C'est quoi un régime de marché ?

Les trois, et comment chacun se comporte

• En tendance. Des sommets plus hauts et des creux plus hauts, ou l'inverse. Les replis sont peu profonds et se font acheter. Les lectures de dynamique se collent à leurs extrêmes et y restent.
• En range. Des sommets à un prix, des creux à un autre, à répétition. Le prix croise ses propres moyennes sans arrêt. Les lectures de dynamique passent d'un bout de leur échelle à l'autre.
• En expansion. Chaque vague est plus grande que la précédente, et les anciennes limites cessent de contenir le prix. Cela suit souvent une période très calme, et cela débouche souvent sur une nouvelle tendance.

La suite des sommets et des creux est ce qui sépare les deux premiers, et c'est pourquoi la structure de marché est l'outil qui nomme le régime. La volatilité est ce qui sépare le troisième, et c'est ce que mesure la largeur des bandes de Bollinger.

Pourquoi chaque règle appartient à un seul régime

C'est pour cela que l'idée compte. Prenez trois règles que tout le monde connaît :

Vendre quand le RSI passe au-dessus de 70. Raisonnable dans un range, où le prix oscille vraiment. Ruineuse dans une tendance, où la lecture se colle au-dessus de 70 pendant des semaines et où chaque vente est une vente dans la force.

Acheter le repli sur la moyenne mobile. Raisonnable dans une tendance. Sans objet dans un range, où le prix croise sa moyenne sans arrêt et où chaque croisement ressemble à un signal.

Trader la cassure du range. Raisonnable quand la volatilité est en expansion. Coûteux dans un range calme, où la plupart des cassures échouent et reviennent aussitôt.

Aucune de ces règles n'est fausse. Chacune est juste dans un régime, et l'appliquer dans un autre n'est pas de la malchance, c'est un décalage entre la règle et le marché.

Nommer celui qui est devant vous

Trois questions, dans l'ordre, et elles n'ont besoin d'aucun indicateur :

• La suite des sommets et des creux va-t-elle encore dans un sens ? Si oui, en tendance. Si les sommets cessent de monter et les creux cessent de descendre, pas en tendance.
• Les extrêmes de prix se répètent-ils aux deux mêmes niveaux ? Si oui, en range, et les bords sont là où les règles s'appliquent.
• Les vagues deviennent-elles plus grandes ? Si oui, en expansion, et tout niveau tracé avant le début devient douteux.

La réponse honnête est souvent aucun des trois, et c'est une information aussi. Un marché qu'on ne peut pas nommer est un marché où aucune règle n'a d'avantage, et la bonne réaction est d'attendre plutôt que de forcer une étiquette.

Les régimes changent, et ils changent aux bords

Un régime n'est pas une propriété d'un marché, c'est la description d'une tranche de temps. Les tendances finissent, les ranges cassent, les expansions se calment. Le changement se produit d'habitude à la frontière du régime précédent : un range finit en cassant l'un de ses bords, et une tendance finit en n'arrivant plus à faire un nouveau sommet, puis en cassant son dernier creux.

C'est pourquoi le moment de la transition est celui où la plupart des règles se trompent en même temps. La règle de tendance se déclenche tard, la règle de range se déclenche à tort, et la règle de volatilité se déclenche sans direction. Savoir quel régime vient de finir vaut plus que savoir lequel commence.

Les questions qu'on se pose

Comment savoir si un marché est en tendance ou en range ?

Regardez la suite des sommets et des creux, pas un indicateur. Des sommets plus hauts avec des creux plus hauts, c'est une tendance. Des sommets qui s'arrêtent à un prix et des creux à un autre, à répétition, c'est un range. Si aucune des deux descriptions ne colle, ce n'est ni l'un ni l'autre, et c'est une vraie réponse.

Existe-t-il un indicateur qui donne le régime ?

Plusieurs le prétendent, et l'ADX est le plus courant. Ce qu'il mesure, c'est à quel point le mouvement récent a été directionnel, ce qui est utile et n'est pas la même chose que nommer un régime. La suite des sommets et des creux sur le graphique est plus directe et ne demande rien de plus.

Deux unités de temps peuvent-elles être dans deux régimes différents ?

Presque toujours, et c'est la source de beaucoup de confusion. Un graphique journalier peut être en tendance pendant que l'horaire à l'intérieur reste en range une semaine. Aucune des deux lectures n'est fausse ; ce sont des réponses à des questions différentes, et c'est le sujet du guide sur les unités de temps.

Combien de temps dure un régime ?

Il n'y a pas de réponse, et tout chiffre avancé est inventé. Ce qui s'observe, c'est que les régimes durent plus longtemps que la plupart ne s'y attendent et changent plus vite que la plupart ne le remarquent.

Nommer le régime à partir d'une capture d'écran

Trading AI lit une photo ou une capture d'écran de n'importe quel graphique et rend le régime de marché qu'il lit, avec la structure, les niveaux clés, la lecture de la dynamique et un plan de trade complet avec son risque. Le régime se lit sur l'image : sur la suite des sommets et des creux, et sur la taille des vagues récentes par rapport aux anciennes.

La suite qui sépare une tendance d'un range : C'est quoi la structure de marché ?

Pourquoi le même graphique peut être dans deux régimes à la fois : Quelle unité de temps utiliser ?

La lecture qui se colle à son extrême aussi longtemps que dure une tendance : C'est quoi le RSI ?

Cette page est pédagogique. Ce n'est pas un conseil financier, et rien ici n'est une recommandation d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.