Vad är ett fair value gap?

Så känner du igen ett, på tre staplar

Ta tre staplar i rad och titta bara på deras vekar.

• För ett stigande gap: lägsta punkten på den tredje stapeln ligger över högsta punkten på den första. Det orörda utrymmet mellan de två nivåerna är gapet.
• För ett fallande gap: högsta punkten på den tredje stapeln ligger under lägsta punkten på den första. Även här är utrymmet mellan dem gapet.
• Om vekarna överlappar det minsta finns det inget gap. Hela testet är så enkelt.

Ett fair value gap är inte ett hål i diagrammet. Priset passerade mycket riktigt det intervallet. Vad det inte gjorde var att handlas där i båda riktningarna, och det är hela poängen.

Stapeln i mitten är den som gjorde jobbet. Den rörde sig så snabbt att marknaden hoppade över ett helt intervall i stället för att arbeta sig igenom det. Därför kallas samma idé också obalans.

Displacement: rörelsen som lämnar gapet efter sig

Displacement är namnet traders ger den rörelse som skapar ett gap: en eller några få stora staplar med fulla kroppar och små vekar, som täcker en lång sträcka på mycket kort tid. I ICT-materialet kommer den ofta direkt efter att priset har tagit ut en nyligen bildad topp eller botten.

Det är skälet till att stapeln i mitten spelar roll. En långsam glidning med överlappande staplar lämnar sällan ett gap, och de få den lämnar är små. Ett gap som lämnats av displacement visar att ena sidan för ett ögonblick överväldigade den andra, och det är därför traders bevakar intervallet.

Det finns ingen tröskel som gör att en rörelse räknas som displacement. Vissa traders jämför stapeln med det genomsnittliga intervallet för de senaste staplarna, andra letar efter kroppar som är långt större än de runt omkring. Välj ett test, skriv ner det och tillämpa det på samma sätt varje gång, annars kommer varje rörelse du gillar att se ut som displacement i efterhand.

Varför någon bryr sig

Tanken är att ett intervall som passerades i en enda rörelse innehåller order som aldrig fylldes. Köpare som ville in lägre, säljare som ville ut högre: alla blev kvar. När priset kommer tillbaka skulle de ordrarna fortfarande vänta, och därför behandlar traders ett orört gap som en plats där priset kan reagera.

Ingen publicerad studie har mätt hur ofta det händer. Ett fair value gap är ett område av intresse, inte en förutsägelse. Många besöks aldrig igen, och många passeras på nytt utan minsta tvekan.

De flesta fair value gap är inte värda besväret

Det är här en användbar läsning skiljer sig från ett diagram täckt av rektanglar. Fem saker avgör om ett gap förtjänar uppmärksamhet.

• Storleken. Ett gap på två pips på en minut är brus. Ett gap som täcker en meningsfull del av det senaste intervallet är det inte.
• Tidsramen. Ett gap på fyra timmar väger långt tyngre än samma form på en minut, eftersom det krävdes långt mer pengar för att skapa det.
• Riktningen. Ett gap som ligger med den rådande trenden är något helt annat än ett som ligger mot den.
• Om det fortfarande är öppet. Så snart priset har passerat intervallet igen är obalansen borta. Rektangeln i ditt diagram är ett spår, inte längre en nivå.
• Vad som finns runt omkring. Ett gap som sammanfaller med ett orderblock, en likviditetszon eller en tidigare topp är värt mer än ett gap som ligger ensamt i tomma intet.

Misstagen som kostar mest

• Att ta varje gap för en signal. På låga tidsramar hittar du dussintals per dag. Nästan inget av dem räknas.
• Att glömma att ett gap kan förbli öppet för alltid. Det finns ingen regel som säger att priset måste komma tillbaka.
• Att markera ett gap som redan fyllts. Har priset gått igenom det finns obalansen inte längre.
• Att använda det ensamt. Ett fair value gap säger var en obalans finns. Det säger ingenting om huruvida marknaden vill dit.

Hur mycket av det som måste fyllas

Ett gap är ett intervall, inte en linje, så när priset kommer tillbaka in i det uppstår en fråga som tretaplestestet aldrig besvarar: hur djupt in räknas som en beröring? Traders svarar på tre olika sätt, och svaret förändrar affären mer än gapet självt gör.

• Vid den närmaste kanten. Intervallets första pris. En reaktion där innebär den grundaste ingången och det största antalet affärer som aldrig blir fyllda.
• I mitten. Halva intervallet, den nivå som somliga kallar consequent encroachment. Det är en konvention, inte en lag, och det är den de flesta hamnar i utan att välja den, eftersom den ligger mellan ytterligheterna.
• Vid den bortre kanten. En fullständig fyllning. Obalansen är per definition borta, så allt som handlas här handlas på något annat än gapet.

Ingen av de tre är riktig på det sätt som en mätning är riktig. Det som spelar roll är att valet görs innan diagrammet ligger framför dig, för en regel som väljs efteråt är alltid den som fick den senaste affären att se rätt ut.

När ett gap vänder

Ett gap som priset skär rakt igenom, utan att stanna, har inte helt enkelt upphört att finnas. Traders bevakar samma intervall därefter från andra hållet, och det kallas ett inverse fair value gap.

Logiken är densamma som när ett stöd blir motstånd. Alla som behandlade intervallet som ett golv och hade fel sitter nu med förlust inuti det, och den första återkomsten är där en god del av dem går ur. Det är förklaringen traders ger; vem som faktiskt går ur syns aldrig i ett diagram, vilket namn på tre ord det än får.

Det praktiska testet är stängningen, inte veken. En stapel som stänger tydligt bortom gapets bortre kant är den händelse som vänder det. Ett pris som sticker igenom och stänger tillbaka inuti är ett pris som testar det, vilket är motsatsen till att bryta det.

Var ingången och stoppen hör hemma

Gapet ger ingången, och strukturen runt omkring ger stoppen. Att lägga båda inuti gapet är det vanligaste sättet att förvandla en riktig läsning till en liten, undvikbar förlust.

• Ingången är det djup du har valt. Närmaste kant, mitt eller full fyllning, bestämt i förväg, tillämpat varje gång.
• Stoppen hör hemma bortom den stapel som skapade gapet. Inte bortom gapet, och inte bortom ingången. Springer priset förbi hela den rörelse som skapade obalansen är skälet till affären borta.
• Ett gap ensamt motiverar sällan risken. De gap som är värda att ta är de som ligger inuti ett order block, vid kanten av en range eller framför en samling stoppar.

Ett gap på en högre tidsram ger oftast en vidare stop och en långsammare affär; på en lägre en tajtare stop och fler tillfällen. Det är två olika affärer med samma namn, och att storleksbestämma dem lika är hur kontot lär sig skillnaden på det hårda sättet.

Berättelsen om de ofyllda ordrarna, granskad

Den vanliga förklaringen är att ett gap innehåller ordrar som aldrig blev fyllda, som fortfarande ligger kvar och väntar på att priset ska återvända. Det är en tillfredsställande berättelse och det är inget ett diagram kan visa. Ett diagram visar vart priset gick och, på vissa marknader, hur mycket som omsattes. Det visar inte vad som ligger i orderboken, och den boken ändras ändå sekund för sekund.

Det finns ett svagare påstående som håller för granskning, och det räcker. Ett gap markerar ett intervall som marknaden korsade utan att förhandla, vilket betyder att den överenskommelse som vanligtvis bildas mellan köpare och säljare aldrig bildades där. Det syns, det upprepas, och det är identiskt på varje diagram som någon tittar på. Lägg till att ett stort antal traders markerar samma tre staplar på samma sätt, så har du en nivå som får uppmärksamhet av skäl du faktiskt kan namnge.

Skillnaden betyder något när affären misslyckas. Var gapet en plats där en reaktion var mer sannolik är ett misslyckande ett normalt utfall. Var gapet ett rum fullt av väntande institutionella ordrar måste misslyckandet bortförklaras, och att bortförklara förluster är hur en metod slutar bli bättre.

Frågor folk ställer

Kommer priset alltid tillbaka och fyller ett fair value gap?

Nej. Ingen publicerad studie har mätt hur ofta det händer, så varje procentsats du ser är ett påstående, inte ett forskningsresultat. Den som säger något annat har något att sälja.

Är ett fair value gap samma sak som en obalans?

I praktiken ja. Olika handlare använder olika namn på samma formation av tre staplar. Obalans är det äldre ordet, fair value gap är det som spreds med utbildningen i intradagshandel.

Är det samma sak som ett öppningsgap?

Nej, och förväxlingen är vanlig. Ett öppningsgap är ett brott i själva prisserien: en marknad stänger på ett pris och öppnar på ett annat. Ett fair value gap har inget brott alls: varje pris handlades, bara inte i båda riktningarna.

Vad är ett inverse fair value gap?

Ett gap som priset stängde igenom och som nu bevakas från andra hållet. Ett hausseartat gap som misslyckas blir en plats som säljare försvarar, och tvärtom. De tre staplarna är desamma; det som ändrades är att priset avvisade intervallet i stället för att respektera det.

Måste ett gap fyllas helt?

Nej, och att i förväg bestämma vilket fyllnadsdjup du kräver är nyttigare än svaret. Den närmaste kanten och mitten är de två vanliga valen. En fullständig fyllning tar bort obalansen, så en affär som tas efter den är en affär som tas på något annat.

Vilken tidsram ska jag titta på?

Den du faktiskt handlar på, med den ovanför för sammanhang. Ett gap som räknas på dagsbasis är osynligt på en minut, och det omvända gäller ännu starkare.

Läsa gap utan att rita dem för hand

Trading AI läser ett foto eller en skärmbild av vilket diagram som helst och ger tillbaka marknadsstrukturen, nyckelnivåerna och en fullständig handelsplan med sin risk.

Orderblock och gap läses tillsammans, för traders värderar ett block som ligger i linje med ett gap högre än vart och ett för sig: Vad är ett orderblock?

Den andra sortens gap, det där ingenting alls handlades: Vad är ett öppningsgap?

Är allt det här nytt för dig, börja från början: Så läser du ett candlestick-diagram.

Alla dessa begrepp hör till ett och samma ramverk, och det är värt att se det i sin helhet: Smart money concepts, rakt förklarat

Den här sidan är utbildande. Den är inte finansiell rådgivning, och ingenting här är en rekommendation att köpa eller sälja något.