Wat is een fair value gap?

Zo herkent u er een, in drie kaarsen

Neem drie opeenvolgende kaarsen en kijk alleen naar hun lonten.

• Voor een bullish gap: het laagste punt van de derde kaars ligt boven het hoogste van de eerste. De onaangeroerde ruimte tussen die twee niveaus is de gap.
• Voor een bearish gap: het hoogste punt van de derde kaars ligt onder het laagste van de eerste. Ook hier is de ruimte ertussen de gap.
• Overlappen de lonten ook maar een beetje, dan is er geen gap. Meer is de toets niet.

Een fair value gap is geen gat in de grafiek. De prijs heeft dat bereik wel degelijk afgelegd. Wat hij niet deed, is er in beide richtingen handelen, en daar draait het helemaal om.

De middelste kaars heeft het werk gedaan. Die liep zo snel dat de markt een heel bereik oversloeg in plaats van het geduldig af te werken. Daarom heet hetzelfde idee ook onevenwicht.

Displacement: de beweging die de gap achterlaat

Displacement is de naam die traders geven aan de beweging die een gap maakt: een of enkele grote kaarsen met volle lichamen en kleine lonten, die in heel korte tijd veel afstand afleggen. In het ICT-materiaal volgt displacement vaak direct nadat de prijs een recente top of bodem heeft meegenomen.

Het is de reden waarom de middelste kaars ertoe doet. Een trage beweging met overlappende kaarsen laat zelden een gap achter, en de weinige die ze achterlaat zijn klein. Een gap die door displacement is achtergelaten, laat zien dat de ene kant de andere even overweldigde, en daarom houden traders het bereik in de gaten.

Er bestaat geen drempel waarboven een beweging als displacement telt. Sommige traders vergelijken de kaars met het gemiddelde bereik van de laatste kaarsen, anderen zoeken naar lichamen die veel groter zijn dan die eromheen. Kies één toets, schrijf hem op en pas hem elke keer op dezelfde manier toe, anders lijkt achteraf elke beweging die u aanstaat op displacement.

Waarom iemand daarom geeft

Het idee is dat een bereik dat in één beweging werd doorkruist, orders bevat die nooit zijn uitgevoerd. Kopers die lager in wilden stappen, verkopers die hoger uit wilden: ze bleven allemaal achter. Als de prijs terugkomt, zouden die orders er nog staan, en daarom behandelen traders een onaangeroerde gap als een plek waar de prijs kan reageren.

Geen enkele gepubliceerde studie heeft gemeten hoe vaak dat gebeurt. Een fair value gap is een aandachtsgebied, geen voorspelling. Veel gaps worden nooit meer aangedaan, en veel worden zonder de minste aarzeling opnieuw doorkruist.

De meeste fair value gaps zijn de moeite niet waard

Dit is wat een bruikbare lezing scheidt van een grafiek vol rechthoeken. Vijf dingen bepalen of een gap aandacht verdient.

• De omvang. Een gap van twee pips op een minuut is ruis. Een gap die een betekenisvol deel van het recente bereik beslaat, niet.
• De tijdseenheid. Een gap op vier uur weegt veel zwaarder dan dezelfde vorm op een minuut, want er moest veel meer geld bewegen om hem te maken.
• De richting. Een gap die met de lopende trend meegaat, is iets heel anders dan een die er tegenin gaat.
• Of hij nog open is. Zodra de prijs het bereik opnieuw heeft doorlopen, is het onevenwicht verdwenen. De rechthoek in uw grafiek is een spoor, geen niveau meer.
• Wat er verder ligt. Een gap die samenvalt met een orderblok, een liquiditeitszone of een eerdere top is meer waard dan een gap die alleen in het niets hangt.

De fouten die het meest kosten

• Elke gap voor een signaal aanzien. Op lage tijdseenheden vindt u er tientallen per dag. Bijna geen enkele telt.
• Vergeten dat een gap voor altijd open kan blijven. Er is geen regel die zegt dat de prijs moet terugkomen.
• Een gap markeren die al is opgevuld. Als de prijs er doorheen is gegaan, bestaat het onevenwicht niet meer.
• Hem alleen gebruiken. Een fair value gap zegt u waar een onevenwicht ligt. Hij zegt niets over de vraag of de markt daarheen wil.

Hoeveel ervan gevuld moet worden

Een gap is een bereik, geen lijn, dus de terugkeer van de prijs erin roept een vraag op die de drie-candletest nooit beantwoordt: hoe diep telt als aanraking? Traders beantwoorden hem op drie manieren, en het antwoord verandert de trade meer dan de gap zelf.

• Aan de nabije rand. De eerste prijs van het bereik. Een reactie daar betekent de ondiepste entry en het grootste aantal trades dat nooit gevuld wordt.
• In het midden. De helft van het bereik, het niveau dat sommigen consequent encroachment noemen. Het is een afspraak, geen wet, en het is degene waar de meesten vanzelf op uitkomen omdat hij tussen de twee uitersten ligt.
• Aan de verre rand. Een volledige vulling. De onbalans is per definitie weg, dus alles wat hier wordt verhandeld, wordt op iets anders dan de gap verhandeld.

Geen van de drie is juist zoals een meting juist is. Wat telt is dat de keuze gemaakt wordt voordat de grafiek voor u ligt, want een achteraf gekozen regel is altijd degene die de laatste trade goed deed lijken.

Wanneer een gap omklapt

Een gap waar de prijs in één keer doorheen snijdt, zonder te pauzeren, is niet zomaar opgehouden te bestaan. Traders volgen hetzelfde bereik daarna vanaf de andere kant, en dat heet een inverse fair value gap.

De logica is die van een steun die weerstand wordt. Iedereen die het bereik als bodem behandelde en het mis had, zit er nu met verlies in, en de eerste terugkeer is waar een flink deel van hen uitstapt. Dat is de verklaring die traders geven; wie er echt uitstapt, is nooit op een grafiek te zien, welke naam van drie woorden het ook krijgt.

De praktische toets is het slot, niet de lont. Een candle die duidelijk voorbij de verre rand van de gap sluit, is de gebeurtenis die hem omklapt. Een prijs die erdoorheen prikt en weer erbinnen sluit, is een prijs die hem test, wat het tegenovergestelde is van hem breken.

Waar de entry en de stop horen

De gap levert de entry, en de structuur eromheen levert de stop. Beide in de gap leggen is de meest voorkomende manier om een juiste lezing in een klein, vermijdbaar verlies te veranderen.

• De entry is de diepte die u gekozen hebt. Nabije rand, midden of volledige vulling, vooraf besloten, elke keer hetzelfde toegepast.
• De stop hoort voorbij de candle die de gap maakte. Niet voorbij de gap, en niet voorbij de entry. Loopt de prijs voorbij de hele beweging die de onbalans veroorzaakte, dan is de reden voor de trade verdwenen.
• Een gap alleen rechtvaardigt het risico zelden. De gaps die het waard zijn, liggen in een order block, aan de rand van een range of voor een verzameling stops.

Een gap op een hogere tijdframe biedt meestal een ruimere stop en een tragere trade; op een lagere een strakkere stop en meer gelegenheden. Het zijn twee verschillende trades met dezelfde naam, en ze even groot maken is hoe de rekening het verschil op de harde manier leert.

Het verhaal van de niet-uitgevoerde orders, onderzocht

De gebruikelijke uitleg is dat een gap orders bevat die nooit werden uitgevoerd, nog liggend, wachtend tot de prijs terugkomt. Dat is een bevredigend verhaal en het is niets dat een grafiek kan tonen. Een grafiek toont waar de prijs heen ging en, op sommige markten, hoeveel er verhandeld werd. Hij toont niet wat er in het orderboek ligt, en dat boek verandert sowieso per seconde.

Er is een zwakkere bewering die de toets doorstaat, en die volstaat. Een gap markeert een bereik dat de markt zonder onderhandeling overstak, wat betekent dat de overeenstemming die zich normaal tussen kopers en verkopers vormt, zich daar nooit gevormd heeft. Dat is zichtbaar, het herhaalt zich, en het is identiek op elke grafiek die wie dan ook bekijkt. Tel daarbij op dat een groot aantal traders dezelfde drie candles op dezelfde manier markeert, en u hebt een niveau dat aandacht krijgt om redenen die u kunt benoemen.

Het verschil telt wanneer de trade mislukt. Was de gap een plek waar een reactie waarschijnlijker was, dan is een mislukking een normale uitkomst. Was de gap een kamer vol wachtende institutionele orders, dan moet de mislukking weggepraat worden, en verliezen wegpraten is hoe een methode ophoudt beter te worden.

Vragen die steeds terugkomen

Komt de prijs altijd terug om een fair value gap op te vullen?

Nee. Geen enkele gepubliceerde studie heeft gemeten hoe vaak het gebeurt, dus elk percentage dat u ziet is een bewering, geen bevinding. Wie u iets anders vertelt, wil u iets verkopen.

Zijn een fair value gap en een onevenwicht hetzelfde?

In de praktijk wel. Verschillende handelaren gebruiken verschillende namen voor dezelfde figuur van drie kaarsen. Onevenwicht is het oudere woord, fair value gap is meegekomen met het onderwijs over intradayhandel.

Is het hetzelfde als een openingsgat?

Nee, en die verwarring is gewoon. Een openingsgat is een breuk in de koersreeks zelf: een markt sluit op de ene prijs en opent op de andere. Een fair value gap heeft geen enkele breuk: elke prijs is verhandeld, alleen niet in beide richtingen.

Wat is een inverse fair value gap?

Een gap waar de prijs doorheen gesloten heeft en die nu vanaf de andere kant wordt gevolgd. Een bullish gap die faalt wordt een plek die verkopers verdedigen, en omgekeerd. De drie candles zijn onveranderd; wat veranderde is dat de prijs het bereik afwees in plaats van respecteerde.

Moet een gap helemaal gevuld worden?

Nee, en vooraf beslissen welke vuldiepte u eist, is nuttiger dan het antwoord. De nabije rand en het midden zijn de twee gebruikelijke keuzes. Een volledige vulling haalt de onbalans weg, dus een trade daarna is een trade op iets anders.

Naar welke tijdseenheid moet ik kijken?

Die waarop u echt handelt, met die erboven voor de context. Een gap die op dagbasis telt, is op een minuut onzichtbaar, en omgekeerd geldt dat nog sterker.

Gaps lezen zonder ze met de hand te tekenen

Trading AI leest een foto of een schermafbeelding van elke grafiek en geeft de marktstructuur, de belangrijkste niveaus en een volledig handelsplan met het bijbehorende risico terug.

Orderblokken en gaps worden samen gelezen, want traders waarderen een blok dat samenvalt met een gap hoger dan elk van beide apart: Wat is een order block?

De andere soort gat, dat waarin helemaal niets is verhandeld: Wat is een openingsgat?

Is dit allemaal nieuw voor u, begin dan bij het begin: Hoe u een candlestickgrafiek leest.

Al deze begrippen horen bij één kader, en het loont de moeite dat in zijn geheel te zien: Smart money concepts, eenvoudig uitgelegd

Deze pagina is educatief. Het is geen financieel advies, en niets hier is een aanbeveling om iets te kopen of te verkopen.