什麼是斐波那契回撤？

各個位置分別代表什麼

畫在一段你已經辨認出來的行情上，這個工具會標出這些深度：

• 23.6%。一次淺淺的停頓。常見於強勁而快速的趨勢，市場幾乎不回吐什麼。
• 38.2%。健康趨勢中一次正常的回檔。
• 50%。它根本不是斐波那契數，只是中點。它出現在工具上，是因為交易者在看它；而它是最受尊重的線之一，正因為每個人都看得到。
• 61.8%。黃金比例的位置，也是最常被稱為深回撤的位置。價格走到這裡，已經把大部分行情吐回去了。
• 78.6%。深到讓原本那段行情本身都成了問題。

超過 100% 之後行情已經完全回吐，沒有東西可以再量：你據以畫圖的那一段，已經不是重要的那一段了。

從正確的走勢畫起

價值大部分在這裡，錯誤也大部分在這裡。工具量的是你把它掛在哪裡，所以它給的答案，剛好只值你所選的那段走勢那麼多。

把它錨在一段明顯走完的行情上：從低點畫到結束這一腿的高點，或從高點畫到低點。用影線的極端，而且要一直這樣用。這次用影線、下次用實體，只會讓位置因為你的選擇而移動，沒有別的理由。

如果你沒辦法毫不猶豫地說出那一段走勢，那本身就是訊號。它代表這一腿還沒走完，或者你看的週期上根本沒有乾淨的行情可以量。硬畫下去會得到看起來有效的位置，因為在任何圖表上，總有東西剛好靠近某條線。

正確認出那一段走勢，在成為斐波那契問題之前，先是一個結構問題，所以 市場結構 要放在前面。

為什麼這些價位有時撐得住

市場上沒有任何力量會尊重一個比例。存在的是非常大量的交易者，在同一段明顯的走勢上畫同一個工具，把委託放在同樣那幾條線附近。這份集中就是機制，跟一個明顯的水平價位會發揮作用，是同一個機制。

這也說明了價位什麼時候會失效。在一段模糊的走勢上，十個交易者會有十種畫法，就形成不了集中，也就沒有價位。不是工具壞了，而是那裡本來就什麼都沒有。

實務上的結論是：當斐波那契的位置落在原本就存在的東西上時，它的價值高得多。一個 61.8 剛好落在先前的低點上，或落在價格已經停過兩次的位置上，那就是同一個地方有兩個理由。孤零零落在空白處的 61.8，只是螢幕上的一條線。

回撤、擴展與黃金口袋

回撤衡量的是一段行情內部的回檔。擴展則衡量行情之外，投射延續可能到達的位置：127.2% 和 161.8% 是常見的兩個。它們是目標的框架，不是預測，而且份量比回撤輕，因為對於怎麼定錨，取得共識的交易者少得多。

黃金口袋是 61.8% 到 65% 之間的窄帶。它有一群追隨者，而這群追隨者正是它會表現得像一個區間的全部原因。把它當成一個「比較可能做出決定」的區域，是合理的。把它當成價格非轉不可的地方，那就是故事了。

代價最高的錯誤

一直重畫到對得上。 如果你事後移動錨點，好讓某個位置對上價格已經做過的事，那你是在描述過去，而不是在量它。

在盤整區裡用它。 回撤需要一段有方向的行情可以回。在盤整區裡沒有行情，只有雜訊，那些位置就是隨便畫的。

交易觸碰。 價格碰到 61.8 不是進場點。那是開始留意的地方，也是去找別的東西來佐證的地方。

疊週期，疊到有一個同意為止。 在夠多的週期上畫夠多的回撤，總會有一條落在價格附近。那是算術，不是證據。

大家常問的問題

哪一個斐波那契位置最可靠？

61.8 和 50 被看得最多，因此集中了最多委託。可靠性來自這份注意力，而不是數字本身，所以一個與先前高點或低點重合的位置，比其中任何一個單獨存在都更有價值。

要從影線畫還是從實體畫？

兩種都可以，只要你從不混用。用影線比較常見，因為那是行情真正的極端。重要的是同一條規則每次都畫出同樣的位置。

什麼是黃金口袋？

61.8% 與 65% 回撤位之間的那條窄帶。它被看得夠緊，因此常常表現得像一個區間，這描述的是交易者的行為，而不是市場的性質。

斐波那契在加密貨幣和外匯上有用嗎？

它在哪裡都一樣有效，因為它是你自己選定的那段行情的百分比。變的是有多少交易者在畫同一段走勢。在被大量關注的標的上，這些位置很擁擠；在流動性差的標的上，幾乎沒有意義。

讀那些本來就在的價位

Trading AI 讀取任何圖表的照片或截圖，回覆它看得到的關鍵價位、周圍的市場結構，以及一份含風險的完整交易計畫。如果影像中的圖表上畫了斐波那契回撤，分析就照著畫出來的位置讀：螢幕上有什麼，模型就只有什麼。

在畫上任何工具之前，圖表上本來就有的價位： 什麼是支撐與壓力？

用來定錨回撤的那些走勢是從哪裡來的： 什麼是市場結構？

深回撤往往結束在一段沒有成交的空白處： 什麼是公平價值缺口？

本頁供學習之用。它不是投資建議，這裡的任何內容都不是買進或賣出任何標的的推薦。