Was ist Volumen im Trading?

Ein Balken, eine Zahl

Das Histogramm unter dem Kurs hat einen Balken für jede Kerze, und jeder Balken zählt, was während dieser Kerze gehandelt wurde. Bei einer Aktie sind es Stücke, bei einem Future Kontrakte, bei einem Währungspaar Lots. Kein Geld, keine Orders, und nicht die Zahl der beteiligten Personen.

• Er gehört zu genau einer Periode. Wechseln Sie den Zeitrahmen, und jeder Balken wechselt mit, genau wie die Kerzen. Ein Fünf-Minuten-Balken und ein Tagesbalken zählen verschiedene Abschnitte desselben Marktes.
• Er hat keine Richtung. Zu jedem Trade gehören ein Käufer und ein Verkäufer, also steht dieselbe Zahl auf beiden Seiten. Es gibt in diesem Histogramm kein Kaufvolumen und kein Verkaufsvolumen. Eine Plattform, die den Balken grün oder rot einfärbt, färbt ihn danach, wo die Kerze geschlossen hat, und das fügt nichts hinzu, was Sie nicht schon gesehen hätten.
• Der letzte Balken ist noch nicht fertig. Auf einem laufenden Chart wächst er, bis die Periode endet, aus demselben Grund, aus dem die letzte Kerze noch nicht geschlossen hat. Wer ihn mit den fertigen Balken daneben vergleicht, vergleicht eine halbe Periode mit ganzen.

Das ist alles, was dieser Balken ist. Alles Weitere auf dieser Seite dreht sich darum, womit man ihn vergleicht, denn ein Volumenbalken für sich allein sagt überhaupt nichts.

Großes Volumen gibt es nicht im luftleeren Raum

Vierzig Millionen Stück sind nicht viel und sie sind nicht wenig. Es ist eine Zahl, und sie wird erst zu einer Aussage, wenn Sie wissen, was dieser Markt zu dieser Stunde auf diesem Zeitrahmen üblicherweise macht.

Der Leitfaden zum ATR macht diesen Schritt für die Strecke bereits: Der einzige sinnvolle Vergleich ist ein Markt gegen sich selbst in jüngster Zeit. Beim Volumen ist es genauso, und die Kennzahl, die das leistet, hat einen Namen.

• Relatives Volumen. Dieser Balken gegen den Durchschnitt desselben Balkens über die letzten Tage. Über eins heißt lebhafter als üblich, unter eins ruhiger. Die meisten Plattformen zeichnen es Ihnen von selbst.
• Die Form des Tages. Volumen verläuft zwischen Eröffnung und Schluss nicht gleichmäßig. Es ist hoch zur Eröffnung, dünn in der Mitte und zum Schluss hin wieder hoch. Wer 10 Uhr morgens mit 13 Uhr vergleicht, vergleicht zwei verschiedene Fragen, und genau darum muss der Durchschnitt Stunde gegen dieselbe Stunde genommen werden.

Diesen Rhythmus haben die Stunden, weil je nach Uhrzeit andere Marktteilnehmer wach sind, und das behandelt der Leitfaden zu Handelssitzungen.

Die drei Vergleiche, die keine sind

Drei Gewohnheiten erzeugen eine Zahl, die wie eine Aussage aussieht und keine ist.

• Ein Markt gegen einen anderen. Eine Stückzahl und eine Lotzahl sind nicht dieselbe Einheit, und eine Tickzahl ist es auch nicht. Aus dem Verhältnis kommt nichts Brauchbares heraus.
• Ein Zeitrahmen gegen einen anderen. Ein Balken über fünf Minuten und ein Balken über einen Tag heißen beide Volumen und messen verschiedene Abschnitte. Vergleichen Sie Gleiches mit Gleichem oder vergleichen Sie gar nicht.
• Ein normaler Tag gegen einen Tag, der keiner ist. Ein verkürzter Handelstag, ein Verfallstag, eine Indexanpassung und ein Feiertag erzeugen allesamt Balken, die zu einer anderen Grundgesamtheit gehören. Man sollte von ihnen wissen, und man sollte sie nicht in den Durchschnitt hineinrechnen.

Was ein großer Balken nicht beweist

Ein großer Balken sagt, dass viel Geschäft gemacht wurde. Er sagt nicht, in welche Richtung es ging, und er sagt nicht, wer es gemacht hat.

• Er ist keine Richtung. Ein Ausschlag unter einer langen Aufwärtskerze und ein Ausschlag unter einer langen Abwärtskerze sind derselbe Balken. Die Richtung steckt in der Kerze, und sie war auch ohne das Histogramm schon zu sehen.
• Er ist genauso oft ein Ende wie ein Anfang. Der höchste Balken einer Bewegung ist häufig der, bei dem alle, die hinein wollten, endlich hineingekommen sind, und dann bleibt niemand mehr, der weiter schiebt.
• Er kommt nicht früher. Der Balken schließt im selben Augenblick, in dem die Kerze schließt. Er ist eine weitere Beschreibung dieses Augenblicks, keine Bestätigung, die vorher kommt. Was auf dieser Seite einen Bruch bestätigt, bleibt, was es war: ein Schlusskurs jenseits des Niveaus und danach der Retest, wie dargelegt im Leitfaden zu Marktstruktur.
• Er nennt keinen Beteiligten. Ein großer Balken kann eine Fondsumschichtung sein, ein Optionsverfall oder eine Indexänderung, und keines davon hat eine Meinung über morgen.

Was das Histogramm wirklich hinzufügt, ist eine zweite Messung desselben Moments, gewonnen aus etwas anderem als dem Kurs. Darum führt der Leitfaden zu Konfluenz es als eigene Familie, und darum ist eine Volumenaussage, die der Kerze lediglich zustimmt, auch kein eigener Grund.

Wo der Balken nicht wirklich Volumen ist

Der Balken ist nur so echt wie der Markt dahinter, und das ändert sich mit dem Handelsplatz.

• Aktien und Futures. Es gibt eine zentrale Börse, sie veröffentlicht eine Zahl gehandelter Einheiten, und der Balken bedeutet, was er sagt.
• Spot-Forex. Es gibt keine zentrale Börse, also gibt es kein echtes Volumen. Was die Plattform zeichnet, ist die Zahl der Kursaktualisierungen, die von einem einzelnen Broker eintrafen, gezählt an der Bewegung statt an den Trades. Das läuft mit echter Aktivität mit, und es ist nicht dieselbe Messung.
• Krypto. Echt, und echt je Handelsplatz. Ein Chart von einer Börse beschreibt diese Börse, und derselbe Coin zeichnet anderswo nicht dasselbe Histogramm.

Dieselbe Grenze tragen auch die Leitfäden zum VWAP und zum Volumenprofil mit, aus demselben Grund: Beide sind aus dieser Zahl gebaut.

Fragen, die immer wieder kommen

Was ist ein gutes Volumenniveau?

Es gibt kein Niveau. Die Zahl steht in den Einheiten dessen, was Sie gerade ansehen, sie lässt sich also nicht über Märkte hinweg vergleichen und über Zeitrahmen hinweg auch nicht. Die einzige brauchbare Aussage ist dieser Balken gegen denselben Balken an den letzten Tagen.

Bedeutet hohes Volumen, dass der Kurs steigt?

Nein. Zu jedem Trade gehören ein Käufer und ein Verkäufer, ein lebhafter Balken sagt also, dass viel Geschäft gemacht wurde, und nichts über die Richtung. Die Richtung steckt in der Kerze darüber.

Bestätigt Volumen einen Ausbruch?

Es beschreibt ihn. Der Balken schließt im selben Moment wie die Kerze, er kommt also nie vor dem Schlusskurs, auf den Sie ohnehin schon gewartet haben. Ein Bruch auf einem ruhigen Balken verdient weniger Aufmerksamkeit als ein Bruch auf einem lebhaften, und keiner von beiden ist für sich allein eine Bestätigung.

Funktioniert Volumen bei Forex und Krypto?

Bei Krypto ja, immer nur eine Börse auf einmal. Bei Spot-Forex gibt es kein echtes Volumen, weil es keine zentrale Börse gibt: Was Sie sehen, ist Tick-Aktivität von einem einzelnen Broker, die mit dem echten Handel mitläuft, ohne echter Handel zu sein.

Die Balken lesen, die schon auf dem Chart sind

Trading AI liest ein Foto oder einen Bildschirmausschnitt von jedem beliebigen Chart und gibt eine Volumenaussage zurück, wenn das Histogramm im Bild zu sehen ist, dazu die Marktstruktur, die wichtigen Niveaus, das Momentum und einen vollständigen Handelsplan. Was nicht im Bildausschnitt ist, existiert für das Modell nicht, ein Chart mit ausgeschaltetem Volumenfenster kann also keine liefern.

Wo das Geschäft gemacht wurde, statt wie viel davon in dieser Kerze war: Was ist ein Volumenprofil?

Dieselbe Zahl als Gewicht benutzt, um einen Preis statt einer Anzahl zu erzeugen: Was ist der VWAP?

Die vier Kurse, unter denen der Balken liegt, und was sie festhalten: Wie man einen Kerzenchart liest.

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