O que é volume no trading?

Uma barra, um número

O histograma embaixo do preço tem uma barra para cada candle, e cada barra conta o que foi negociado durante aquele candle. Ações num papel, contratos num futuro, lotes num par de moedas. Não é dinheiro, não são ordens, e não é o número de pessoas envolvidas.

• Ela pertence a um período só. Mude o tempo gráfico e cada barra muda junto, exatamente como os candles. Uma barra de cinco minutos e uma barra diária contam trechos diferentes do mesmo mercado.
• Ela não tem direção. Todo negócio tem um comprador e um vendedor, então o mesmo número fica dos dois lados. Não existe volume comprador nem volume vendedor neste histograma. A plataforma que pinta a barra de verde ou de vermelho está pintando pelo lugar onde o candle fechou, e isso não acrescenta nada que você já não pudesse ver.
• A última barra não terminou. Num gráfico ao vivo ela cresce até o período acabar, pelo mesmo motivo que o último candle ainda não fechou. Compará-la com as barras já fechadas ao lado é comparar meio período com períodos inteiros.

O objeto é só isso. Todo o resto desta página trata de com o que comparar a barra, porque uma barra de volume sozinha não diz absolutamente nada.

Não existe volume alto em abstrato

Quarenta milhões de ações não é muito e não é pouco. É um número, e só vira leitura quando você sabe o que esse mercado costuma fazer nesta hora, neste tempo gráfico.

O guia sobre o ATR já faz esse movimento com o range: a única comparação que significa alguma coisa é um mercado diante de si mesmo, no passado recente. O volume funciona igual, e a leitura que faz isso tem nome.

• O volume relativo. Esta barra diante da média da mesma barra nos últimos dias. Acima de um, está mais movimentado que o de costume; abaixo de um, mais parado. A maioria das plataformas desenha isso para você.
• O formato do dia. O volume não é plano entre a abertura e o fechamento. Ele é forte na abertura, fraco no meio, e forte de novo na chegada do fechamento. Comparar dez da manhã com uma da tarde é comparar duas perguntas diferentes, e é por isso que a média precisa ser tirada hora contra a mesma hora.

As horas têm esse ritmo por causa de quem está acordado, o que é tratado no guia sobre sessões de negociação.

As três comparações que não são comparações

Três hábitos produzem um número que parece uma leitura e não é.

• Um mercado contra outro. Uma contagem de ações e uma contagem de lotes não são a mesma unidade, e uma contagem de ticks também não. Não sai nada de útil dessa razão.
• Um tempo gráfico contra outro. Uma barra que cobre cinco minutos e uma barra que cobre um dia se chamam as duas volume e medem trechos diferentes. Compare igual com igual ou não compare.
• Um dia normal contra um dia que não é. Um pregão de meio período, um vencimento, um rebalanceamento de índice e um feriado produzem barras que pertencem a outra população. Vale saber que existem, e não vale colocá-las na média.

O que uma barra grande não prova

Uma barra grande diz que muito negócio foi feito. Não diz para que lado ele foi, e não diz quem fez.

• Ela não é direção. Um pico embaixo de um candle largo de alta e um pico embaixo de um candle largo de baixa são a mesma barra. A direção está no candle, e ela já estava à vista sem o histograma.
• Ela é fim tantas vezes quanto é começo. A maior barra de um movimento é muitas vezes aquela em que todo mundo que queria entrar finalmente entrou, o que não deixa mais ninguém para continuar empurrando.
• Ela não chega antes. A barra fecha no mesmo instante em que o candle fecha. Ela é mais uma descrição daquele instante, não uma confirmação que vem primeiro. O que confirma um rompimento neste site continua sendo o que sempre foi: um fechamento além do nível, e depois o reteste, como expõe o guia sobre a estrutura de mercado.
• Ela não identifica o participante. Uma barra grande pode ser o rebalanceamento de um fundo, o vencimento de uma opção ou uma mudança de índice, e nenhuma dessas coisas tem opinião sobre o amanhã.

O que o histograma acrescenta de verdade é uma segunda medida do mesmo momento, tirada de outra coisa que não o preço. É por isso que o guia sobre confluência o conta como uma família à parte, e é também por isso que uma leitura de volume que só concorda com o candle não é uma razão separada.

Onde a barra não é volume de verdade

A barra só é tão real quanto o mercado por trás dela, e isso muda conforme o local de negociação.

• Ações e futuros. Existe uma bolsa central, ela publica um número negociado, e a barra quer dizer o que diz.
• Forex à vista. Não existe bolsa central, então não existe volume de verdade. O que a plataforma desenha é quantas atualizações de preço chegaram de uma corretora só, contadas a partir do movimento e não dos negócios. Acompanha a atividade real e não é a mesma medida.
• Cripto. Real, e real por exchange. Um gráfico de uma exchange descreve aquela exchange, e a mesma moeda em outro lugar não desenha o mesmo histograma.

É o mesmo limite que os guias sobre VWAP e o perfil de volume carregam, pelo mesmo motivo: os dois são construídos a partir deste número.

As perguntas que aparecem

Qual é um bom nível de volume?

Não existe nível. O número está na unidade do que você estiver olhando, então não dá para comparar entre mercados, e também não dá para comparar entre tempos gráficos. A única leitura útil é esta barra diante da mesma barra nos últimos dias.

Volume alto quer dizer que o preço vai subir?

Não. Todo negócio tem um comprador e um vendedor, então uma barra movimentada diz que muito negócio foi feito e não diz nada sobre a direção. A direção está no candle acima dela.

O volume confirma um rompimento?

Ele descreve o rompimento. A barra fecha no mesmo momento em que o candle fecha, então ela nunca chega antes do fechamento que você já estava esperando. Um rompimento numa barra parada merece menos atenção que um rompimento numa barra movimentada, e nenhum dos dois é confirmação sozinho.

O volume funciona no forex e em cripto?

Em cripto, sim, uma exchange por vez. No forex à vista não existe volume de verdade, porque não existe bolsa central: o que você vê é atividade de ticks de uma corretora só, que acompanha a negociação real sem ser ela.

Ler as barras que já estão no gráfico

O Trading AI lê uma foto ou uma captura de tela de qualquer gráfico e devolve uma leitura de volume quando o histograma está visível na imagem, junto com a estrutura de mercado, os níveis-chave, o momento e um plano de trade completo. O que não está no enquadramento não existe para o modelo, então um gráfico com o painel de volume desligado não tem como produzir nenhuma.

Onde o negócio foi feito, em vez de quanto dele houve neste candle: O que é um perfil de volume?

O mesmo número usado como peso, para produzir um preço em vez de uma contagem: O que é o VWAP?

Os quatro preços que ficam acima da barra, e o que eles registram: Como ler um gráfico de velas.

Esta página é educativa. Não é consultoria financeira, e nada aqui é uma recomendação de comprar ou vender o que quer que seja.