ट्रेडिंग में वॉल्यूम क्या है?

एक बार, एक संख्या

क़ीमत के नीचे वाले हिस्टोग्राम में हर कैंडल के लिए एक बार होती है, और हर बार यह गिनती है कि उस कैंडल के दौरान कितना कारोबार हुआ। स्टॉक पर शेयर, फ़्यूचर पर कॉन्ट्रैक्ट, करेंसी पेयर पर लॉट। पैसा नहीं, ऑर्डर नहीं, और इसमें शामिल लोगों की संख्या भी नहीं।

• यह एक ही अवधि की चीज़ है। टाइमफ़्रेम बदलें और हर बार उसके साथ बदल जाती है, ठीक वैसे ही जैसे कैंडल बदलती हैं। पाँच मिनट की बार और दिन भर की बार उसी बाज़ार की अलग-अलग अवधियाँ गिनती हैं।
• इसकी कोई दिशा नहीं होती। हर ट्रेड में एक ख़रीदार होता है और एक बेचने वाला, इसलिए वही एक संख्या दोनों तरफ़ बैठी होती है। इस हिस्टोग्राम में न ख़रीद का वॉल्यूम होता है, न बिक्री का। जो प्लेटफ़ॉर्म बार को हरा या लाल रंगता है, वह उसे इस आधार पर रंग रहा है कि कैंडल कहाँ बंद हुई, और उससे ऐसा कुछ नहीं जुड़ता जो आप पहले से न देख पा रहे हों।
• आख़िरी बार अभी पूरी नहीं हुई है। लाइव चार्ट पर वह अवधि ख़त्म होने तक बढ़ती रहती है, उसी वजह से जिससे आख़िरी कैंडल अभी बंद नहीं हुई। उसकी तुलना बग़ल की पूरी हो चुकी बारों से करना आधी अवधि की तुलना पूरी अवधियों से करना है।

पूरी चीज़ बस इतनी है। इस पन्ने पर बाक़ी सब इसी बारे में है कि इसकी तुलना किससे की जाए, क्योंकि अकेली वॉल्यूम बार कुछ भी नहीं कहती।

'बड़ा वॉल्यूम' अपने आप में कुछ नहीं होता

चार करोड़ शेयर न ज़्यादा हैं, न कम। वह एक संख्या है, और वह तभी पढ़ने लायक़ बनती है जब आपको पता हो कि यह बाज़ार इस टाइमफ़्रेम पर इस घंटे में आम तौर पर क्या करता है।

रेंज के मामले में यह क़दम ATR वाली गाइड पहले ही उठा चुकी है: मतलब रखने वाली तुलना सिर्फ़ एक ही है, बाज़ार की तुलना उसके अपने हाल के रूप से। वॉल्यूम भी ठीक इसी तरह चलता है, और जो रीडिंग यह काम करती है उसका एक नाम है।

• रिलेटिव वॉल्यूम। यह बार, पिछले कई दिनों की उसी बार के औसत के सामने। एक से ऊपर मतलब आम दिनों से ज़्यादा हलचल, एक से नीचे मतलब कम। ज़्यादातर प्लेटफ़ॉर्म इसे आपके लिए ख़ुद खींच देते हैं।
• दिन की शक्ल। खुलने और बंद होने के बीच वॉल्यूम एक-सा नहीं रहता। खुलते वक़्त भारी, बीच में पतला, और बंद होते वक़्त फिर भारी। सुबह दस बजे की तुलना दोपहर एक बजे से करना दो अलग सवालों की तुलना है, और इसीलिए औसत हमेशा उसी घंटे के सामने उसी घंटे का लेना पड़ता है।

घंटों की यह लय इस पर टिकी है कि उस वक़्त कौन जागा हुआ है, जिस पर यह गाइड बात करती है: ट्रेडिंग सत्र.

वे तीन तुलनाएँ जो तुलना हैं ही नहीं

तीन आदतें ऐसी संख्या पैदा करती हैं जो पढ़ने लायक़ लगती है, पर होती नहीं।

• एक बाज़ार के सामने दूसरा बाज़ार। शेयरों की गिनती और लॉट की गिनती एक ही इकाई नहीं हैं, और टिक की गिनती भी नहीं। इनके अनुपात से कुछ काम का नहीं निकलता।
• एक टाइमफ़्रेम के सामने दूसरा टाइमफ़्रेम। पाँच मिनट वाली बार और पूरे दिन वाली बार, दोनों को वॉल्यूम कहा जाता है और दोनों अलग-अलग अवधियाँ नापती हैं। बराबरी की चीज़ों से तुलना करें, वरना तुलना न करें।
• आम दिन के सामने वह दिन जो आम है ही नहीं। आधा सत्र, कोई एक्सपायरी, इंडेक्स का रीबैलेंस और छुट्टी, ये सब ऐसी बार बनाते हैं जो किसी और ही समूह की हैं। इनके बारे में जानना काम का है, इन्हें औसत में मिलाना नहीं।

बड़ी बार क्या साबित नहीं करती

बड़ी बार इतना कहती है कि कारोबार ख़ूब हुआ। वह यह नहीं कहती कि वह किस तरफ़ गया, और यह भी नहीं कि किसने किया।

• यह दिशा नहीं है। चौड़ी चढ़ती कैंडल के नीचे का उछाल और चौड़ी गिरती कैंडल के नीचे का उछाल, दोनों एक ही बार हैं। दिशा कैंडल में है, और वह हिस्टोग्राम के बिना भी पहले से दिख रही थी।
• यह जितनी बार शुरुआत होती है, उतनी ही बार अंत भी। किसी चाल की सबसे भारी बार अक्सर वही होती है जहाँ जिसे भी अंदर आना था वह आख़िरकार आ गया, और उसके बाद धक्का देते रहने के लिए कोई बचता ही नहीं।
• यह पहले नहीं आती। बार ठीक उसी पल बंद होती है जिस पल कैंडल बंद होती है। वह उसी पल का एक और ब्योरा है, ऐसी पुष्टि नहीं जो पहले आ जाए। इस साइट पर ब्रेक की पुष्टि वही रहती है जो थी: स्तर के पार बंद होना, और उसके बाद रीटेस्ट, जैसा कि यह गाइड बताती है: मार्केट स्ट्रक्चर.
• यह किसी भागीदार का नाम नहीं बताती। एक बड़ी बार किसी फ़ंड के रीबैलेंस, ऑप्शन एक्सपायरी या इंडेक्स में बदलाव की हो सकती है, और इनमें से किसी की कल के बारे में कोई राय नहीं होती।

हिस्टोग्राम असल में जो जोड़ता है वह उसी पल की एक दूसरी माप है, जो क़ीमत के अलावा कहीं और से ली गई है। इसीलिए कन्फ़्लुएंस वाली गाइड इसे अपना अलग परिवार गिनती है, और इसीलिए वॉल्यूम की ऐसी रीडिंग जो सिर्फ़ कैंडल से सहमत हो, अलग वजह नहीं बनती।

बार जहाँ सचमुच वॉल्यूम नहीं होती

बार उतनी ही असली है जितना उसके पीछे का बाज़ार, और यह बात जगह-जगह बदल जाती है।

• स्टॉक और फ़्यूचर्स। एक केंद्रीय एक्सचेंज होता है, वह कारोबार का आँकड़ा छापता है, और बार का मतलब वही है जो वह कहती है।
• स्पॉट फ़ॉरेक्स। यहाँ कोई केंद्रीय एक्सचेंज नहीं है, इसलिए असली वॉल्यूम भी नहीं है। प्लेटफ़ॉर्म जो खींचता है वह यह है कि एक ब्रोकर से क़ीमत के कितने अपडेट आए, यानी गिनती ट्रेड की नहीं, हलचल की। यह असली गतिविधि के साथ चलती ज़रूर है, पर वही माप नहीं है।
• क्रिप्टो। असली, पर हर एक्सचेंज का अपना। एक एक्सचेंज का चार्ट उसी एक्सचेंज का हाल बताता है, और वही सिक्का कहीं और वैसा ही हिस्टोग्राम नहीं खींचेगा।

यही सीमा इन दोनों गाइडों के साथ भी चलती है: VWAP और वॉल्यूम प्रोफ़ाइल, और वजह भी वही है: दोनों इसी संख्या से बने हैं।

जो सवाल लोग पूछते हैं

अच्छा वॉल्यूम कितना होता है?

ऐसा कोई स्तर होता ही नहीं। संख्या उसी चीज़ की इकाइयों में है जिसे आप देख रहे हैं, इसलिए न इसकी तुलना दूसरे बाज़ारों से हो सकती है, न दूसरे टाइमफ़्रेम से। काम की एकमात्र रीडिंग यही है: यह बार, हाल के दिनों की उसी बार के सामने।

क्या ऊँचे वॉल्यूम का मतलब है कि क़ीमत ऊपर जाएगी?

नहीं। हर ट्रेड में एक ख़रीदार और एक बेचने वाला होता है, इसलिए भारी बार सिर्फ़ इतना कहती है कि कारोबार ख़ूब हुआ, दिशा के बारे में कुछ नहीं। दिशा उसके ऊपर वाली कैंडल में है।

क्या वॉल्यूम ब्रेकआउट की पुष्टि करता है?

वह उसका ब्योरा देता है। बार ठीक उसी पल बंद होती है जिस पल कैंडल बंद होती है, इसलिए जिस क्लोज़ का आप पहले से इंतज़ार कर रहे थे, बार उससे पहले कभी नहीं आती। शांत बार पर हुआ ब्रेक भारी बार पर हुए ब्रेक से कम ध्यान का हक़दार है, और अकेले में दोनों में से कोई पुष्टि नहीं है।

क्या वॉल्यूम फ़ॉरेक्स और क्रिप्टो पर काम करता है?

क्रिप्टो पर हाँ, एक बार में एक एक्सचेंज। स्पॉट फ़ॉरेक्स पर असली वॉल्यूम होता ही नहीं, क्योंकि वहाँ कोई केंद्रीय एक्सचेंज नहीं है: जो आप देखते हैं वह एक ही ब्रोकर की टिक गतिविधि है, जो असली कारोबार के साथ चलती तो है, पर ख़ुद कारोबार नहीं है।

चार्ट पर पहले से मौजूद बारों को पढ़ना

Trading AI किसी भी चार्ट की फ़ोटो या स्क्रीनशॉट पढ़ता है, और जब हिस्टोग्राम तस्वीर में दिख रहा हो तो मार्केट स्ट्रक्चर, अहम स्तरों, मोमेंटम और पूरे ट्रेड प्लान के साथ वॉल्यूम की रीडिंग भी देता है। जो फ़्रेम में नहीं है वह मॉडल के लिए है ही नहीं, इसलिए जिस चार्ट पर वॉल्यूम का पैनल बंद हो, उससे यह रीडिंग नहीं निकल सकती।

कारोबार कहाँ हुआ, न कि इस कैंडल में कितना हुआ: वॉल्यूम प्रोफ़ाइल क्या है?

वही संख्या, जो भार के तौर पर इस्तेमाल होकर कोई गिनती नहीं, बल्कि एक क़ीमत बनाती है: VWAP क्या है?

जिन चार क़ीमतों के नीचे यह बार बैठी है, और वे क्या दर्ज करती हैं: कैंडलस्टिक चार्ट कैसे पढ़ें.

यह पेज सीखने के लिए है। यह वित्तीय सलाह नहीं है, और यहाँ कुछ भी कुछ खरीदने या बेचने की सिफ़ारिश नहीं है।