Che cos'è il volume nel trading?

Una barra, un numero

L'istogramma sotto il prezzo ha una barra per ogni candela, e ogni barra conta quello che è stato scambiato durante quella candela. Azioni su un titolo, contratti su un future, lotti su una coppia di valute. Non denaro, non ordini, e non il numero di persone coinvolte.

• Appartiene a un solo periodo. Cambia il timeframe e cambiano tutte le barre, esattamente come fanno le candele. Una barra da cinque minuti e una barra giornaliera contano tratti diversi dello stesso mercato.
• Non ha una direzione. Ogni scambio ha un compratore e un venditore, quindi lo stesso numero sta da tutte e due le parti. In questo istogramma non esiste un volume in acquisto e un volume in vendita. Una piattaforma che colora la barra di verde o di rosso la sta colorando in base a dove ha chiuso la candela, e questo non aggiunge nulla che non si vedesse già.
• L'ultima barra non è finita. Su un grafico in tempo reale cresce finché il periodo non finisce, per lo stesso motivo per cui l'ultima candela non ha ancora chiuso. Confrontarla con le barre finite lì accanto significa confrontare mezzo periodo con periodi interi.

L'oggetto è tutto qui. Tutto il resto della pagina riguarda con che cosa confrontarlo, perché una barra di volume da sola non dice proprio niente.

Non esiste un volume alto in assoluto

Quaranta milioni di azioni non sono tante e non sono poche. Sono un numero, e diventano una lettura solo quando sai che cosa fa di solito questo mercato a quest'ora e su questo timeframe.

La guida che spiega l'ATR fa già lo stesso passaggio per il range: l'unico confronto che ha senso è quello tra un mercato e il suo passato recente. Il volume funziona allo stesso modo, e la lettura che lo fa ha un nome.

• Il volume relativo. Questa barra rispetto alla media della stessa barra negli ultimi giorni. Sopra uno c'è più movimento del solito, sotto uno ce n'è meno. La maggior parte delle piattaforme te lo disegna da sola.
• La forma della giornata. Il volume non è piatto tra l'apertura e la chiusura. È pesante in apertura, sottile in mezzo, e di nuovo pesante verso la chiusura. Confrontare le dieci del mattino con l'una del pomeriggio significa confrontare due domande diverse, ed è per questo che la media va presa ora contro la stessa ora.

Le ore hanno quel ritmo per via di chi è sveglio, e lo spiega la guida che tratta le sessioni di mercato.

I tre confronti che non sono confronti

Tre abitudini producono un numero che sembra una lettura e non lo è.

• Un mercato contro un altro. Un conteggio di azioni e un conteggio di lotti non sono la stessa unità, e nemmeno lo è un conteggio di tick. Dal rapporto tra i due non esce niente di utile.
• Un timeframe contro un altro. Una barra che copre cinque minuti e una barra che copre un giorno si chiamano tutte e due volume e misurano tratti diversi. Confronta solo cose confrontabili, oppure non confrontare.
• Un giorno normale contro un giorno che non lo è. Una mezza seduta, una scadenza, un ribilanciamento di indice e un giorno di festa producono barre che appartengono a un'altra popolazione. Vale la pena saperlo, non vale la pena metterle nella media.

Che cosa non dimostra una barra grande

Una barra grande dice che sono stati fatti molti scambi. Non dice da che parte è andata, e non dice chi li ha fatti.

• Non è direzione. Un picco sotto una candela larga al rialzo e un picco sotto una candela larga al ribasso sono la stessa barra. La direzione sta nella candela, e si vedeva già senza l'istogramma.
• È tanto spesso una fine quanto un inizio. La barra più pesante di un movimento è spesso quella in cui chi voleva entrare è finalmente entrato, e a quel punto non resta nessuno a spingere.
• Non arriva in anticipo. La barra chiude nello stesso istante in cui chiude la candela. È una descrizione in più di quell'istante, non una conferma che arriva prima. Quello che conferma una rottura su questo sito resta quello che era: una chiusura oltre il livello, e poi il retest, come si legge nella guida che spiega la struttura di mercato.
• Non fa il nome di chi c'è dietro. Una barra grande può essere un fondo che ribilancia, una scadenza di opzioni o un cambio di composizione di un indice, e nessuna di queste cose ha un'opinione su domani.

Quello che l'istogramma aggiunge davvero è una seconda misura dello stesso momento, presa da qualcosa che non è il prezzo. Per questo la guida che tratta la confluenza lo conta come una famiglia a sé, ed è anche il motivo per cui una lettura del volume che si limita a concordare con la candela non è una ragione a parte.

Dove la barra non è davvero volume

La barra è reale quanto il mercato che ha dietro, e questo cambia a seconda di dove si scambia.

• Azioni e futures. C'è una borsa centrale che pubblica il quantitativo scambiato, e la barra vuol dire esattamente quello che dice.
• Il forex spot. Non c'è una borsa centrale, quindi non esiste un volume vero. Quello che la piattaforma disegna è quanti aggiornamenti di prezzo sono arrivati da un solo broker, contati sul movimento e non sugli scambi. Si muove con l'attività reale e non è la stessa misura.
• Le crypto. Vero, e vero borsa per borsa. Un grafico preso da una borsa descrive quella borsa, e la stessa moneta altrove non disegna lo stesso istogramma.

È lo stesso limite che portano le guide sul VWAP e sul profilo di volume, per lo stesso motivo: entrambi si costruiscono a partire da questo numero.

Le domande che tornano

Qual è un buon livello di volume?

Non c'è un livello. Il numero è nelle unità di quello che stai guardando, quindi non si può confrontare fra mercati diversi, e non si può confrontare nemmeno fra timeframe diversi. L'unica lettura utile è questa barra rispetto alla stessa barra dei giorni scorsi.

Un volume alto vuol dire che il prezzo salirà?

No. Ogni scambio ha un compratore e un venditore, quindi una barra piena dice che sono stati fatti molti scambi e non dice niente sulla direzione. La direzione sta nella candela sopra.

Il volume conferma una rottura?

La descrive. La barra chiude nello stesso momento in cui chiude la candela, quindi non arriva mai prima della chiusura che stavi già aspettando. Una rottura su una barra scarica merita meno attenzione di una rottura su una barra piena, e nessuna delle due è una conferma da sola.

Il volume funziona su forex e crypto?

Sulle crypto sì, una borsa alla volta. Sul forex spot non esiste un volume vero, perché non c'è una borsa centrale: quello che vedi è l'attività dei tick di un singolo broker, che si muove con gli scambi reali senza esserlo.

Leggere le barre che sono già sul grafico

Trading AI legge una foto o una schermata di qualsiasi grafico e restituisce una lettura del volume quando l'istogramma si vede nell'immagine, insieme alla struttura di mercato, ai livelli chiave, al momentum e a un piano operativo completo. Quello che non entra nell'inquadratura per il modello non esiste, quindi un grafico con il pannello del volume spento non può produrne nessuna.

Dove sono stati fatti gli scambi, più che quanti ne sono stati fatti in questa candela: Che cos'è un profilo di volume?

Lo stesso numero usato come peso, per ottenere un prezzo anziché un conteggio: Che cos'è il VWAP?

I quattro prezzi sotto cui sta la barra, e che cosa registrano: Come si legge un grafico a candele.

Questa pagina è didattica. Non è consulenza finanziaria, e nulla di ciò che c'è qui è una raccomandazione ad acquistare o vendere alcunché.