技術分析

看懂圖表

如果圖表看起來還像雜訊，就從這裡開始。這些指南談的是一根 K 線記錄了什麼、您眼前的 K 線究竟是不是真實價格、市場如何留下一串高點與低點、為什麼有些價位一直重要，以及一條斜著畫的線能證明什麼。

• 如何看懂 K 線圖一根 K 線只顯示四個價格，沒有別的：開盤、最高、最低、收盤。以下說明怎麼讀懂它。
• 什麼是 Heikin Ashi？Heikin Ashi 看起來像 K 線圖，其實不是：它的開盤價和收盤價都是算出來的，兩個都沒有成交過。怎麼認出它，以及哪些規則不再成立。
• 你該用哪個週期？週期決定你看得到多少市場、又跟著來多少雜訊。每個週期各適合什麼，以及兩個週期意見相左為什麼很正常。
• 什麼是市場結構？市場結構就是市場一路留下的高點與低點順序。這裡說明怎麼判讀它，以及破壞結構到底是什麼意思。
• 什麼是支撐與壓力？支撐與壓力是市場一再停下來的價格區域。這裡說明怎麼找到它們，以及為什麼真正要緊的是那些一眼就看得出來的。
• 趨勢線、通道與楔形趨勢線在每一根 K 線上值的價格都不一樣，這解釋了它能顯示什麼、不能顯示什麼。怎麼畫一條趨勢線，以及為什麼角度並不在市場裡。
• 什麼是開盤跳空？開盤跳空是價格序列的斷裂：市場收在一個價格，開在另一個價格，中間沒有任何成交。那條空白帶為什麼不是價位。

圖表型態

市場在同一個地方失敗兩次，或者區間收窄到一點時，所留下的形狀。每篇指南都會說明型態在哪裡才算確認，以及在那之前它代表什麼。

• 什麼是雙頂？雙頂是對同一個高點的兩次嘗試，兩次都失敗。怎麼把它和盤整區分開，以及為什麼頸線決定一切。
• 什麼是頭肩型態？頭肩頂是對高點的三次嘗試，中間那次走得最遠。怎麼找出頸線，以及這個型態為什麼要跌破了才算數。
• 什麼是三角型態？三角形是一段逐漸收窄的區間。上升、下降與對稱三角各記錄了什麼，以及突破方向為什麼不是事先決定的。

指標

指標是對你已經看得到的價格所做的算術。它不會增加圖表沒有的資訊，而且全都被以同樣的方式誤讀：被當成指令，而不是描述。

• 什麼是移動平均線？移動平均線是最近 N 根 K 線的平均收盤價。它顯示什麼、SMA 與 EMA 差在哪，以及為什麼交叉來得晚。
• 什麼是 RSI？RSI 用 0 到 100 的刻度，衡量價格最近漲跌得多快、走了多遠。這裡說明怎麼讀它，以及為什麼超買不等於賣出。
• 什麼是 MACD？MACD 比較兩條移動平均線，顯示動能是在累積還是在消退。這裡說明怎麼讀它，以及為什麼交叉不是訊號。
• 什麼是隨機指標？隨機指標用 0 到 100 顯示收盤價落在近期區間的哪裡。怎麼讀 %K 與 %D，以及為什麼超買代表強趨勢。
• 什麼是布林通道？布林通道是一條移動平均線加上下兩條標準差線。碰到通道究竟代表什麼，以及為什麼收窄才重要。
• 什麼是 ATR？ATR 是一個市場在一根 K 線裡走過的平均距離，含跳空。它有什麼用、為什麼沒有方向，以及怎麼決定停損大小。
• 什麼是 ADX？ADX 用 0 到 100 衡量近期走勢有多偏單邊。它為什麼完全不談方向，以及上升的 ADX 為什麼可能代表下跌的市場。
• 什麼是一目均衡表的雲？一目均衡表是五條線，其中四條取自過去區間的中點。每條量的是什麼、雲是什麼，以及為什麼有兩條畫在前面。

算出來的價位

用算的而不是用看的價位：從一段行情的大小，或從前一節時段算出來。當夠多人看著同一個算式時，它們才站得住。

• 什麼是斐波那契回撤？斐波那契回撤把一段行情切成百分比，顯示回檔走了多深。怎麼畫、哪些位置重要，以及它的限制。
• 什麼是樞紐點？樞紐點是用昨天的最高、最低和收盤算出的支撐與壓力。公式、它有效時為什麼有效，以及它在哪裡毫無意義。

成交量

價格告訴你市場去了哪裡。成交量告訴你為了走到那裡做了多少交易，以及市場真正在意的是哪些價格。

• 什麼是成交量？成交量是一根 K 線期間成交的單位數，畫成價格下方的一根量柱。一根量柱算的是什麼、一根大量柱證明不了什麼，以及它在哪裡不是真的。
• 什麼是 VWAP？VWAP 是當天以成交量加權的平均價，也就是大部分交易完成的價格。怎麼讀它，以及它為什麼每一節都歸零。
• 什麼是成交量分布？成交量分布顯示每個價格上成交了多少。如何讀控制點、價值區，以及低量節點代表什麼。

訂單流與 smart money concepts

這套詞彙來自一個看圖流派，它替一組更早的訂單流概念重新命名。這些指南精確定義這些術語，並直言哪些部分在圖表上站得住腳，哪些只是事後說的故事。

• 聰明錢概念，直白地說聰明錢概念（smart money concepts）替更早的委託流想法換了名字。以下說明 SMC 真正主張什麼、用哪些詞彙。
• 什麼是結構突破？結構突破是收在最近一個擺動高點或低點之外。如何辨認真正的突破，以及它和 CHoCH 的差別。
• 什麼是結構轉變？結構轉變是逆著趨勢的第一次突破。如何辨認、為什麼它不是反轉，以及它和結構突破的差別。
• 什麼是供給與需求區？供給或需求區是一波強勢走勢出發的區域。怎麼畫出有意義的區域，以及訂單塊嚴格在哪裡。
• 什麼是訂單塊？訂單塊是打破市場結構的走勢之前、最後一根反向的 K 線。怎麼找到它，以及為什麼是那次破壞讓它成立。
• 什麼是突破塊？破壞塊是一個失效之後往反方向打破結構的訂單塊。它如何形成，以及它和緩解塊的分別在哪裡。
• 什麼是緩解塊？緩解塊，照名字的說法，是價格回來時讓虧損倉位得以平掉的區域。它是什麼，以及為什麼舊教科書把它叫作回測。
• 什麼是公平價值缺口？公平價值缺口是市場快到只從單邊成交時留下的價格區間。怎麼找出它，以及它為什麼不一定要被填補。
• 什麼是交易中的流動性？流動性區，是一群人的停損單堆積之處，就在一串高點或低點的另一側。交易者為什麼認為價格會去那裡，以及怎麼認出掃單。
• 什麼是流動性掃蕩？流動性掃蕩越過明顯的高點或低點，取走擺在那裡的委託單然後折返。如何把它和真正的突破分開。
• 什麼是誘導？誘導是聰明錢概念的用語，指擺在真正重要的價位前面一點、看起來很整齊的進場點，被解讀成引來停損的誘餌。怎麼在被套住之前認出它。
• 什麼是溢價與折價？溢價與折價是一段區間從中點切開的兩半。它們的用途，以及為什麼均衡點就是百分之五十回撤。
• 交易時段與 killzone交易時段是某地區參與者正在活動的那段時間。每段什麼時候進行、重疊為什麼承載成交量，以及 killzone 是什麼。

從看懂到決定

把「看得懂的圖表」和「說得出理由的決定」分開的東西：替市場的狀態命名、疊上真正互相獨立的理由，以及在送出委託之前，知道它會做什麼。

• 什麼是市場狀態？市場狀態指的是市場正處在哪種行為裡：趨勢、盤整或擴張。怎麼替眼前這個命名，以及認錯時規則為什麼會失效。
• 什麼是交易中的匯流？匯流是好幾個彼此獨立的理由指向同一個價位。什麼才算獨立，以及同一個想法的三種說法為什麼不算。
• 什麼是風險報酬比？風險報酬比拿一筆交易冒的險和它想拿的比。怎麼算、為什麼比值高不等於好交易，以及該和什麼一起讀。
• 各種委託單，說清楚市價單拿現有的價格，限價單指定價格，停損單在某個價格生效。每一種保證什麼，以及沒有一種能保證的是什麼。

用 AI 看懂圖表

模型真正能從一張截圖裡取得什麼，以及它無從得知什麼。

• AI 如何看懂市場圖表讀圖表的 AI 處理的是影像，不是資料流。以下說明它真正能從截圖裡讀到什麼、無從得知什麼，以及為什麼影像的品質決定了分析的品質。

怎麼使用這些指南

任何順序都可以讀。每一篇都能單獨成立，遇到一句話說不完的術語時，會連到其他指南。

每一篇指南都有十三種語言。每頁底部的語言按鈕可以切換，你的選擇會被記住。

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