什麼是流動性掃蕩？

委託單擺在哪裡

交易者假定停損單不是隨機散落的，而是擺在所有人看到同一件事的地方。沒有任何圖表能顯示它們；最接近的實測案例是外匯市場，那裡的停損單會聚集在整數關卡再過去一點的地方（Osler, 2003）。

• 擺動低點下方，交易者預期做多的人會把停損放在那裡。
• 擺動高點上方，交易者預期做空的人會把停損放在那裡。
• 等高的高點或等低的低點之外，也就是雙頂與雙底的形狀，價位明顯到委託單會層層堆起來。
• 前一日、前一週或前一節的高點與低點之外，幾乎每個平台都會自動幫你畫出來。

這些聚集就是流動性。掃蕩是穿過它們的那段行情，交易者把它解讀成價格去把它們取走。

它長什麼樣子

四件事，照這個順序，少一件就不是掃蕩。

• 價格朝一個很多人都看得到的價位移動。
• 它 越過 那個價位，通常越得不多。
• 它在那裡站不住。K 線收回原本那一側，常常留下一根長影線。
• 它離開，往往比來的時候更快。

長影線就是簽名。一根刺穿價位又收回裡面的 K 線，是在告訴你越過之後完全沒有任何承接。

掃蕩還是真突破

問題就在這裡，而決定的是收盤。

收在價位之外並且撐住一兩根 K 線，那是結構突破。價位失守了，行情有地方可去。

影線越過價位但收盤回到裡面，那是掃蕩。價位守住了，而按照這種解讀，後面的委託單被取走了。

難處理的情況是收在價位外一點點、下一根 K 線就被奪回。嚴格說它突破了。實際上它的行為是掃蕩。堅持自己第一個標籤、而不看價格後來做了什麼的交易者，錯得最久。

同一件事的各種叫法

掃停損、抓流動性、突襲、掃蕩。它們描述的都是越過明顯價位卻守不住的行情。有些說法帶著指控，好像有人特地來找你的停損。那一部分無從得知，而且不會改變你要做的事。

交易者轉而依據的是一種信念：價位明顯的地方就有委託單擺著，價格常常往有單的地方走，而取走之後守不住的行情傾向於折返。委託單從來不會出現在圖表上；出現的是形狀，不管你怎麼叫它。最接近的實測案例指向相反的方向：在外匯市場，價格走到停損聚集的價位時，往往會加速（Osler, 2005）。

交易者等待的順序

常見的順序有三步。價位被掃。價格穿回價位並收在原本那一側。接著新方向上出現結構突破或結構轉變，而進場是在回檔到那段行情出發區域時進行。

單獨拿掃蕩來用，等於在下跌的市場中買進，指望這次下跌只是個花招，而有時候下跌就只是下跌。完整的流程也不會因此自動更安全：我們沒有在金融期刊上找到任何研究顯示它能獲利。

代價最高的錯誤

• 把每根影線都叫成掃蕩。 穿過一個沒人在看的價位的影線，就只是影線。
• 在掃蕩進行中進場。 K 線收完之前，沒有辦法知道那是不是掃蕩。
• 把停損正好放在明顯低點下方。 整件事的重點就在這裡。放在掃蕩影線下方，是通常的答案。
• 認為折返是理所當然。 很多掃蕩會繼續走下去，變成真正的突破。

大家常問的問題

流動性掃蕩和掃停損有什麼差別？

圖表上沒有差別。兩者描述同一個形狀：越過明顯價位卻守不住的行情。掃停損暗示有人去找你的停損，而那是任何圖表都顯示不了的。流動性掃蕩描述同樣的行情卻不帶指控，所以是比較好用的說法。

我怎麼分辨掃蕩和真正的突破？

等收盤。影線越過價位而實體收回裡面，是掃蕩。實體收在外面並且再撐一根 K 線，是突破。在 K 線收完之前做的任何判斷都是猜測。

停損要放在哪裡才不會被掃掉？

交易者會把它放在掃蕩到達的點之外，而不是放在明顯的價位本身，理由是剛好在可見擺動低點下方的停損，就落在那個流動性區裡。停損更寬，要冒同樣的金額就得縮小部位，而價格仍然可能碰到它。

每個市場都會出現流動性掃蕩嗎？

只要有看得見的價位和擺著的委託單就會，所以外匯、指數、加密貨幣和股票都一樣。最清楚的時候是在各節開盤與收盤前後，以及前一日的高點與低點附近，因為那是最多人同時在看的價位。

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這些區域本身，以及它們為什麼形成在那裡： 什麼是交易中的流動性？

收在價位之外並且待著不走的掃蕩，完全是另一回事： 什麼是結構突破？

交易者為什麼預期等高的高點與等低的低點會被掃： 什麼是雙頂？

這些概念都屬於同一套框架，值得整體看一遍： 聰明錢概念，直白地說

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