Comment lire un graphique en chandeliers

Une bougie, quatre nombres

• L'ouverture. Le premier prix échangé de la période.
• La clôture. Le dernier. C'est le nombre qui compte le plus, parce que c'est là que la dispute s'est arrêtée. Sur un graphique en direct, la dernière bougie n'est pas encore close : son corps, sa couleur et ses mèches peuvent tous changer jusqu'à la fin de la période.
• Le plus haut et le plus bas. Les extrêmes atteints en chemin.

La partie épaisse, entre l'ouverture et la clôture, s'appelle le corps. Les traits fins au-dessus et au-dessous s'appellent les mèches, et ils vont jusqu'au plus haut et au plus bas.

Une bougie est une période, pas un instant. Sur un graphique en quatre heures, une bougie représente quatre heures de dispute entre acheteurs et vendeurs, compressées en une seule forme.

Ce que la forme dit vraiment

Lisez le corps et les mèches séparément, parce qu'ils ne disent pas la même chose.

• Un long corps. Un camp a nettement gagné et a tenu le terrain jusqu'à la clôture.
• Un corps court. La période s'est terminée à peu près là où elle avait commencé. Personne n'a gagné.
• Une longue mèche. Le prix y est allé et s'est fait repousser aussitôt. Le marché a visité ce niveau et l'a rejeté.
• Des mèches des deux côtés. La période a été disputée et n'a rien tranché.

La couleur vous dit seulement si la clôture est au-dessus ou au-dessous de l'ouverture. C'est la partie la moins informative de la bougie, et c'est celle que les débutants lisent en premier.

Ces quatre lectures sont tout ce que décrivent les noms classiques. Une bougie sans presque aucun corps est un doji : personne n'a gagné. Un petit corps avec une longue mèche basse est un marteau après une baisse, et un pendu quand la même forme apparaît en haut d'un mouvement. Retournez-la et vous avez l'étoile filante : un petit corps avec une longue mèche haute, le prix envoyé là-haut et repoussé aussitôt. Un corps sans aucune mèche est un marubozu. Quand le corps d'une bougie avale entièrement la précédente, on parle d'avalement. Les noms n'ajoutent rien à la lecture elle-même, mais vous les croiserez partout, et Trading AI nomme ceux qui sont vraiment visibles dans votre image.

L'unité de temps change le sens, pas le prix

Le même marché, sur deux unités de temps, produit deux images différentes à partir de données identiques. Un graphique en une minute, à l'intérieur d'une forte tendance haussière en journalier, est plein de bougies rouges qui ne disent rien de la tendance.

La règle pratique : lisez l'unité de temps au-dessus de celle que vous tradez pour connaitre la direction, et celle que vous tradez pour connaitre le moment.

Un niveau qui compte en journalier compte sur toutes les unités en dessous. Un niveau qui compte en une minute ne compte nulle part ailleurs.

L'ordre dans lequel lire un graphique

La plupart des gens commencent par la dernière bougie. C'est l'inverse de ce qu'il faut faire, et c'est pour ça qu'un graphique parait confus.

1. La structure d'abord. Le marché fait-il des sommets et des creux de plus en plus hauts, de plus en plus bas, ou ni l'un ni l'autre ? Tout le reste veut dire autre chose selon la réponse.
2. Les niveaux ensuite. Où le prix a-t-il déjà tourné ? Où sont les sommets et les creux évidents, ceux que tout le monde voit ?
3. Puis les zones. Les blocs d'ordre, les fair value gaps et les paquets de stops vivent entre ces niveaux, et expliquent pourquoi le prix réagit là où il réagit.
4. La bougie en dernier. Elle vous dit ce qui se passe maintenant, et elle ne veut dire quelque chose qu'une fois les trois premiers points connus.

Où viennent se placer les notions plus fines

Une fois qu'on sait lire une bougie, trois notions expliquent l'essentiel de ce qui se passe entre les niveaux. Chacune a sa page.

• C'est quoi un order block ? La bougie d'où sont venus les gros ordres, reconnue au mouvement qui l'a suivie.
• C'est quoi un fair value gap ? La plage que le prix a traversée si vite qu'il n'y a jamais échangé dans les deux sens.
• C'est quoi la liquidité en trading ? L'endroit où sont posés les ordres stop, et pourquoi le prix va les chercher.
• Les smart money concepts, dits simplement

Les erreurs qui coutent le plus cher

• Lire la dernière bougie en premier. Sans la structure, une bougie n'est qu'une forme qui ne veut rien dire.
• Se fier à la couleur. Une bougie rouge avec une longue mèche basse est souvent plus haussière qu'une petite bougie verte.
• Ajouter des indicateurs avant de savoir lire le prix. Presque tous les indicateurs sont fabriqués à partir des quatre mêmes nombres que vous avez déjà, et les rares qui ne le sont pas ajoutent le volume, que la bougie ne montre pas.
• Changer d'unité de temps jusqu'à trouver un accord. Si vous continuez à changer jusqu'à ce qu'un graphique vous donne raison, vous en trouverez toujours un.

Les questions qu'on se pose

Sur quelle unité de temps commencer quand on débute ?

Le journalier. Il y a moins de bougies, chacune veut dire davantage, et les erreurs coutent moins cher parce que les décisions sont plus lentes.

Les figures de bougies fonctionnent-elles vraiment ?

Certaines, parfois, dans le bon contexte. Une figure sur un niveau qui compte mérite l'attention. La même figure au milieu de nulle part est du bruit, et l'essentiel de ce qu'on enseigne sous le nom de figures est exactement ça.

Un graphique en chandeliers vaut-il mieux qu'une courbe ?

Il porte quatre fois plus d'information par période, ce qui est mieux quand on sait le lire et pire quand on ne sait pas.

Combien de bougies faut-il regarder ?

Assez pour voir la structure, en général entre cinquante et cent. Si votre écran en affiche six, vous lisez du bruit avec assurance.

Lire un graphique sans le faire à la main

Trading AI lit une photo ou une capture de n'importe quel graphique et rend toute la lecture dans l'ordre : la structure de marché, les niveaux clés, les blocs d'ordre, les fair value gaps, les zones de liquidité, les figures de bougies qu'il reconnait, un plan de trade, et un scénario alternatif avec le prix qui lui donnerait tort.

Cette page est pédagogique. Ce n'est pas un conseil financier, et rien ici n'est une recommandation d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.