什麼是交易中的流動性？

買方與賣方，一段話說完

停損單是一張等著被觸發的指令，其中多數是停損市價單，會用當下有的價格成交。重點在於它被觸發時往哪個方向走。

• 買方流動性，寫作 BSL。 它位在高點上方。那裡等著兩種單子：所有做空者的保護性停損，以及所有等著向上突破才進場的人掛的買進停損單。兩種被觸發時都會變成買單。
• 賣方流動性，寫作 SSL。 它位在低點下方。那裡等著兩種單子：所有做多者的保護性停損，以及所有等著向下跌破才進場的人掛的賣出停損單。兩種都會變成賣單。

這些名字說的是停損被觸發後會變成什麼，而不是你該怎麼做。高點上方的買方流動性，是空單被買回的地方，也就是大賣家能夠成交的地方。

價格為什麼會去找它

必須賣出大部位的人，沒辦法在冷清的盤中直接倒出來而不把價格壓向自己。他需要買方。圖表上最密集、最可預測的一袋買方，就是堆在近期高點上方的那疊停損單。

故事是這樣說的：價格向上飄，掃掉那些高點，觸發那些停損，而大賣方就在這些停損製造出來的買盤裡成交。接著，所有人等待的那段走勢終於發生，方向相反。掃單本身留在圖上。背後的意圖沒有留下，也沒有人能把那些委託拿給你看。大部分的大單都是安靜地做掉的，切成好幾個小時慢慢送出，或是在公開委託簿之外私下撮合，而不是硬推進一堆停損裡。你能查證的是：停損確實會堆在明顯的高點上方，而價格也確實常常走到那裡。這樣就夠了，而它能解釋的「看起來像操縱」的事，遠比操縱本身要多。

這些區域實際上在哪裡

• 同一個幣，兩條序列。 在加密貨幣上，同一個標的會同時以現貨和永續合約兩種形式交易，而永續上那些爆倉打出來的影線，會伸到現貨市場從來沒有到過的極端價位。在其中一邊標出等高的高點、卻在另一邊交易，等於標了一個在你所在的地方並沒有發生的事件。
• 等高的高點與等低的低點。 兩三個幾乎同價位的頂部就是磁鐵。大家都畫了同一條線，於是大家都把停損放在它的另一側。
• 顯而易見的轉折點。 不必放大就看得到的那個高點。
• 整數關卡。 這不是規則，但人們把停損放在整數上的頻率，遠高於隨機能解釋的程度。
• 某個交易時段或某一天的高低點。 被廣泛注視，也被廣泛當成參考。

如果你得費力去找一個價位，那多半不是流動性區。這些區域待在圖表上一眼就看得出來的地方，因為人群就在那裡。

是掃單還是突破，這才是關鍵問題

價格往上穿過一個高點。可能正在發生兩件事，而在幾分鐘之內，它們看起來一模一樣。

掃單。 它取走停損，然後立刻回到區間裡。影線很長，收盤又回到那個價位之下，接下來的走勢往反方向去。

突破。 它取走停損，並且站穩在上方。K 線收在該價位之外，後面的 K 線在它之上繼續堆疊，區間是真的結束了。

只要 K 線還沒收，沒有人能告訴你是哪一種。宣稱可以的人，是在描述已經發生的事。

代價最高的錯誤

• 把掃單當成反轉的證據。 在健康的上升趨勢裡，一路往上也會取走停損。
• 把每一個高點都標成流動性區。 沒有人在看的高點，不會替任何人保管停損。
• 認為有人專門在獵殺你。 市場不知道你的停損在哪裡。它知道群眾的停損在哪裡，而你把自己的放在了跟群眾一樣的位置。
• 把孤零零一根長影線當成掃單。 在成交清淡的貨幣對上，交易日換日的那一分鐘出現的一根垂直影線，往往只是一個沒有和任何人成交的報價，而不是對誰的停損發動的突襲。
• 把停損移到沒有流動性的地方。 藏在隨便某處的停損並不更安全，它只是離任何會告訴你「這個想法錯了」的價位更遠而已。

大家常問的問題

流動性掃單和獵殺停損是同一件事嗎？

同一件事，語氣不同。獵殺停損這個說法暗示有人針對你。掃單描述的是機制，不帶陰謀，而光靠機制就足以解釋清楚。

這只適用於外匯嗎？

不是。只要有停損單就有流動性區，指數、加密貨幣、期貨、股票都一樣。市場越淺，掃單越猛，因為要碰到那些停損所需的資金更少。

價格通常會超過高點多少？

如果是掃單，就是剛好夠取走停損，不會再多。沒有固定數字，任何人給你的數字，都是他自己的平均值裝成規則。

可以直接交易這個區域嗎？

有人這麼做，等掃單出現、價格回到區間內再進場。這也是最狠狠懲罰不耐煩的情境，因為在好幾分鐘裡，太早進場看起來和判斷正確一模一樣。

不用手動標記也能讀懂流動性

Trading AI 讀取任何圖表的照片或截圖，回傳它找到的流動性區，每一個都附上精確區間、屬於哪一側，以及它為何重要，同時給出訂單塊、公平價值缺口、市場結構與一份交易計畫。

流動性、訂單塊與缺口要當成同一張圖來讀，因為緊貼在訂單塊另一側的流動性區，和孤零零的一個區，說的完全是兩回事： 什麼是訂單塊？

掃單留下的失衡，往往就是一個缺口： 什麼是公平價值缺口？

如果這些對你來說都是新的，就從頭開始： 如何看懂 K 線圖.

這些概念都屬於同一套框架，值得整體看一遍： 聰明錢概念，直白地說

停損單被觸發時真正做的事，以及它不保證的事： 各種委託單，說清楚

本頁供學習之用。它不是投資建議，這裡的任何內容都不是買進或賣出任何標的的推薦。