Gli smart money concepts, detti semplicemente

Che cosa sostiene davvero l'SMC

L'affermazione centrale è breve. Il prezzo non vaga. Va da una riserva di ordini in attesa alla successiva, perché i grandi operatori hanno bisogno di quegli ordini per riempire la propria dimensione. I gruppi di ordini di protezione lasciati dai privati sono, in questo racconto, il carburante del movimento successivo.

Da quella sola idea discende tutto il vocabolario: i punti dove stanno gli stop diventano liquidità, i movimenti che li raggiungono diventano sweep, e le candele che hanno avviato il movimento diventano order block.

Quel che va detto ad alta voce: nessuno vede gli ordini istituzionali su un grafico. L'affermazione su chi fa che cosa è un'interpretazione, non un'osservazione. La geometria che descrive, invece, si vede, ed è quella la parte con cui si lavora.

Il vocabolario, e che cosa indica ogni parola

• Liquidità. Gli ordini di protezione posti appena oltre un gruppo di massimi o minimi. Visibili come un livello che il mercato ha già rispettato più di una volta.
• Order block. L'ultima candela prima del movimento che ha rotto la struttura. Una zona di domanda e offerta con una condizione d'ingresso più severa.
• Fair value gap. Un intervallo che il prezzo ha attraversato così in fretta da essere scambiato solo da un lato, senza lo scambio nei due sensi che fissa un prezzo.
• Rottura di struttura, cambio di carattere. Un massimo più alto o un minimo più basso che conferma una tendenza, e il primo che la contraddice.
• Premium e discount. La metà superiore e quella inferiore di un intervallo, misurate dal suo punto medio. I vecchi manuali lo chiamano equilibrio.
• Mitigazione. Il prezzo che torna su una zona lasciata alle spalle. I vecchi manuali lo chiamano retest.

Metà di questo vocabolario ribattezza qualcosa che aveva già un nome. Non è un rimprovero alle idee, ma conviene saperlo quando ve le presentano come una scoperta.

Che cosa regge su un grafico

• Gli stop si raggruppano nei punti ovvi. Ci crede molta gente, e nessun grafico può mostrarlo. Il caso documentato è più ristretto: sul mercato dei cambi, gli stop si raggruppano appena oltre i numeri tondi (Osler, 2003).
• Il prezzo a volte raggiunge quei punti prima di girare. Osservabile, e osservabile senza dover credere nulla su chi lo abbia provocato.
• La struttura dà una condizione all'ingresso. Pretendere una rottura di struttura prima di prendere una zona scarta buona parte delle zone che non hanno mai contato.
• Il quadro vi obbliga a nominare la vostra invalidazione. Se la vostra lettura dipende da un livello, sapete dove sbagliate.

Che cosa non regge

• La pretesa di conoscere l'intenzione. Un grafico mostra che cosa è successo, non chi lo ha voluto. Attribuire un movimento alle istituzioni è un racconto aggiunto dopo.
• Le spiegazioni che funzionano solo guardando indietro. Qualsiasi movimento può essere chiamato sweep una volta avvenuto. Un metodo che non può sbagliare in anticipo non è un metodo.
• L'idea che funzioni da solo. Una zona senza contesto è un rettangolo. Ogni versione utilizzabile di questo quadro dipende dalla tendenza in cui si trova.
• La quantità di corsi a pagamento intorno. Questi concetti sono documentati liberamente. Tutto ciò che viene venduto come un segreto viene venduto, non insegnato.

Prendete l'SMC come un vocabolario che descrive dove i trader si aspettano una reazione, ed è un vocabolario utilizzabile. Prendetelo come una pretesa di vedere dentro il flusso degli ordini, e vi tradirà nel momento peggiore.

L'ordine in cui leggere un grafico

Questo quadro serve solo se applicato in ordine. In disordine produce sciocchezze dette con sicurezza.

• Prima la struttura. In che direzione va questo mercato sul timeframe sopra il vostro.
• Poi la liquidità. Dove sono gli stop ovvi, sopra e sotto.
• Poi le zone. Gli order block e i fair value gap che stanno fra il prezzo e quella liquidità.
• Poi le candele. Che cosa dicono le forme quando il prezzo arriva sulla zona.
• Poi l'invalidazione. Il prezzo che smentirebbe l'intera lettura.

Da dove vengono queste idee

Quasi nulla di tutto questo è nuovo, e conoscere i nomi più antichi rende più facile giudicare quelli nuovi.

• Richard Wyckoff, negli anni venti e trenta. Ha descritto mercati che attraversano quattro fasi: accumulazione, salita, distribuzione, discesa. Ha anche inventato una figura, l'operatore composito, un unico grande partecipante immaginario il cui comportamento spiega le fasi. Diceva esplicitamente che quell'operatore era uno strumento didattico, non una persona. Lo SMC ha ereditato le fasi e, strada facendo, ha lasciato cadere la parola immaginario.
• Ralph Nelson Elliott, negli anni trenta. Ha descritto un prezzo che avanza in cinque onde e corregge in tre. Togliete le regole di conteggio e resta l'osservazione che i mercati avanzano per impulsi seguiti da ritracciamenti, che è lo stesso scheletro sotto il break of structure e la mitigazione.
• Decenni di insegnamento su domanda e offerta. La zona dove una parte ha sopraffatto l'altra, e l'attesa che il prezzo vi ritorni. Un order block è quella idea con una condizione in più.

Questa discendenza non è una ragione per liquidare lo SMC. Le idee che sopravvivono a un secolo di riuso descrivono di solito qualcosa di reale. È una ragione per diffidare di chi presenta questo vocabolario come una scoperta, e una ragione per leggere le fonti antiche, liberamente accessibili, che argomentano con più cura di quasi tutto ciò che le ha sostituite.

Accumulazione, manipolazione, distribuzione

Il ciclo a tre fasi, spesso abbreviato in AMD, sono le quattro fasi di Wyckoff ridotte a tre e applicate a una sola sessione o a un solo movimento anziché a un mercato di più mesi.

• Accumulazione. Un range tranquillo. Il prezzo va di lato in una fascia stretta ed entrambe le estremità raccolgono ordini stop.
• Manipolazione. Una spinta fuori dal range che raggiunge quegli stop e poi fallisce, cosicché il movimento che sembrava una rottura si rivela il contrario.
• Distribuzione. Il movimento vero, nell'altra direzione, lontano dal range.

Usato come descrizione di una forma che si ripete, questo è davvero utile: range tranquillo, falsa rottura, movimento vero è uno schema che chiunque può riconoscere e attendere. Usato come spiegazione, è circolare, perché le etichette si possono applicare solo a esito noto. Un range che rompe e prosegue non è mai stato chiamato manipolazione da nessuno in anticipo.

La versione onesta tiene la forma e lascia andare la certezza. Aspettare una rottura fallita fuori da un range prima di impegnarsi è una regola che si può scrivere e verificare. Dichiarare a posteriori che un movimento era manipolazione non è affatto una regola.

Come scoprire se funziona per voi

Questo schema produce letture sicure di sé che aiuti o no, ed è proprio per questo che gli serve una prova e non un'impressione. Una prova costa poco e sta in un quaderno.

• Scrivete la lettura prima dell'esito. La zona, il prezzo di invalidazione e il livello che la confermerebbe. Scritti prima, non ricordati dopo.
• Contate entrambe le colonne. Le letture che hanno funzionato e quelle che non hanno funzionato, su almeno cinquanta. Al di sotto state misurando fortuna.
• Confrontate con qualcosa di più semplice. Gli stessi cinquanta grafici, giudicati solo sulla tendenza del timeframe superiore. Se il metodo elaborato non batte quello semplice, sta aggiungendo fiducia e non informazione.
• Tenete le perdite nel campione. Il modo più comune di falsare questa prova è escludere in silenzio le letture che avevano torto per un motivo.

Qualunque sia il risultato, appartiene a voi, ai vostri mercati e ai vostri timeframe. Non esiste una risposta universale, e chi cita una percentuale di successo per un intero schema invece che per una regola precisa e verificata sta citando un numero che non significa nulla.

Le domande che tornano

Che rapporto c'è fra lo SMC e il metodo Wyckoff?

Un rapporto diretto. Wyckoff ha descritto accumulazione, salita, distribuzione e discesa un secolo fa, insieme all'operatore composito, un grande partecipante immaginario usato per spiegarle. Lo SMC ha tenuto le fasi e l'operatore, e ha reso l'operatore letterale. Se le fasi vi interessano, l'opera originale è più rigorosa di quasi tutto ciò che è seguito.

Dove si colloca l'onda di Elliott?

Elliott ha descritto avanzate in cinque onde e correzioni in tre. Lo SMC non conta le onde, ma il suo scheletro è lo stesso: un impulso che rompe la struttura, poi un ritracciamento in una zona. Chi usa entrambi di solito sta descrivendo un solo movimento due volte, cosa da ricordare prima di prendere quell'accordo per una confluenza.

SMC e ICT sono la stessa cosa?

Non esattamente. ICT è il corpo di materiale prodotto da un solo insegnante. SMC è il vocabolario più ampio nato da lì e dal trading di flusso ordini più antico. Quasi tutto ciò che si chiama SMC discende da quella linea.

Le istituzioni operano davvero così?

Nessuno fuori da quelle sale lo sa, e nessuno che operi da un grafico può verificarlo. Quello che un grafico mostra è che il prezzo raggiunge massimi e minimi evidenti. Gli stop sono presunti; il caso documentato è quello degli stop che si raggruppano appena oltre i numeri tondi sul mercato dei cambi (Osler, 2003).

È meglio dei supporti e resistenze classici?

È più severo. Un livello diventa operabile solo dopo che la struttura lo conferma, il che toglie molti livelli che altrimenti sembrerebbero validi. Quella disciplina è il contributo vero.

Si può automatizzare?

Le parti misurabili sì. Struttura, gap e massimi uguali sono geometria. Il giudizio su quale zona conti nel contesto attuale è la parte che resiste all'automazione, e quella in cui le letture divergono.

Leggere un grafico senza farlo a mano

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