C'est quoi un fair value gap ?

Comment le repérer, en trois bougies

Prenez trois bougies qui se suivent et ne regardez que leurs mèches.

• Pour un gap haussier : le plus bas de la troisième bougie se situe au-dessus du plus haut de la première. L'espace intact entre ces deux niveaux, c'est le gap.
• Pour un gap baissier : le plus haut de la troisième bougie se situe sous le plus bas de la première. Là encore, l'espace entre les deux, c'est le gap.
• Si les mèches se chevauchent, ne serait-ce qu'un peu, il n'y a pas de gap. Tout le test tient là.

Un fair value gap n'est pas un trou dans le graphique. Le prix a bel et bien traversé cette plage. Ce qu'il n'a pas fait, c'est y échanger dans les deux sens, et c'est tout l'intérêt.

La bougie du milieu est celle qui a fait le travail. Elle a bougé si vite que le marché a sauté toute une plage au lieu de la traverser patiemment. C'est pour ça que la même idée s'appelle aussi un déséquilibre.

Pourquoi ça compte

Une plage traversée d'un seul mouvement contient des ordres qui n'ont jamais été exécutés. Des acheteurs qui voulaient entrer plus bas, des vendeurs qui voulaient sortir plus haut : tous sont restés sur le carreau. Quand le prix revient, ces ordres attendent souvent encore, et c'est pour ça qu'un gap intact fait fréquemment réagir le prix.

Fréquemment ne veut pas dire toujours. Un fair value gap est une zone d'intérêt, pas une prédiction. Beaucoup ne sont jamais revisités, et beaucoup sont retraversés sans la moindre hésitation.

La plupart des fair value gaps ne valent pas le coup

C'est ce qui sépare une lecture utile d'un graphique couvert de rectangles. Cinq choses décident si un gap mérite qu'on s'y arrête.

• La taille. Un gap de deux pips en une minute, c'est du bruit. Un gap qui couvre une part significative de l'amplitude récente, non.
• L'unité de temps. Un gap en quatre heures pèse bien plus lourd que la même figure en une minute, parce qu'il a fallu bien plus d'argent pour le créer.
• Le sens. Un gap qui va dans le sens de la tendance en cours n'a rien à voir avec un gap qui va contre elle.
• S'il est encore ouvert. Dès que le prix a retraversé la plage, le déséquilibre a disparu. Le rectangle sur votre graphique est une trace : ce n'est plus un niveau.
• Ce qu'il y a autour. Un gap qui tombe sur un bloc d'ordre, une zone de liquidité ou un ancien sommet vaut plus qu'un gap posé seul dans le vide.

Les erreurs qui coutent le plus cher

• Prendre chaque gap pour un signal. En petite unité de temps, vous en trouverez des dizaines par jour. Presque aucun ne compte.
• Oublier qu'un gap peut rester ouvert pour toujours. Aucune règle ne dit que le prix doit revenir.
• Marquer un gap déjà comblé. Si le prix l'a retraversé, le déséquilibre n'existe plus.
• L'utiliser tout seul. Un fair value gap vous dit où se trouve un déséquilibre. Il ne vous dit rien sur l'envie du marché d'y aller.

Les questions qu'on se pose

Le prix revient-il toujours combler un fair value gap ?

Non. Assez souvent pour valoir la peine d'être surveillé, pas assez souvent pour en faire une règle. Qui vous dit le contraire a quelque chose à vous vendre.

Un fair value gap et un déséquilibre, c'est pareil ?

En pratique, oui. Chacun emploie son mot pour la même figure en trois bougies. Déséquilibre est le terme le plus ancien, fair value gap est celui qui s'est répandu avec l'enseignement du trading intraday.

Est-ce la même chose qu'un gap d'ouverture ?

Non, et la confusion est courante. Un gap d'ouverture est une rupture dans la série des prix elle-même : un marché ferme à un prix et rouvre à un autre. Un fair value gap n'a aucune rupture : tous les prix ont été échangés, simplement pas dans les deux sens.

Quelle unité de temps regarder ?

Celle sur laquelle vous travaillez vraiment, avec celle du dessus pour le contexte. Un gap qui compte en journalier est invisible en une minute, et l'inverse est encore plus vrai.

Lire les gaps sans les tracer à la main

Trading AI lit une photo ou une capture de n'importe quel graphique et rend les fair value gaps qu'il y trouve, avec leurs plages exactes et une force pour chacun, aux côtés des blocs d'ordre, des zones de liquidité, de la structure de marché et d'un plan de trade.

Les blocs d'ordre et les gaps se lisent ensemble, parce qu'un bloc aligné sur un gap vaut bien plus que l'un ou l'autre pris seul : C'est quoi un order block ?

L'autre sorte de gap, celle où rien ne s'est échangé du tout : C'est quoi un gap d'ouverture ?

Si tout ça est nouveau pour vous, commencez par le début : Comment lire un graphique en chandeliers.

Toutes ces notions appartiennent à un même cadre, et il vaut la peine de le voir en entier : Les smart money concepts, dits simplement

Cette page est pédagogique. Ce n'est pas un conseil financier, et rien ici n'est une recommandation d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.