トレードにおける出来高とは？

バー一本に、数字ひとつ

価格の下のヒストグラムは、ローソク足一本につきバーが一本あり、そのローソク足のあいだに取引されたものを数えています。株なら株数、先物なら枚数、通貨ペアならロット数です。金額でも、注文の数でも、関わった人数でもありません。

• 一本は一つの期間のものです。 時間軸を変えれば、ローソク足とまったく同じように、バーもすべて変わります。5分足のバーと日足のバーは、同じマーケットの違う長さを数えています。
• 向きはありません。 どの取引にも買い手と売り手がいるので、同じ数字が両側に立ちます。このヒストグラムに、買いの出来高も売りの出来高もありません。バーを緑や赤に塗り分けるプラットフォームは、ローソク足がどこで引けたかで塗っているだけで、すでに見えていること以上のものは何も足しません。
• 最新のバーはまだ確定していません。 動いているチャートでは、最新のローソク足がまだ引けていないのと同じ理由で、期間が終わるまで伸び続けます。隣の確定したバーと比べるのは、期間の途中のものと丸ごと一本分を比べることです。

対象はこれで全部です。このページの残りはすべて、何と比べるかの話です。出来高のバーは、それ一本では何も語らないからです。

それ自体で多い出来高というものはない

4000万株は、多くも少なくもありません。ただの数字です。このマーケットが、この時間軸のこの時間帯にふだんどれくらいなのかを知って初めて、読める数字になります。

これと同じことを、 ATR のガイドは値幅についてすでに述べています。意味のある比較は、マーケットをそれ自身の最近の姿と比べることだけです。出来高も同じで、それを行う読みには名前がついています。

• 相対出来高。 このバーを、直近数日の同じバーの平均と比べたものです。1を上回っていればふだんより商いが多く、下回っていれば少ない、ということです。たいていのプラットフォームが描いてくれます。
• 一日の形。 出来高は、寄り付きから引けまで平らではありません。寄り付きで厚く、真ん中で薄くなり、引けにかけてまた厚くなります。午前10時と午後1時を比べるのは、別々の問いを比べることです。だから平均は、同じ時間帯どうしで取らなければなりません。

時間帯にこうしたリズムがあるのは、誰が起きているかによります。次のガイドで扱っています： 取引セッション.

比較になっていない三つの比較

読みのように見えて読みではない数字を生む癖が、三つあります。

• あるマーケットを別のマーケットと比べること。 株数とロット数は同じ単位ではありませんし、ティック数も違います。その比から役に立つものは何も出てきません。
• ある時間軸を別の時間軸と比べること。 5分をまとめたバーと1日をまとめたバーは、どちらも出来高と呼ばれますが、測っている長さが違います。同じもの同士で比べるか、比べないかです。
• ふつうの日を、ふつうでない日と比べること。 半日立会い、限月の満了、指数のリバランス、祝日。どれも別の母集団に属するバーを作ります。知っておく価値はありますが、平均に混ぜる価値はありません。

大きいバーが証明しないこと

大きいバーは、商いがたくさんあったことを言います。どちらへ動いたかは言いませんし、誰がやったかも言いません。

• 向きではありません。 値幅の大きい陽線の下の突出と、値幅の大きい陰線の下の突出は、同じバーです。向きはローソク足の側にあり、ヒストグラムがなくてもすでに見えていました。
• 始まりであるのと同じくらい、終わりでもあります。 ひとつの動きでいちばん厚いバーは、入りたかった人が全員ようやく入れたところであることが多く、そうなると押し続ける人が残っていません。
• 先に来ることはありません。 バーが確定するのは、ローソク足が引けるのとまったく同じ瞬間です。その瞬間についての説明がもう一つ増えるだけで、先回りして裏づけてくれるものではありません。このサイトでブレイクを裏づけるものは、これまでどおりです。水準を超えた終値、そしてリテスト。次のガイドで示したとおりです： マーケットストラクチャー.
• 参加者が誰かは教えてくれません。 大きいバー一本は、ファンドのリバランスかもしれませんし、オプションの満期かもしれませんし、指数の入れ替えかもしれません。どれも、明日について意見を持っていません。

ヒストグラムが本当に足してくれるのは、同じ瞬間についての二つ目の測定で、価格以外のところから取られたものです。だから、 コンフルエンス のガイドは出来高を、それ自体で一つの系統として数えています。ローソク足に同意するだけの出来高の読みが、別の根拠にならないのも同じ理由です。

バーが本物の出来高ではない場所

バーは、その裏にあるマーケットの分だけしか本物ではありません。そしてそれは、どこで取引されているかによって変わります。

• 株式と先物。 中央の取引所があり、そこが約定した数量を公表しているので、バーは書いてあるとおりの意味になります。
• 現物FX。 中央の取引所がないので、本物の出来高はありません。プラットフォームが描いているのは、一つのブローカーから届いた価格の更新の回数で、約定ではなく値動きから数えたものです。実際の商いに連れて動きますが、同じ測定ではありません。
• 暗号資産。 本物です。ただし取引所ごとの本物です。ある取引所のチャートは、その取引所を説明しているだけで、同じ銘柄でも別の取引所では同じヒストグラムになりません。

これは、 VWAP や ボリュームプロファイル のガイドが抱えているのと同じ限界です。理由も同じで、どちらもこの数字から作られているからです。

よく聞かれること

出来高はどのくらいが良い水準ですか？

そういう水準はありません。数字は、いま見ているものの単位で出ているので、マーケットをまたいで比べることはできませんし、時間軸をまたいで比べることもできません。役に立つ読みは一つだけで、このバーを直近の日々の同じバーと比べることです。

出来高が多いと価格は上がるのですか？

いいえ。どの取引にも買い手と売り手がいるので、厚いバーは商いがたくさんあったことを言うだけで、向きについては何も言いません。向きは、その上のローソク足にあります。

出来高はブレイクアウトを裏づけますか？

説明するだけです。バーが確定するのはローソク足が引けるのと同じ瞬間なので、もともと待っていた終値より先に来ることはありません。薄いバーでのブレイクは、厚いバーでのブレイクより注意を向ける価値が下がりますが、どちらもそれ自体で裏づけにはなりません。

出来高はFXや暗号資産でも使えますか？

暗号資産なら使えます。ただし、一度に一つの取引所についてです。現物FXには本物の出来高がありません。中央の取引所がないからです。見えているのは一つのブローカーのティックの動きで、実際の商いに連れて動きますが、それそのものではありません。

すでにチャートにあるバーを読む

Trading AI は、どんなチャートでも写真やスクリーンショットを読み取り、ヒストグラムが画像に写っていれば出来高の読みを返します。マーケットストラクチャー、主要な水準、勢い、そしてトレードプランひと通りと合わせてです。枠に入っていないものはモデルにとって存在しないので、出来高のパネルを消したチャートからは出せません。

このローソク足でどれだけあったかではなく、商いがどこで行われたか： ボリュームプロファイルとは？

同じ数字を重みとして使い、数ではなく価格を出すもの： VWAPとは？

バーがその下に並んでいる四つの値と、それが記録しているもの： ローソク足チャートの読み方.

このページは学習のためのものです。投資助言ではなく、ここにあるどの内容も、何かを買うまたは売るという推奨ではありません。