen, welches Niveau beweisen würde, dass sich dieses Verhalten geändert hat. Das ist wirklich nützlich, und die Prüfung kostet nichts.

Was nicht standhält: Struktur sagt nichts voraus. Ein Strukturbruch bedeutet nicht, dass die Bewegung weitergeht, er bedeutet, dass sie bis dorthin weiterging. Wer Ihnen einen Chart zeigt, in dem auf jeden Bruch ein sauberer Lauf folgte, zeigt Ihnen einen im Nachhinein ausgewählten Chart.

Die andere ehrliche Grenze ist, dass Wendepunkte nicht durch eine Formel definiert sind, auf die sich alle einigen. Zwei sorgfältige Trader können im selben Chart leicht unterschiedliche Strukturen markieren, und beide können ihre Markierung verteidigen. Behandeln Sie Struktur als gemeinsames Vokabular, nicht als Messung.

Die Fehler, die am teuersten sind

• Einen Docht als Bruch zählen. Wenn die Kerze nicht über dem Niveau geschlossen hat, ist nichts gebrochen.
• Jede kleine Schwankung als Wendepunkt markieren, bis der Chart vierzig Niveaus trägt und gar keine Struktur mehr.
• Mitten in der Analyse das Zeitfenster wechseln, bis eines davon der Position zustimmt, die Sie ohnehin eingehen wollten.
• Einen Charakterwechsel für eine Umkehr halten. Er ist eine Warnung, dass die Abfolge gestoppt hat, mehr nicht.
• Struktur auf einem Chart lesen, der so weit hineingezoomt ist, dass die letzten drei Kerzen wie ein Trend aussehen.

Fragen, die immer wieder kommen

Was ist der Unterschied zwischen BOS und CHoCH?

Ein Strukturbruch setzt die bestehende Abfolge fort; ein Charakterwechsel bricht sie zum ersten Mal. Im Aufwärtstrend ist ein Schluss über dem letzten Hoch ein Strukturbruch, ein Schluss unter dem letzten höheren Tief ein Charakterwechsel. Die Kürzel sind neu, die Idee ist es nicht.

Muss der Bruch ein Schlusskurs sein, oder reicht ein Docht?

Ein Schlusskurs. Das ist die eine Konvention, die eine brauchbare Lesart von einer verrauschten trennt. Dochte über einem Niveau passieren ständig, und sie als Brüche zu zählen lässt Ihre Struktur mehrmals pro Stunde wechseln, ohne Ihnen etwas zu sagen.

Auf welchem Zeitfenster sollte ich die Struktur lesen?

Auf dem, das Sie handeln wollen, plus dem darüber für den Kontext. Struktur auf einem Zeitfenster zu lesen, auf dem Sie nie handeln werden, ist eine interessante Übung, die Ihnen nichts platzieren hilft.

Ist Marktstruktur dasselbe wie eine Trendlinie?

Nein. Eine Trendlinie ist eine Linie, die Sie zeichnen und verschieben können, bis sie passt. Struktur ist eine Abfolge bestimmter Hochs und Tiefs, die entweder stattgefunden haben oder nicht. Genau deshalb ist es schwerer, sich mit Struktur selbst zu täuschen.

Struktur lesen, ohne sie von Hand zu markieren

Trading AI liest ein Foto oder einen Screenshot von jedem Chart und gibt die Marktstruktur zurück, die es darin findet, mit dem Trend, den Wendepunkten, die ihn definieren, und dem Niveau, das die Lesart entkräften würde, neben den Order Blocks, den Fair Value Gaps, den Liquiditätszonen und einem Trade-Plan.

Es ist die Struktur, die einen Order Block überhaupt erst qualifiziert, also liest man beide zusammen: Was ist ein Order Block?

Die Stops direkt jenseits eines Hochs sind der Grund, warum Brüche so oft scheitern: Was ist Liquidität im Trading?

Wendepunkte bestehen aus Kerzen, und ihr Lesen beginnt dort: Wie man einen Kerzenchart liest.

Struktur, Blocks und Gaps gehören zu einem Rahmen, und es lohnt sich, ihn ganz zu sehen: Smart Money Concepts, schlicht erklärt

Diese Seite dient der Bildung. Sie ist keine Finanzberatung, und nichts hier ist eine Empfehlung, irgendetwas zu kaufen oder zu verkaufen.